天使投資人多指擁有壹定資本，投資初創企業的富裕職業投資人。在美國，“證券交易委員會條例501”和“證券法1993”條例D明確規定了可以成為天使投資人的“合格投資者”的標準:投資者必須擁有1萬美元的凈資產，年收入至少20萬美元，或者至少投資1.5萬美元進行交易。
目前國內主要有兩類天使投資人。壹類是個人天使投資人，主要是成功的企業家、成功的創業者、VC等。他們理解企業的困難，能夠幫助初創企業。他們往往會主動為公司提供壹些增值服務，如戰略規劃、人才引進、公關、人脈資源、後續融資等。，既帶來資金又帶來人脈網絡，這是早期創業和創新的重要支柱。另壹類是專業人士，如律師、會計師、大企業高管和壹些行業專家。他們雖然沒有太多的創業經歷和投資經驗，但卻有閑置的可投資資金和相關行業資源。
隨著我國天使投資的發展，朱民、、李開復、雷軍、周、、王等知名天使投資人逐漸增多。在新東方許小平和騰訊曾李青的推動下，中國成功的民營企業家正逐漸成為天使投資的主力軍，活躍在南方幾個省份的壹批“富二代”投資人也構成了中國的天使投資人群體。
模式二:天使投資團隊
對於個人天使投資人來說，由於很多人除了投資人的身份之外還有自己的工作，會遇到以下問題:項目來源少，項目數量有限；個人資金實力有限，難以分散投資；時間有限，難以承擔盡職調查等繁瑣工作；缺乏投資經驗和知識，投資失敗率高。
於是，壹些天使投資人自己組織起來，成立了Cye天使俱樂部、天使聯盟或者天使投資協會。每家有幾十個天使投資人，可以收集項目來源，定期交流評估，成員可以分享行業經驗和投資心得。對於合適的項目，有興趣的會員可以根據自己的時間和經驗分配盡職調查工作，可以多人聯合投資，增加投資額度，承擔風險。
美國的天使群體非常發達。天使團體有300多個，遍布各州，其中超過壹半的團體聯合起來成立了天使投資協會，促進他們之間的信息交流和天使投資相關政策的制定。國內有很多類似的天使投資俱樂部和天使聯盟，如上海天使投資俱樂部、深圳天使投資人俱樂部、雅潔商會天使小組、K4論壇北京分會、中關村企業家天使投資聯盟等
模式三:天使投資基金
以個人為投資主體的天使投資模式，無論是對初創企業的幫助，還是自身的投資能力，都有很大的局限性。但是因為天使投資人有自己的優勢，比如專業知識，人際關系，大家可以聯手以團隊或者基金的形式進行投資，可以優勢互補，發揮更大的作用。於是，隨著天使投資的進壹步發展，出現了天使基金、平臺基金等機構化天使。
機構化天使投資的發展可以分為三個階段:
第壹階段是松散會員管理的天使投資。這類天使投資機構采取會員自願參與、分工負責的管理方式，如項目的初步篩選、盡職調查等。
第二階段是天使投資機構，合作緊密，管理人管理。這個天使投資機構利用天使投資人的會員費或者其他資源，聘請專門的職業經理人來管理。
第三階段是管理天使投資基金的天使投資機構。類似於早期的風險投資基金，是壹種正規的、有組織的、有基金經理的私募股權資本基金。天使投資基金作為獨立法人，負責管理投資機會尋找、項目估值、盡職調查、投資全過程。
天使投資基金的出現，使天使投資從根本上改變了原來分散、零星、個體、不正規的性質，是天使投資走向常態化的關鍵壹步。以投資基金的形式進行天使投資，可以讓更多沒有時間和經驗選擇公司或管理投資的被動投資者參與到天使投資中來，這將是天使投資的發展趨勢。
在美國和歐洲，天使投資基金已經得到了充分的發展，其財力、資源和團隊可以將壹家初創公司帶到壹個非常高的發展階段，投資成功率遠高於單個天使投資。現階段我國個人天使投資還沒有完全發展起來，給了天使投資基金更多的發展機會。資金更多、團隊更專業、資源更廣泛的有組織、制度化的天使將成為發展趨勢。
隨著天使投資在中國的發展，以投資基金形式出現的天使投資逐漸在中國出現並活躍起來。壹些投資活躍、資金充足的天使投資人成立了天使投資基金，對Cye進行更專業的運作。
比如龐發起的天使灣基金、新東方董事成立的真格基金、樂百氏董事長何伯權的今日廣東投資、騰訊聯合創始人的德迅投資等。此外，還有壹些由外部機構、企業和個人募集的天使投資基金。它們在形式上與VC類似，但基金規模和單筆投資規模較小，如創投天使基金、青羊天使投資、泰山投資等。
模式四:孵化器形式的天使投資
孵化器可以分為廣義和狹義。廣義的孵化器主要是指大量高科技企業聚集的科技園區，如深圳南山高新創業園、陜西楊淩高科技農業園、深圳鹽田生物高科技園區等。狹義的孵化器是指壹個機構對壹個或幾個項目進行孵化，使其產品化。
20世紀50年代，孵化器起源於美國，隨著新技術產業革命的興起而發展。企業孵化器在促進高新技術產業發展、孵化和培育中小型高新技術企業、振興區域經濟、培育新的經濟增長點等方面發揮了巨大作用，受到了世界各國政府的高度重視，孵化器也因此在世界範圍內迅速發展。在歐洲，企業孵化器也被稱為“創新中心”。
在我國，根據科技部辦公廳2010發布的《科技企業孵化器認定和管理辦法》，孵化器的主要功能是通過創業培訓、輔導和咨詢，提供研發、試生產、經營場地和共享設施，以及政策、法律、金融、投融資、企業管理、人力資源、市場推廣和加速成長等方面的服務。
創業孵化器大多設立在各地的科技園區，為初創科技企業提供最基本的啟動資金、便利的配套措施、廉價的辦公場所甚至人力資源服務，同時在企業管理層面給予被投資公司各種幫助。
世界上最著名的孵化器是美國矽谷的Y Combinator，它不僅吸引了眾多知名天使投資人的加入，還孵化了基本上被超級天使或VC追捧和爭相投資的創業公司。Y Combinator只對壹個項目投資2-3萬美元，占股5%左右。會給每個創業者安排教練，會有創業課程輔助，但不會提供創業場地。此外，紐約還有高科技孵化器，如橫跨歐美的Betaworks和Seed Camp。
國內孵化器現階段有所發展，但還不充分。典型代表有天使灣創投的208%融合計劃、李開復創辦的創新工場、北京中關村國際孵化器有限公司、CHINACCELERATOR、聯想之星孵化器等。
中國的孵化器可分為高新區系列、科技體系系列、大學科技園系列、民營孵化器系列、留學人員創業園系列。截至2010年末，全國各類科技企業孵化器近800家，其中國家級科技孵化器346家。總孵化面積超過3000萬平方米，畢業企業超過48000家。畢業當年平均收入是註冊資本的5.2倍，其中30%以上是資本10萬元的企業，畢業後上市企業超過80家。目前，全國孵化器數量超過51，000家，從業人員超過654380+0，050人。
現階段，孵化器與天使投資的融合發展主要有兩種模式:
1.政府主導的孵化器與天使投資融合發展模式
政府主導的孵化器是非營利性的社會公益組織，大多是政府科技管理部門或高新技術開發區所轄的壹個事業單位。孵化器的管理人員由政府派遣，運營經費由政府全額或部分撥付。在這種模式下，孵化器以優惠的價格吸引天使投資機構，充當天使投資和初創企業之間的媒介。
2.企業孵化器與天使投資融合發展模式
企業孵化器以市場化方式運作，以保值增值為經營目標，自負盈虧。這類孵化器多采用自行天使投資的運作模式，集孵化、投資、管理於壹體，降低投資成本和投資風險，充分利用資源配置，提高資本效率。
模式五:投資平臺形式的天使投資
隨著互聯網和移動互聯網的發展，越來越多的應用終端和平臺開始對外開放接口，這使得許多創業團隊和創業公司能夠基於這些應用平臺進行創業。比如圍繞蘋果App Store這個平臺，有很多應用和遊戲，讓很多創業團隊蜂擁而至。
為了吸引更多的創業者開發產品，提升自己平臺的價值，很多平臺都設立了平臺型投資基金，對自己平臺上有潛力的創業公司進行投資。這些平臺基金不僅能給創業公司資金支持，還能給他們帶來平臺上豐富的資源。