系數是用回歸的方法計算出來的，系數=證券A的收益，Cov(ra，rm)是證券A的收益和市場收益之間的協方差。
系數為1，表示證券價格隨市場變化。系數高於1，說明證券價格比整個市場更不穩定。系數大於0小於1，表示證券價格的波動性小於市場。
其中am指證券a與市場的相關系數；A是證券A的標準差；m是市場的標準差。根據這個公式，系數並不代表證券價格波動與整個市場波動之間的直接關系。
不能絕對說股價波動(a)越大，市場整體波動(m)越大；同樣，越小也不完全意味著a小於m，甚至=0也不意味著證券無風險，有可能證券價格的波動與市場價格的波動無關。但是，可以確定，如果證券是無風險的(A)，它們必須為零。
貝塔系數是評估證券系統性風險的工具，用於衡量壹種證券或投資組合相對於整體市場的波動性。常見於股票、基金等投資術語。
系數是壹個統計概念，反映投資相對於市場的表現。絕對值越大，收益相對於市場的變化越大。絕對值越低，相對於市場的變化越小。
如果是負數，變化方向與市場方向相反。大盤漲就跌，跌就漲。因為我們投資投資基金是為了獲得專業的金融服務，是為了在市場上取得比被動投資更好的業績。
因此，該指標可以用來檢驗基金經理是否具有降低投資波動風險的能力。計算系數時，除了基金的業績數據外，還需要有反映市場表現的指標。