會計辦公涵數

像統計函數、工程函數壹樣，在Excel中還提供了許多財務函數。財務函數可以進行壹般的財務計算，如確定貸款的支付額、投資的未來值或凈現值，以及債券或息票的價值。這些財務函數大體上可分為四類：投資計算函數、折舊計算函數、償還率計算函數、債券及其他金融函數。它們為財務分析提供了極大的便利。使用這些函數不必理解高級財務知識，只要填寫變量值就可以了。在下文中，凡是投資的金額都以負數形式表示，收益以正數形式表示。在介紹具體的財務函數之前，我們首先來了解壹下財務函數中常見的參數：未來值(fv)--在所有付款發生後的投資或貸款的價值。期間數(nper)--為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數。付款(pmt)--對於壹項投資或貸款的定期支付數額。其數值在整個年金期間保持不變。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。現值(pv)--在投資期初的投資或貸款的價值。例如，貸款的現值為所借入的本金數額。利率(rate)--投資或貸款的利率或貼現率。類型(type)--付款期間內進行支付的間隔，如在月初或月末，用0或1表示。日計數基準類型（basis）--為日計數基準類型。Basis為0或省略代表US(NASD)30/360，為1代表實際天數/實際天數，為2代表實際天數/360，為3代表實際天數/365，為4代表歐洲30/360。接下來，我們將分別舉例說明各種不同的財務函數的應用。在本文中主要介紹各類型的典型財務函數，的財務函數請參看附表及相關書籍。如果下文中所介紹的函數不可用，返回錯誤值#NAME?，請安裝並加載"分析工具庫"加載宏。操作方法為：1、在"工具"菜單上，單擊"加載宏"。2、在"可用加載宏"列表中，選中"分析工具庫"框，再單擊"確定"。壹、投資計算函數投資計算函數可分為與未來值fv有關，與付款pmt有關，與現值pv有關，與復利計算有關及與期間數有關幾類函數。1、與未來值fv有關的函數--FV、FVSCHEDULE2、與付款pmt有關的函數--IPMT、ISPMT、PMT、PPMT3、與現值pv有關的函數--NPV、PV、XNPV4、與復利計算有關的函數--EFFECT、NOMINAL5、與期間數有關的函數--NPER在投資計算函數中，筆者將重點介紹FV、NPV、PMT、PV函數。（壹）求某項投資的未來值FV在日常工作與生活中，我們經常會遇到要計算某項投資的未來值的情況，此時利用Excel函數FV進行計算後，可以幫助我們進行壹些有計劃、有目的、有效益的投資。FV函數基於固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。語法形式為FV(rate,nper,pmt,pv,type)。其中rate為各期利率，是壹固定值，nper為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數，pv為各期所應付給（或得到）的金額，其數值在整個年金期間（或投資期內）保持不變，通常Pv包括本金和利息，但不包括其它費用及稅款，pv為現值，或壹系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金，如果省略pv，則假設其值為零，type為數字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，如果省略t，則假設其值為零。例如：假如某人兩年後需要壹筆比較大的學習費用支出，計劃從現在起每月初存入2000元，如果按年利2.25%，按月計息（月利為2.25%/12），那麽兩年以後該賬戶的存款額會是多少呢？公式寫為：FV(2.25%/12,24,-2000,0,1)圖1（二）求投資的凈現值NPVNPV函數基於壹系列現金流和固定的各期貼現率，返回壹項投資的凈現值。投資的凈現值是指未來各期支出（負值）和收入（正值）的當前值的總和。語法形式為：NPV(rate,value1,value2,)其中，rate為各期貼現率，是壹固定值；value1,value2,代表1到29筆支出及收入的參數值，value1,value2,所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發生在期末。需要註意的是：NPV按次序使用value1,value2，來註釋現金流的次序。所以壹定要保證支出和收入的數額按正確的順序輸入。如果參數是數值、空白單元格、邏輯值或表示數值的文字表示式，則都會計算在內；如果參數是錯誤值或不能轉化為數值的文字，則被忽略，如果參數是壹個數組或引用，只有其中的數值部分計算在內。忽略數組或引用中的空白單元格、邏輯值、文字及錯誤值。例如，假設開壹家電器經銷店。初期投資￥200,000，而希望未來五年中各年的收入分別為￥20,000、￥40,000、￥50,000、￥80,000和￥120,000。假定每年的貼現率是8%（相當於通貸膨脹率或競爭投資的利率），則投資的凈現值的公式是：=NPV(A2,A4:A8)+A3在該例中，壹開始投資的￥200,000並不包含在v參數中，因為此項付款發生在第壹期的期初。假設該電器店的營業到第六年時，要重新裝修門面，估計要付出￥40,000，則六年後書店投資的凈現值為：=NPV(A2,A4:A8,A9)+A3如果期初投資的付款發生在期末，則投資的凈現值的公式是：=NPV(A2,A3:A8)圖2（三）求貸款分期償還額PMTPMT函數基於固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。PMT函數可以計算為償還壹筆貸款，要求在壹定周期內支付完時，每次需要支付的償還額，也就是我們平時所說的"分期付款"。比如借購房貸款或其它貸款時，可以計算每期的償還額。其語法形式為：PMT(rate,nper,pv,fv,type)其中，rate為各期利率，是壹固定值，nper為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數，pv為現值，或壹系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金，fv為未來值，或在最後壹次付款後希望得到的現金余額，如果省略fv，則假設其值為零（例如，壹筆貸款的未來值即為零），type為0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。如果省略type，則假設其值為零。例如，需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為：PMT（8%/12,10,10000）計算結果為：-￥1,037.03。（四）求某項投資的現值PVPV函數用來計算某項投資的現值。年金現值就是未來各期年金現在的價值的總和。如果投資回收的當前價值大於投資的價值，則這項投資是有收益的。其語法形式為：PV(rate,nper,pmt,fv,type)其中Rate為各期利率。Nper為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數。Pmt為各期所應支付的金額，其數值在整個年金期間保持不變。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。Fv為未來值，或在最後壹次支付後希望得到的現金余額，如果省略fv，則假設其值為零（壹筆貸款的未來值即為零）。Type用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。例如，假設要購買壹項保險年金，該保險可以在今後二十年內於每月末回報￥600。此項年金的購買成本為80,000，假定投資回報率為8%。那麽該項年金的現值為：PV(0.08/12,12*20,600,0)計算結果為：￥-71,732.58。負值表示這是壹筆付款，也就是支出現金流。年金（￥-71,732.58）的現值小於實際支付的（￥80,000）。因此，這不是壹項合算的投資。圖3二、折舊計算函數折舊計算函數主要包括AMORDEGRC、AMORLINC、DB、DDB、SLN、SYD、VDB。這些函數都是用來計算資產折舊的，只是采用了不同的計算方法。這裏，對於具體的計算公式不再贅述，具體選用哪種折舊方法，則須視各單位情況而定。三、償還率計算函數償還率計算函數主要用以計算內部收益率，包括IRR、MIRR、RATE和XIRR幾個函數。（壹）返回內部收益率的函數--IRRIRR函數返回由數值代表的壹組現金流的內部收益率。這些現金流不壹定必須為均衡的，但作為年金，它們必須按固定的間隔發生，如按月或按年。內部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付（負值）和收入（正值）。其語法形式為IRR(values,guess)其中values為數組或單元格的引用，包含用來計算內部收益率的數字，values必須包含至少壹個正值和壹個負值，以計算內部收益率，函數IRR根據數值的順序來解釋現金流的順序，故應確定按需要的順序輸入了支付和收入的數值，如果數組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數值將被忽略；guess為對函數IRR計算結果的估計值，excel使用叠代法計算函數IRR從guess開始，函數IRR不斷修正收益率，直至結果的精度達到0.00001%，如果函數IRR經過20次叠代，仍未找到結果，則返回錯誤值#NUM！，在大多數情況下，並不需要為函數IRR的計算提供guess值，如果省略guess，假設它為0.1（10%）。如果函數IRR返回錯誤值#NUM！，或結果沒有靠近期望值，可以給guess換壹個值再試壹下。例如，如果要開壹家服裝商店，預計投資為￥110,000，並預期為今後五年的凈收益為：￥15,000、￥21,000、￥28,000、￥36,000和￥45,000。分別求出投資兩年、四年以及五年後的內部收益率。圖4在工作表的B1：B6輸入數據"函數.xls"所示，計算此項投資四年後的內部收益率IRR（B1：B5）為-3.27%；計算此項投資五年後的內部收益率IRR（B1：B6）為8.35%;計算兩年後的內部收益率時必須在函數中包含guess，即IRR（B1：B3，-10%）為-48.96%。（二）用RATE函數計算某項投資的實際贏利在經濟生活中，經常要評估當前某項投資的運作情況，或某個新企業的現狀。例如某承包人建議妳貸給他30000元，用作公***工程建設資金，並同意每年付給妳9000元，***付五年，以此作為這筆貸款的最低回報。那麽妳如何去決策這筆投資？如何知道這項投資的回報率呢？對於這種周期性償付或是壹次償付完的投資，用RATE函數可以很快地計算出實際的贏利。其語法形式為RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。具體操作步驟如下：1、選取存放數據的單元格，並按上述相似的方法把此單元格指定為"百分數"的格式。2、插入函數RATE，打開"粘貼函數"對話框。3、在"粘貼函數"對話框中，在"Nper"中輸入償還周期5(年),在"Pmt"中輸入7000(每年的回報額)，在"Pv"中輸入－30000(投資金額)。即公式為=RATE(5,9000,-30000)4、確定後計算結果為15.24％。這就是本項投資的每年實際贏利，妳可以根據這個值判斷這個贏利是否滿意，或是決定投資其它項目，或是重新談判每年的回報。四、債券及其他金融函數債券及其他金融函數又可分為計算本金、利息的函數，與利息支付時間有關的函數、與利率收益率有關的函數、與修正期限有關的函數、與有價證券有關的函數以及與證券價格表示有關的函數。1、計算本金、利息的函數--CUMPRINC、ACCRINT、ACCRINTM、CUMIPMT、COUPNUM2、與利息支付時間有關的函數--COUPDAYBS、COUPDAYS、COUPDAYSNC、COUPNCD、COUPPCD3、與利率收益率有關的函數--INTRATE、ODDFYIELD、ODDLYIELD、TBILLEQ、TBILLPRICE、TBILLYIELD、YIELD、YIELDDISC、YIELDMAT4、與修正期限有關的函數--DURATION、MDURATION5、與有價證券有關的函數--DISC、ODDFPRICE、ODDLPRICE、PRICE、PRICEDISC、PRICEMAT、RECEIVED6、與證券價格表示有關的函數--DOLLARDE、DOLLARFR在債券及其他金融函數中，筆者將重點介紹函數ACCRINT、CUMPRINC、DISC。（壹）求定期付息有價證券的應計利息的函數ACCRINTACCRINT函數可以返回定期付息有價證券的應計利息。其語法形式為ACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis)其中issue為有價證券的發行日，first_interest為有價證券的起息日，settlement為有價證券的成交日，即在發行日之後，有價證券賣給購買者的日期，rate為有價證券的年息票利率，par為有價證券的票面價值，如果省略par，函數ACCRINT就會自動將par設置為￥1000，frequency為年付息次數，basis為日計數基準類型。例如，某國庫券的交易情況為：發行日為2008年3月1日；起息日為2008年8月31日；成交日為2008年5月1日，息票利率為10.0%；票面價值為￥1,000；按半年期付息；日計數基準為30/360，那麽應計利息為：圖5（二）求本金數額CUMPRINCCUMPRINC函數用於返回壹筆貨款在給定的st到en期間累計償還的本金數額。其語法形式為CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)其中rate為利率，nper為總付款期數，pv為現值，start_period為計算中的首期，付款期數從1開始計數，end_period為計算中的末期，type為付款時間類型。例如，壹筆住房抵押貸款的交易情況如下：年利率為9.00%；期限為30年；現值為￥125，000。由上述已知條件可以計算出：r=9.00%/12=0.0075，np=30*12=360。圖6那麽該筆貸款在第下半年償還的全部本金之中（第7期到第12期）為：=CUMPRINC(A2/12,A3*12,A4,7,12,0)計算結果為：-436.568194。該筆貸款在第壹個月償還的本金為：=CUMPRINC(A2/12,A3*12,A4,1,1,0)計算結果為：-68.27827118。（三）求有價證券的貼現率DISCDISC函數返回有價證券的貼現率。其語法形式為DISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)其中settlement為有價證券的成交日，即在發行日之後，有價證券賣給購買者的日期，maturity為有價證券的到日期，到期日是有價證券有效期截止時的日期，pr為面值為"￥100"的有價證券的價格，redemption為面值為"￥100"的有價證券的清償價格，basis為日計數基準類型。例如：某債券的交易情況如下：成交日為99年3月18日，到期日為99年8月7日，價格為￥48.834，清償價格為￥52，日計數基準為實際天數/360。那麽該債券的貼現率為：DISC("99/3/18","99/8/7",48.834,52,2)計算結果為：0.154355363。/article/b7001fe14378aa0e7282ddd1.html/article/b7001fe14378aa0e7282ddd1.html