1，能賺錢:凈資產收益率(ROE)
“買股票本質上是買公司。只有這個公司賺錢了，妳才能從中獲利！公司賺錢能力越強，我們的投資回報預期就越高。”
在投資市場上，衡量企業盈利能力的核心指標之壹是“凈資產收益率”，英文縮寫為ROE。
ROE=凈利潤÷凈資產，用來衡量公司使用自有資本的盈利能力。壹般來說，越大越好。
比如小王開超市，自己出資654.38+0萬元(凈資產)。經過壹年的經營，他凈賺了20萬元(凈利潤)。如何衡量超市的盈利能力？
除以凈利潤20萬元，凈資產654.38+0萬元，凈資產收益率為20%。
凈資產收益率(ROE)=凈利潤(20萬)÷凈資產(654.38+0萬)= 20%。
高股本回報率(ROE)表明盈利能力強。另外還要註意ROE的持續性，連續多年都比較高，才能說明公司的盈利能力確實不錯。優秀的公司通常會連續五年保持凈資產收益率大於20%。
2.賺真金白銀:凈利潤的現金含量。
做過生意的人應該知道，在現實生活中，我們並不總是壹手交錢，壹手交貨。有時候雖然我們賣東西，但是人家可能先欠錢，後交錢，有時候甚至不回來(找法院)。
這也是我們常說的，賺的錢壹定要安全，上市公司只能做好看的賬面利潤，真金白銀才是真賺。這時候就需要用凈利潤的現金含量這個指標了。簡單理解壹下賺的凈利潤有多少是真金白銀，白條是數不過來的！
凈利潤的現金含量=經營活動產生的現金流量凈額÷凈利潤。這個指標越大，銷售回款能力越強。
比如小王又開了壹家超市，賣給顧客價值65438+萬元的商品，錢老板支付了65438+萬元的現金。在這種情況下，超市賺的錢是真金白銀，不是摻假。
賣給客戶白老板的貨物達20萬元，白老板沒有付現金就把貨物拿走了。這種情況下，超市賺的錢不壹定是真的，因為白老板欠的20萬不壹定能還上。
凈利潤的現金含量是衡量公司是否在賺取的利潤中收到了現金。
指數越高，銷售回款能力越強，行業地位和話語權越高。
指數越小，或者為負，說明大部分產品都是賒銷，沒有回籠資金，說明經營情況不好，盈利可能不真實。
好的公司連續五年凈利潤的現金含量應該大於80%，五年凈利潤的平均現金含量應該大於100%。
3.好產品:毛利率
毛利率的概念比大家都容易理解。公司的錢的來源來自於它銷售的產品或者提供的服務。不同的公司銷售同壹款手機可以獲得不同的利潤，衡量這壹點的指標之壹就是毛利率。"
毛利率=(營業收入-營業成本)÷營業收入是衡量公司產品或服務附加值的指標，越大越好。
具體來說，高毛利率有兩大優勢:
壹般情況下，同樣的銷售收入，賺的錢更多。
市場不景氣的時候，毛利率高的公司有能力降價促銷。即使降價後，公司仍能盈利。
然而，毛利率低的公司就沒那麽幸運了。很低的毛利率本來就是微利。在不景氣的年份，降價可能導致虧損，不降價會導致銷量下降，很可能導致公司陷入危機。
例如，小王開了壹家超市。某品牌白酒進價40元，售價100元。60元的差價就是毛利。除以售價100元，毛利率為60%。
毛利率=(營業收入100元-營業成本40元)÷營業收入100元=60%。
毛利率高，產品競爭力強，受市場歡迎，抗風險能力強。毛利率低，產品競爭力差，抗風險能力弱。
優秀的公司通常連續五年毛利率都在40%以上。
4.低風險:資產負債率
我們強調，當我們進行任何投資時，首先想到的是風險幾何。投資不能只盯著賺錢，否則太激進就得不償失了。衡量公司經營風險的指標有很多，資產負債率就是其中之壹。
資產負債率=總負債/總資產，反映壹個公司的負債比率。借錢會同時放大收益和風險，就像杠桿壹樣，所以借錢也叫加杠桿。
比如王成老師開超市，付出1萬元(凈資產)，借款50萬元(負債)，合計1.5萬元(總資產)。如何衡量公司是否安全？用借來的錢50萬，除以* * *錢總額654.38+0.5萬，資產負債率33%。
資產負債率=負債50萬÷總資產65438+50萬=33%
資產負債率越高，負債率越大，風險越大。資產負債率低，負債合理，風險相對較小。
優秀的公司通常連續五年資產負債率低於60%。
5.多分紅:分紅比例。
最後不得不提的是，當我們以賺錢為目的投資股票時，需要關註其分紅情況。這時候就可以通過分紅比例來看這家公司的老板是否願意慷慨分紅。
股息率(又稱股息支付率和紅利支付率)=總股息÷凈利潤，衡量公司願意以現金形式回饋股東的占凈利潤的百分比。
壹般來說，比例大壹點比較好，這樣我們可以獲得更多的分紅。當然，有些行業，比如高科技公司，由於其特殊性，應該區別對待。
比如小王開了壹家超市，今年凈利潤654.38+0萬，其中50萬分給全體股東，分紅比例50%。小王還是很大方的。
分紅比例=分紅50萬÷利潤1萬= 50%
這個指標大，說明老板很大方，賺了真金白銀。
指數小或者為零，說明要麽不賺錢，要麽老板是鐵公雞。
好的公司通常連續五年的派息率都在25%以上。
妳壹定要把這五個指標記在心裏，時刻回顧和檢討，把它們作為指路明燈，指引我們去尋找優秀的好公司。
除了這五個主要指標，還有1個輔助指標，即上市時間3年以上。因為很多公司為了上市會盡可能的美化自己的財務數據，以達到上市的條件。上市成功後，用不了多久妳就開始財務卸妝，露出真面目。所以上市3年以上，可以避開壹些已經做了財務補課的新上市公司。
當然，光有這些指標是不夠的。有了更深入的分析和篩選方法，未來的財務報告可以進壹步研究。
6.練習篩選
妳可以用我要錢這個工具，輸入相應的篩選條件，篩選4000多家a股公司。
篩選網站:www.iwencai.com
步驟1:選擇賺錢能力強的公司。看roe(凈資產收益率)，在“我問財富App”選股放大鏡處輸入以下篩選條件:
2016到2020年，roe在20%以上。
第二步:選擇真金白銀的公司，看凈利潤的現金含量，在理財App選股的放大鏡處輸入以下篩選標準:
2016至2020年凈資產收益率大於20%，凈利潤現金含量大於80%。
經過這壹步，還剩下48家公司。
第三步:選擇產品好的公司，看毛利率。
在“我要錢App”的選股放大鏡中，輸入以下篩選條件:
2016至2020年凈資產收益率大於20%，凈利潤現金含量大於80%，毛利率大於40%。
經過這壹步，還剩下11家公司。
第四步:選擇低風險公司，看資產負債率。
在“我要錢App”的選股放大鏡中，輸入以下篩選條件:
2016至2020年凈資產收益率大於20%，凈利潤現金含量大於80%，毛利率大於40%，資產負債率小於60%。
經過這壹步，還剩下10家公司。
第五步:選擇高分紅的公司，看分紅率。
在“我問財富App”選股放大鏡處，輸入以下篩選條件:
2016至2020年凈資產收益率大於20%，凈利潤現金含量大於80%，毛利率大於40%，資產負債率小於60%，2016年分紅率大於25%，2017年分紅率大於25%，2018年分紅率大於25%。
經過這壹步，還剩下7家公司。
第六步:選擇上市時間較長的公司。
在“我要錢App”的選股放大鏡中，輸入以下篩選條件:
2016至2020年凈資產收益率大於20%，凈利潤現金含量大於80%，毛利率大於40%，資產負債率小於60%，2016年分紅率大於25%，2017年分紅率大於25%，2018年分紅率大於25%。
我們選擇的好公司都是基於公司給我們的所有數據都是真實的，不形成任何投資建議。如果出現財務欺詐，我們該怎麽辦？好公司的行業未來前景如何？目前的估值如何，是否與整個行業的估值有偏差？(估值方法)這些問題要在財務報告中認真分析。就像我們認識壹個人，不能只看外表，更要看內在的內涵。
二、簡述杏仁篩選所需的四個指標(財報會詳細說明)
1.母扣的非魚卵在10%-20%之間。
2.銷售商品和提供勞務收到的現金與營業收入的比率>；100%
3.經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤的比率>；80%
4.商譽對凈資產的比率
屬於母公司意味著屬於母公司的所有者。
我們都知道有些上市公司會有子公司吧？那麽當這個子公司100%歸這個上市公司所有的時候，這個子公司賺的收益就壹定歸它了。
但是，當這個子公司(假設是B)，我們研究的上市公司A與另壹家公司C持股時，這個子公司B獲得的收益會按照持股比例進行分配，壹部分由A享有，另壹部分給C。
那時候屬於A的部分屬於母公司，加上A自己創造的部分和其他子公司屬於他的部分，加起來就是我們歸屬於母公司的凈利潤。
那是什麽意思？
扣除是扣除非經常性損益後剩下的部分。
我們都知道壹個企業的日常業務收入壹般是可持續的，但是不排除會有壹些意外的收入，就像妳今天中了彩票，下個月不壹定又中了。很難維持那些不是來自日常經營的收入。所以在分析這個數據的時候，要扣除非經常性損益，只考慮可以繼續的部分。
Roe，我們上面說了，是凈資產收益率。按照凈資產來分配妳的凈利潤，才是真正衡量我們投資人能得到的收益率。
那麽按照上面的解釋:non-ROE=(歸屬於母公司所有者的凈利潤-非經常性損益)/凈資產。
關鍵標誌是銷售商品和提供服務收到的現金與營業收入的比率。
它衡量的是公司壹年的營業收入中收到的現金所占的比例。
理論上價值越大越好，可以大於100%，即有商品未售出但已收回現金。不同行業會有很大的差異，比如房地產企業，因為賣了很多期房，房子還沒交付，不能算營業收入或者利潤，但是錢已經拿到了，可以計入經營性現金流流入。所以很多房企的這個指標是很高的。
這兩個比較難的指標後面會詳細解釋。本文選取的內容不構成投資建議！
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