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濰柴控股集團有限公司的收購

新華網濟南1月10日電(記者呂福明)繼成功收購法國博杜安發動機公司之後,濰柴集團10日宣布再下壹城。這壹次,收購的是聞名遐邇的全球最大豪華遊艇制造商意大利法拉帝公司。濰柴,這壹號稱中國發動機行業第壹動力的東方企業,能否拯救在歐債危機旋渦中苦苦掙紮的意大利法拉帝遊艇呢?

10日,山東重工濰柴集團與法拉帝有限公司主要債權人在濟南簽署戰略重組框架協議,濰柴集團將通過1.78億歐元的股權投資,及1.96億歐元的債權投資,***計向法拉帝投資3.74億歐元。債務重組程序完成後,濰柴集團將獲得法拉帝75%的股權。

沈沒中的意大利遊艇

法拉帝是全球最大的豪華遊艇制造商,擁有世界最先進的船型開發、動力匹配與內飾設計中心,以及由160多家主要零部件制造商組成的全球供應商體系。目前,法拉帝擁有8個遊艇品牌,在意大利和美國邁阿密有8家造船廠,員工近2000人。在其遊艇品牌中,法拉帝(FERRETTI)、麗娃(RIVA)、博星(RERSHING)和博川(BERTRAM)4個品牌,位居全球前10大豪華遊艇品牌之列。

受金融危機影響,全球遊艇市場自2008年以來開始不斷下滑。加上歐債危機的蔓延,全球遊艇行業正經歷新壹輪企業兼並和業務整合,迫使壹些全球知名遊艇企業不得不尋求新的合作夥伴。

華爾街商人對虛擬經濟過分貪婪的習性,同樣在歐洲各國蔓延。由於近年來法拉帝股東搞杠桿收購,過度舉債造成公司財務負擔過重,加上全球遊艇市場受金融危機影響,企業業務經營陷入困境。

2008年,法拉帝銷售額壹度超過9億歐元,但隨後經營狀態每況愈下,2010年銷售額約5億歐元。

在此次跨國並購中,濰柴集團組成了壹流的團隊。其中,花旗、華利安和工銀國際為此次收購項目的財務顧問;金杜、BONELLI EREDE PAPPALARDO和AKERMAN SENTERFITT受聘為法律顧問。盡管收購過程壹波三折,但最終法拉帝還是接受了中國企業伸出的橄欖枝。

濰柴扮演拯救者角色

山東重工濰柴集團是壹家實力雄厚的裝備制造業集團,它擁有優質的商用車和工程機械兩條完整產業鏈,主營業務包括商用車、工程機械、動力系統和汽車零部件。其多個品牌產品市場占有率在中國名列前茅,如推土機、高速大功率發動機、重型變速箱、重型車橋、火花塞以及中速船舶推進系統、工業發電設備為中國第壹,重型汽車產銷量為中國第四。

山東重工集團旗下有4家上市公司,分別為濰柴動力、濰柴重機、亞星客車和山推股份。其中,濰柴控股集團有限公司是山東重工集團旗下最大全資子公司,創建於1946年,是目前中國綜合實力最強的汽車及裝備制造業集團之壹。目前,集團在全球擁有員工4萬余人,2010年營業收入911億元。

濰柴集團董事長譚旭光說,發展遊艇產業是濰柴結構調整的重頭戲。早在2009年,山東重工集團就通過子公司濰柴動力股份有限公司收購法國博杜安股份有限公司,使濰柴集團進入國際高端船艇推進系統業務。

收購至今,濰柴動力已持續投入超過3000萬歐元,擴大了博杜安的生產規模,提升了研發能力,建立了市場領導地位。博杜安發動機銷量從2009年的74臺,提升到2011年的352臺;員工人數由120人增加至202人。

在並購博杜安公司船舶推進技術的基礎上,濰柴發展了高速艇用推進系統,填補中國在此領域的技術與業務空白。而且,打造高端遊艇制造產業集群,也直接推動山東半島藍色經濟區戰略的實施。

譚旭光表示,發展遊艇產業是濰柴集團未來5年戰略規劃目標之壹。法拉帝擁有國際知名的品牌、頂尖的制造技術、優質的產品和完善的銷售渠道,是壹個理想和極有戰略價值的合作夥伴,符合濰柴的戰略發展訴求。這次交易,無疑將加快實現濰柴集團產業結構調整和國際化進程。

“1+1>2”的收獲

在世界經濟風雲突變,全球遊艇市場在金融風暴中風雨飄搖之時,以金磚四國為代表的新興市場國家的遊艇消費迎來快速發展階段。

2010年,中國遊艇進口量是2009年的3倍。業內專家預測,未來5年至10年,中國遊艇市場將進入快速成長階段,遊艇將是富裕階層生活娛樂的壹部分,也是推動海洋旅遊發展的重要工具,市場潛力巨大。

“濰柴集團與法拉帝的這次合作,將為法拉帝產品進入新興市場提供渠道,提升法拉帝在產品成本、銷售渠道、售後服務及財務實力等方面的整體競爭力,實現雙贏結局,使法拉帝繼續穩居全球頂尖的遊艇企業,鞏固現有豪華遊艇市場的領先地位。”譚旭光說。

法拉帝也表示,對與山東重工濰柴集團這樣著名企業之間的協議感到自豪,並對合作未來充滿信心,合作將會為法拉帝長期發展提供堅實的資本基礎。

通過本次交易,法拉帝的資本結構將得到充分優化,資本金凈增1億多歐元,負債減低到1億歐元左右的合理水平,企業將得到充足的資金用於長期發展。

在中國戰略方面,法拉帝將建立中國研發中心和零部件供應商體系。把世界頂級的船艇開發技術、意大利工業設計技術引到中國來,開發、研發適合中國未來市場的豪華遊艇、公務用艇,甚至商用遊輪。同時,帶動意大利及國際知名零部件企業來中國投資建廠,形成產業集群,進而提高中國的造船技術,積極引導國內消費市場,助推中國從造船大國向造船強國的發展進程。