三基兩要
基本條件壹:把握大勢。具有宏觀經濟理論知識，知道並將有效地收集和處理與金融市場特別是證券市場有關的利率、匯率、通貨膨脹率、就業率、GDP增長率、財政收入和國際收支、國民經濟綜合景氣指數、居民消費價格指數(CPI)、社會商品零售價格指數、各行業生產資料價格指數、各種消費信息指數、市場預測心理狀態等。然後對當前或未來的經濟運行趨勢或模式做出科學合理的判斷和分析，並根據經濟運行情況，分析政府管理層可能出臺的財政貨幣調控政策，或對各行業具有產業導向性的措施，對證券市場會起到什麽趨勢，會起到什麽方向，會超前或滯後多長時間等。，以試圖把握證券市場的走勢或波段，從而有效避免誤導投資者的錯誤。這就要求從業者既要懂經濟金融，又要懂證券市場。
基礎條件二:投資能力。運用投資學知識，對實體經濟中的投資項目進行過調查、研究、篩選、論證和決策，積累了豐富的選擇投資項目的實踐經驗；善於利用自身的知識結構、豐富的經驗和特殊的“感知”能力，在上市公司公布的眾多實體經濟投資項目中篩選出成功概率高、投資周期短、收益最大、風險最小的項目，引導投資者理性投資。有銀行、信托公司等投資公司工作經驗者優先。
基本條件三:專家素質。具備會計、審計、法律方面的知識，能夠對年報、中報、招股書等指標和數據進行多方面的對比分析，具備識別“數字遊戲”和分析其水分含量的能力，能夠避免被虛假財務報表所迷惑。同時了解我國為規範金融風險和證券發行與承銷交易而制定的法律制度，熟悉證券市場法律制度的基本框架。由於現階段市場法律法規不完善，仍然存在違法違規行為。因此，分析師還應充當法律和政策的捍衛者，維護社會公眾股東尤其是廣大中小散戶的利益。我們不僅要約束人，也要約束自己。
要求1:熟悉證券市場的技術分析。不僅具有較強的綜合技術分析能力，而且能夠根據現階段證券市場的運行特點進行創新，形成了獨特有效的證券市場技術分析方法。同時，要多交朋友，特別是證券市場上水平較高的人，努力建立更密切的聯系，增加優質的信息渠道，形成豐富、完善、及時、準確的情報信息網絡，進行溝通、反應檢查和交流。
必要條件二:妳必須在股市中經歷幾次牛熊交替的洗禮。人才在積累了第壹手的、豐富的、有價值的實踐經驗和心理訓練後，對證券市場有很高的敏感度，能始終保持冷靜清醒的頭腦，養成獨立思考的習慣。有時候，分析師會覺得自己極其孤獨，形成壹種獨特的“氣質”:穿梭於證券叢林的投資獵人。另外，要有做好投資客戶心理醫生的能力，幫助投資客戶克服心理障礙，穩定心態，達到手裏有股票，心裏沒股票的狀態，不要為了短期波動產生浮躁情緒，貽誤戰機。
以上五個條件是我國壹個證券分析師的資格，我認為也體現了證券分析師的綜合素質。條件越充分，自身的素質、智慧和能力越高，那麽在證券市場上提供給投資者的“產品”——證券分析研究報告的質量和價值也就越高。我國證券分析師的行為與問題在我國，證券分析師主要分布在證券公司和咨詢機構，俗稱“股評人”。他們的言論每天都通過媒體影響著市場投資者。目前的情況表明，中國證券分析師的行為不能令市場投資者滿意。
壹，證券分析師的行為及存在的問題
& lt/B& gt；林翔(2000)研究分析了中國證券咨詢機構從1998年4月到1999年6月的預測效果，發現咨詢機構推薦的股票在推薦公開前有明顯的異常收益，而在推薦公開後反而有顯著的負異常收益。其研究認為，我國證券咨詢機構不致力於收集和分析財務信息，私人信息較少，缺乏行業分析能力，靠與客戶“合謀”獲利。朱寶賢、王(2001)研究了1991至11證券媒體選股建議的效果。結果表明，咨詢機構推薦的短期投資組合收益高於投資基金，而推薦的中期投資股票收益低於大盤。其研究認為咨詢機構對市場短期熱點有壹定的把握能力。
可見，與世界主要證券市場分析師註重基本面分析的價值型推薦不同，中國證券分析師在短期技術分析上更傾向於“投機”。其“私人信息”往往是關於股票操縱的內幕信息，而不是關於上市公司內在價值的信息。這些現象反映了我國證券分析師的分析取向和職業道德問題。
首先是分析定位問題。目前國內各種與證券市場相關的期刊上的股票推薦，大多是基於技術分析或者各大機構的走勢。壹方面，在這種分析取向的影響下，投資者更傾向於走市場投機之路，導致市場投機氛圍的加劇；另壹方面，這種分析導向降低了證券分析師對基礎分析和實地調研的重視程度，導致不能及時揭示上市公司虛假財務狀況，最終損害投資者利益，也不利於市場形成正確的投資理念，真實反映各個層面的經濟形勢。2001年8月，在銀財務醜聞曝光之前，以證券公司研究所或部門名義發表的《關於銀的分析報告》並未對銀的經營業績提出質疑。藍田業績造假案也有類似現象。
此外，中國證券市場的投資者在壹定程度上面臨著分析師的職業道德風險。壹些證券分析師利用虛假消息、內幕消息、市場傳聞或主觀臆斷作為分析依據，誤導投資者；甚至與主力機構或莊家勾結，* * *制造假象，在沒有基本面價值支撐的股價上漲中扮演“小號手”和“黑嘴”的角色。這嚴重損害了投資者的利益，挫傷了他們的市場信心。
因此，必須加強對證券分析師的管理，充分發揮證券分析師在維護市場效率中的積極作用。
二是分析師制度建設中自律與監管並重
自中國證券市場誕生以來，證券分析師壹直伴隨著市場的發展，也面臨著不斷規範的過程。2000年7月，中國證券業協會證券分析師專業委員會成立，中國證券分析師走上行業自律之路。分析師的自律以我國《證券分析師職業道德規範》提出的“獨立誠信、審慎客觀、勤勉盡責、公平公正”為原則。65438+2月2002年年報，中證協成立新的證券分析師委員會，取代原專業證券分析師委員會，進壹步完善組織，更有效地履行行業自律職能。
但是，僅僅依靠行業自律是不夠的。由於證券分析師的行為會影響很多經濟利益，單純依靠行業自律很難解決其職業道德風險與代理人之間的問題。在國外發達資本市場(尤其是美國)，對證券分析師的管理以行業自律為主，司法行政為輔。在美國，由於“賣方”分析師與投資銀行之間的利益關聯，成為司法行政監管的重點。美國證券交易委員會為了盡量減少分析師的職業道德問題，經常對投行的分析師進行審查。2001年9月，中國證監會發布《關於規範面向社會公眾的證券投資咨詢業務若幹問題的通知》，突出了“執業回避”和“信息披露”的條款，目的是保持證券分析師的“獨立性”和“不相關利益”，從而保證咨詢意見和研究報告的公正性。
但從實踐的角度來看，仍然需要進壹步完善我國的證券分析師制度，通過證監會和行業的共同努力，保證證券分析師的獨立性、公正性和有效性。