急求財務報表的文獻綜述

摘要：財務分析也就是財務報表分析，通過對企業財務報表所提供的會計數據的分析，評估企業價值，對企業的發展前景進行預測，從而做出合理決策。財務報表全面、系統、綜合的記錄了企業經紀業務發生的軌跡，相關利益人對它的分析越來越關註。本文首先對財務報表的相關理論進行文獻綜述，從財務報表的定義及其內容出發，分析財務報表的主體、對象和目的，在分析了財務報表的原則和步驟之後，對上市公司財務報告進行綜述。關鍵字：上市公司，財務報告、綜合分析、杜邦體系前言：隨著我國改革開放的深入，越來越多的公司企業走上的上市之路，而財務報表也被越來越多的人關註。上市公司的財務報表向各種報表使用者提供了反映公司經營情況及財務狀況的各種不同數據及相關信息，但對於不同的報表使用者閱讀報表時有著不同的側重點。社會的不斷進步和經濟高速發展的今天，上市公司也越來越接近人們的生活,通過對資產負債表,利潤表和現金流量表的分析,可以幫助廣大的投資者,稅務機關,政法,甚至是企業管理者做出重要決策。在這種情況下，所有權和經營權分離已經成為企業發展的必然趨勢，而上市公司就是這兩權分離的代表。上市公司的股東、債權人等相關外部利益者要求了解公司的經營狀況，就要通過分析公司對外披露的信息，這使得財務報表以及財務報表分析具有了必要性。財務報表是企業會計信息系統通過核算財務信息並借助於會計報表等形式的財務報告表達出來的關於企業財務狀況，是企業經營成果的靜態與動態的信息。在眾多的上市對外披露的信息中，財務報表壹直都是相關利益者關註的重點。財務分析是指以財務報表和其它資料為依據和起點，采用專門方法，分析和評價企業的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現在、預測未來、幫助利益關系集團改善決策。對外發布的財務報表，是根據全體使用人的壹般要求設計的，因此，報表使用者要從中選擇自己需要的信息，重新排列，並研究其相互關系，使之符合特定決策要求。向報表的使用者提供有關的財務信息，從而為他們的決策提供依據。但是財務報表是通過壹系列的數據資料來全面地、概括地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況。對報表的使用者來說，這些數據是原始的、初步的，還不能直接為決策服務。本綜述以財務報表的定義，內容為基礎，通過壹些會計學、金融學等相關類知識以及近十年的相關學者的著作、理論予以解釋和闡述。正文：壹、財務報表的定義及相關內容（壹）、財務報表的定義美國紐約州銀行協會委員會於1898年2月提出議案，要求所有的借款人必須提交由他們簽字的資產負債表，以衡量企業的信用和償債能力，1923年美國的白利斯(James Bliss)出版了《管理中的財務和經營比率》壹書，他提出並建立了各行業平均的標準比率，便於人們對企業進行橫向財務比較。1921年的吉爾曼(Gilman)出版了名著《財務表表分析》，他指出不能高估比率分析的作用，因為財務比率和資產負債表之間的關系似乎難以明確。財務報表亦稱對外會計報表，會計主體對外提供的反映會計主體財務狀況和經營的會計報表，包括資產負債表、損益表、現金流量表或財務狀況變動表、附表和附註。財務報表是財務報告的主要部分，不包括董事報告、管理分析及財務情況說明書等列入財務報告或年度報告的資料。對外報表即指財務報表。對內報表的對稱，是以會計準則為規範編制的，向所有者、債權人、政府及其他有關各方及社會公眾等外部使用者披露的會計報表。（二）、財務報表分析的定義財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業財務會計報告中的有關數據，並結合其他有關補充信息，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的壹項管理工作。（三）、財務報表的組成1、資產負債表主要包括：資產負債，所有者權益三項。其中資產包括：流動資產、長期投資、固定資產、無形資產、和其它資產。負債包括流動負債和長期負債，所有者公益包括實收資本，資本公積，盈余公積和未分配利潤。當然流動資產，流動負債，固定資產等還要分成其很多子目這裏不再贅述。這裏有個等式就是資產=負債+所有者權益。2、利潤表主營業務收入-主營業務成本-營業費用-銷售稅金及附加=銷售利潤；銷售利潤+其它業務利潤-管理費用-財務費用=營業利潤；營業利潤+投資收益+營業外收入-營業外支出=利潤總額；利潤總額-所得稅=凈利潤3、現金流量表是財務報表的三個基本報告之壹，也叫賬務狀況變動表，所表達的是在壹固定期間(通常是每月或每季)內，壹家機構的現金 (包含現金等價物) 的增減變動情形。二，財務報表比率基本分析方法比率分析法是以同壹期財務報表上若幹重要項目的相關數據相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的經營活動以及公司目前和歷史狀況的壹種方法，是財務分析最基本的工具。由於進行財務分析的目的不同，因而各種分析者包括債權人、管理當局，政府機構等所采取的側重點也不同。作為股票投資者，主要是掌握和運用四類比率，即反映公司的獲利能力比率、償債能力比率、成長能力比率、周轉能力比率這四大類財務比率。（壹）、財務報表比率分析主要的包括四方面內容分析1、盈利能力分析比較常用的指標有:凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產總資產收益率=凈利潤/平均總資產營業收入利潤率=利潤總額/營業收入凈額以上三個指標值越大，盈利能力越強。2、償債能力分析流動比率=流動資產/流動負債，該指標應大於1，否則企業短期償債能力有問題，最佳值為2以上。速動比率=速動資產/流動負債，其中速動資產=流動資產-存貨-待攤費用，該指標大於1較好。資產負債率=負債總額/資產總額，可與行業平均值比較。3、周轉能力分析 周轉能力比率亦稱活動能力比率是分析公司經營效應的指標，其分子通常為銷售收入或銷售成本，分母則以某壹資產科目構成。（1）、應收帳款周轉率。其計算公式為應收帳款周轉率＝銷售收入（期初應收帳款＋期末應收帳款）＝銷售收入平均應收帳款 由於應收帳款是指未取得現金的銷售收入，所以用這壹比率可以測知公司應收帳款金額是否合理以及收款效率高低。這壹比率是應收帳款每年的周轉次數。如果用壹年的天數即３６５天除以應收帳款周轉率，便求出應收帳款每周轉壹次需多少天，即應收帳款轉為現金平均所需要的時間。其算法為：應收帳款變現平均所需時間＝壹年天數應收帳款年周轉次數應收帳款周轉率越高，每周轉壹次所需天數越短，表明公司收帳越快，應收帳款中包含舊帳及無價的帳項越小。反之，周轉率太小，每周轉壹次所需天數太長，則表明公司應收帳款的變現過於緩慢以及應收帳款的管理缺乏效率。（2）、存貨周轉率。其計算公式為：存貨周轉率＝銷售成本（期初存貨＋期末存貨）＝銷售成本平均商品存貨 存貨的目的在於銷售並實現利潤，因而公司的存貨與銷貨之間，必須保持合理的比率。存貨周轉率正是衡量公司銷貨能力強弱和存貨是否過多或短缺的指標。其比率越高，說明存貨周轉速度越快，公司控制存貨的能力越強，則利潤率越大，營運資金投資於存貨上的金額越小。反之，則表明存貨過多，不僅使資金積壓，影響資產的流動性，還增加倉儲費用與產品損耗、過時。（3）、固定資產周轉率，其計算公式為：固定資產周轉率＝銷售收入平均固定資產金額這壹比率表示固定資產全年的周轉次數，用以測知公司固定資產的利用效率。其比率越高，表明固定資產周轉速度越快，固定資產的閑置越少；反之則不然。（4）、資本周轉率，又稱凈值周轉率。其計算公式為：資本周轉率＝銷售收入股東權益平均金額運用這壹比率，可以分析相對於銷售營業額而言，股東所投入的資金是否得到充分利用。比率越高，表明資本周轉速度越快，運用效率越高。但如果比率過高則表示公司過份依賴舉債經營，即自有資本少。資本周轉率越低，則表明公司的資本運用效率越差。（5）、資產周轉率，其計算公式如下：資產周轉率＝銷售收入資產總額 這壹比率是衡量公司總資產是否得到充分利用的指標。總資產周轉速度的快慢，意味著總資產利用效率的高低。總資產周轉率=營業收入/平均總資產，相似可以計算流動資產周轉率、固定資產周轉率、凈資產周轉率等。存貨周轉率=銷貨成本/存貨平均余額應收賬款周轉率=賒銷凈額/應收賬款平均余額，其中賒銷凈額常用主營業務收入代替。 周轉率指標越大，說明資產周轉越快，利用效率越高，營運能力越強。4、成長能力分析 成長能力比率可用來測知公司擴展經營的能力。上述償債能力比率，在壹定意義上也可用來測知公司擴展經營的能力。因為安全性乃是收益性、成長性的基礎，公司償債能力比率的指標合理，財務結構才健全，才有可能擴展經營，否則，如果償債能力弱，則很難想象公司有余力去擴展經營。至於舉債經營比率、固定資產對長期負債比率，則更是公司外部的成長性比率指標。公司舉債經營比率高，壹方面也說明信譽高，債權人樂於向它投資，公司靠舉債獲得更多資金擴展經營。而如果固定資產對長期負債比率高，也表明其尚有余力借入更多的長期債務用於擴展經營。總資產增長率=本年資產增長額/年初資產總額反映公司內部性的擴展經營能力的比率則主要有：（1）、利潤留存率。其計算公式為：利潤留存率＝稅後利潤－應發股利稅後利潤這壹比率表明公司的稅後利潤（盈利）有多少用於發放股利，多少用於留存收益和擴展經營。其比率越高，表明公司越重視發展的後勁，不致因分發股利過多而影響公司未來的發展；比率越低，則表明公司經營不順利，不得不動用更多的利潤去彌補損失，或者分紅太多，發展潛力有限。（2）、再投資率，又稱內部成長性比率。其計算公式如下：再投資率＝稅後利潤股東權益×股東盈利－股息支付股東盈利＝資本報酬率×股東盈利保留率這壹比率表明公司用其盈余所得再投資，以支持公司成長的能力。公式中的股東盈利保留率即股東盈利減股息支付的差額與股東盈利的比率。股東盈利則指每股盈利與普通股發行數的乘積，實際上就是普通股的凈收益。三、杜邦分析法杜邦分析法說明凈資產收益率受三類因素影響：營運效率，用利潤率衡量；資產使用效率，用資產周轉率衡量；財務杠桿，用權益乘數衡量。（壹）、資產凈利率資產凈利率是影響權益凈利率的最重要的指標，具有很強的綜合性，而資產凈利率又取決於銷售凈利率和總資產周轉率的高低。總資產周轉率是反映總資產的周轉速度。對資產周轉率的分析，需要對影響資產周轉的各因素進行分析，以判明影響公司資產周轉的主要問題在哪裏。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平。擴大銷售收入，降低成本費用是提高企業銷售利潤率的根本途徑，而擴大銷售，同時也是提高資產周轉率的必要條件和途徑。（二）、權益乘數權益乘數表示企業的負債程度，反映了公司利用財務杠桿進行經營活動的程度。資產負債率高，權益乘數就大，這說明公司負債程度高，公司會有較多的杠桿利益，但風險也高；反之，資產負債率低，權益乘數就小，這說明公司負債程度低，公司會有較少的杠桿利益，但相應所承擔的風險也低。邦分析體系在財務分析方面的優勢是簡潔、系統和可操作性強。然而，隨著時代的發展，杜邦分析體系日漸顯露其缺陷，就是核心指標“權益凈利率”的收益質量的下降。本文在保留原體系優勢的基礎上，提出了發展原有指標的建議，如經濟附加值，並通過層層分解，結合資產負債表、利潤表、現金流量表對該指標由表及裏進行解釋。四，財務分析框架（壹）、財務分析是公司治理的壹個重要方面，如果說會計工作是收集基礎數據，那麽財務分析的則是對這種數據的進壹步加工（解讀），解讀的目的是為了以數字解釋公司現在的經營狀況，肯定公司經驗、揭示問題教訓，為相關人員決策提供支持。（二）、財務管理的主要手段：制度建設：他解決了壹個管理原則，和出發點；內部審計：他解決的是制度建設是否合理——執行的效果如何；執行效率如何；合規性；預算管理：實時控制，過程控制；財務分析：包括定性、定量分析，他綜合反映了制度建設，預算管理中可能存在的各種問題。結論：上市公司的財務報表向各種報表使用者提供了反映公司經營情況及財務狀況的各種不同數據及相關信息，但對於不同的報表使用者月度報表時有著不同的側重點，壹般來說股東都關註公司的盈利能力但發起人股東或國家股股東則更關心公司的償債能力，而普通股東或者潛在股東則更關心公司發展前景。本綜述通過分析財務報表相關理論，並對財務報表分析的指標和方法進行了歸納和總結，了解到財務分析的目的是進行財務分析的最終目標，財務分析的最終目標是為財務報表使用者做出相關決策提供可靠的依據。財務分析的目的受財務分析主體的制約，不同的財務分析主體進行財務分析的目的是不同的。通過壹種或多種方法，多種比率分析綜合分析財務報表，分析這種方法的利弊，尋找能夠彌補這些弊端的方法，提高財務報告的可用度。雖然公司的財務報表提供了大量可供分析的第壹手資料，但他是壹種歷史性的靜態文件，只能概括地反映壹個公司在壹段時間內的財務狀況與經營成果，這種概括的反映遠不足以作為投資者作為投資決策的全部依據，它必須將報表與其他報表中的數據或統壹報表重的其他數據相比較，否則意義不大。