最近，全國社保基金理事會發布了《2019年社保基金年度報告》。
這份報告透露了社保基金的主要財務狀況，和投資“成績單”——
2019年，社保基金總額是26285億，權益投資收益額2917億元，投資收益率14.06%；
自2000年成立以來，年均投資收益率為8.14%。
而從歷年的投資收益率來看，社保基金只有2008年和2018年是負收益，但下跌幅度也並不多，分別是-6.79%和-2.28%。
而同期的上證指數，分別下跌了-65%和-24%。
所以無論是從全年、還是歷年平均收益來看，社保基金的操盤還是很給力的。
有些小夥伴不服氣了，14%，我炒只股票，很輕松就拿到了啊。
妳也不想想自己的資金量，人家社保基金可是2.6萬億的體量啊，而且這麽多年，平均年化在8%以上。
還要提醒壹點，此社保基金不是大家想象中的，在單位交的那種社保。
咱們平常說的社保，叫“ 社會 保險基金”。
包括了養老、醫療、生育、工傷、失業這5種基金，這個錢是各地方政府自己統籌管理的。
而這個報告裏的社保基金，叫“全國 社會 保障基金”。
這個基金是國家為了應對重大事件，還有為人口老齡化高峰期到來，預防養老金不夠去做儲備的。
資金來源是中央財政撥款、國有資本劃轉、彩票、還有其他國務院批準的籌資方式。
社保基金的管理投資主體，就是發布報告的那個全國社保基金理事會了。
不過後來因為社保基金理事會管錢很穩，所以地方也委托理事會，來幫自己投資管理 社會 保險基金余額。
所以2017年以後， 社會 保險基金也入市了，因為這裏面養老金占的大頭，咱們壹般就稱為“養老金入市”。
所以，社保基金和 社會 保險基金，大家可別搞混了。
咱們今天說的是前者，這也是股市裏面常常提到的所謂“社保基金”國家隊大佬。
咱們回歸正題
社保基金是怎麽拿到
這麽牛的投資成績呢？
首先，社保基金裏面的是國家的錢，壹定得穩。
所以是通過資產配置的方式，去做多元化投資的。
咱們在年度報告裏看到，社保基金壹部分的錢，是自己直接管理，比如做壹些股權投資。
比如，下個月螞蟻集團不是快要上市了嘛，其實早在2015年，社保基金就投了螞蟻金服。
這是社保基金直接投資民營企業第壹單，也是迄今為止唯壹的壹單，有說當時螞蟻金服還給了社保基金壹定的折扣。
根據螞蟻集團的招股書，全國社保基金當前持股2.9%，占上市後總股本的2.33%，是螞蟻集團外部股東中占股最大的機構。
螞蟻上市之後，社保基金可以賺200-300億，5年投資回報超過4倍，成為社保基金 歷史 上收益率最高的壹筆股權投資。
而在更久遠之前，中國金融機構股改大潮的時候，社保基金也投資了大量國有金融機構直接股權，後來迅速證券化，也獲得了4、5倍的回報。
除了自己管些錢之外，另外壹大部分的錢，社保基金就會委托優秀的管理人，比如找基金公司和證券公司，讓專業人士幫自己買賣債券、股票、基金之類的品種，境內境外都有。
當然，在投資比例上會做限制——
銀行存款和國債投資，比例不低於50%；
基金、股票投資，比例不高於40%；
企業債、金融債投資，比例不高於20%；
信托貸款投資，比例不高於10%。
大家在看某些股票的流通股東名單時，會發現有叫“ 全國社保基金XXX組合 ”的，就是各種不同的投資管理組合。
社保基金體量那麽大，2萬多億，肯定是不能通過高頻交易之類的方式，去具體操作的。
關於社保基金的“投資秘訣”，理事會股權資產部副主任鮑絳說——
社保基金會在市場估值比較低的時候，大量在二級市場買買買。
然後在市場比較瘋狂的時候，就減持，經過幾個來回後，就能取得比較好的收益率。
也就是根據市場在某壹階段的價值中樞，在市場大幅度偏離價值中樞時，進行增減倉。
根據社保基金年度報告，2005年股市低迷，估值處於低位的時候，社保基金增加了股票配置，然後在2007年的大牛市中，獲得了43.19%的收益。
而在07年牛市的時候，社保基金就提前逐步減倉，買債去了。
不愧是國家隊，在市場反應之前，人家已經在做準備了。
所以2008年只虧了不到7%，而這壹年上證指數跌了65%。
到2008年指數跌到2000點以下，又開始大幅度加倉，09年股市反彈，獲得了16%的收益。
所以說，社保基金抓的實際是價值回歸。
當然，不得不說社保基金本來就是自帶國家隊光環，有天然優勢，備受關註。
所以社保基金帶頭買買買，後面的各路資金也會跟著大佬買入，進而推高股價，為社保基金擡轎。
不過社保基金的資產配置方式，和長期投資、價值投資的風格，還是給咱們起到示範作用的。
而且人家還善於把錢交給專業人士幫忙打理，畢竟有幫國家管錢的責任在身，在看著收益的同時，也得更謹慎。
反觀韭菜們往往過於樂觀，總以為自己可以搶跑，或者在音樂停下來之前離開。
忘了自己的對手，是那些久經沙場、團隊作戰、武裝到牙齒的機構和專業人士。