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2018年中級會計職稱《財務管理》知識點：營運資金管理策略
(壹)流動資產的投資策略
1.緊縮的流動資產投資策略
在緊縮的流動資產投資策略下，企業維持低水平的流動資產與銷售收入比率。較低的流動性、較高的收益性和較大的運營風險。
2.寬松的流動資產投資策略
在寬松的流動資產投資策略下，企業通常會維持高水平的流動資產與銷售收入比率。
較高的流動性、較低的收益性和較小的運營風險。
3.流動資產投資策略的選擇
制定流動資產投資策略時，首先要權衡的是資產的收益性和風險性。增加流動資產投資，會增加流動資產的持有成本，降低資產的收益性，但會提高資產的流動性。反之，減少流動資產投資，會降低流動資產的持有成本，增加資產的收益性，但資產的流動性會降低，短缺成本會增加。因此，從理論上來說，最優的流動資產投資規模等於流動資產的持有成本與短缺成本之和最低時的流動資產占用水平。
其次，制定流動資產投資策略時還應充分考慮企業經營的內外部環境。有些企業因為融資困難，通常采用緊縮的流動資產投資策略。此外，壹個企業的流動資產投資策略可能還受產業因素的影響。
再次，流動資產投資策略的選擇也要受企業政策的決策者的影響。保守的決策者更傾向於寬松的流動資產投資策略，而風險承受能力較強的決策者則傾向於緊縮的流動資產投資策略。
(二)流動資產的融資策略
1.期限匹配融資策略
在期限匹配融資策略中，永久性流動資產和非流動資產以長期融資方式(自發性流動負債、長期負債以及權益資本)來融通，波動性流動資產用臨時性流動負債來融通。
2.保守融資策略
在保守融資策略中，長期融資方式(自發性流動負債、長期負債以及權益資本)支持非流動資產、永久性流動資產和壹部分波動性流動資產。企業通常以長期融資來源來為波動性流動資產的平均水平融資，臨時性流動負債僅用於融通剩余的波動性流動資產。
該種融資策略是壹種風險小、收益低、成本高的融資策略。
3.激進融資策略
在激進融資策略中，企業以長期負債、自發性負債和權益資本為所有的非流動資產融資，僅對壹部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產和所有的臨時性流動資產。，這種策略觀念下，通常使用更多的短期融資。
該種融資策略是壹種風險大、收益高、成本低的融資策略。