最簡單的方法就是先了解會計報表的結構。資產負債表是資本結構，損益表是日常賬目，現金流量表是與現金有關的內容。
資產負債表分為兩部分，左邊是資產及其分布，如多少現金、多少存貨、多少債權、多少固定資產等。右邊是負債和所有者權益。資產=負債+所有者權益，所以表格壹定是左邊的合計等於右邊的合計。
損益表是壹個逐層計算的表格，公式很好理解:
營業利潤=營業收入-營業成本-營業稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用-資產減值損失+投資收益。
利潤總額=營業利潤+營業外收入-營業外支出凈利潤=利潤總額-所得稅費用；
財務結構與債務管理的合理程度
資產負債表擁有或控制資源和財務實力，觀察企業的償債能力和融資能力，預見未來的財務狀況和經營業績。
損益表利用現有資源來提高盈利能力和未來盈利能力。
用現金償還債務和支付投資者的利潤
利潤和營業現金之間差異的原因
現金流量表:籌資、投資影響和不影響現金收支；未來形成現金流的能力；企業風險估計。
價格/收入比率
市盈率是指壹個調查期內(通常為12個月)股價與每股收益的比值。投資者通常用這個比率來估計壹只股票的投資價值，或者用這個指標來比較不同公司的股票。壹般認為，如果壹家公司股票的市盈率過高，那麽該股票的價格就存在泡沫，其價值被高估。
市盈率是股票的每股價格與每股收益的比率。市場廣泛談論市盈率。市盈率通常指靜態市盈率，通常作為比較不同價格的股票是高估還是低估的指標。用市盈率來衡量壹家公司股票的質地並不總是準確的。壹般認為，如果壹家公司股票的市盈率過高，那麽該股票的價格就存在泡沫，其價值被高估。當壹個公司快速成長，未來業績增長非常有前景的時候，股票目前的高市盈率可能正好可以準確衡量公司的價值。需要註意的是，用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬於同壹行業，因為此時公司的每股收益是接近的，比較是有效的。
市盈率(靜態市盈率)=普通股每股市價÷普通股每股年收益。上述公式中的分子是股票市場的當前每股價格，分母可以是最近壹年的收益或未來壹年或幾年的預測收益。
市盈率越低，市盈率越低，意味著投資者可以用更低的價格買入股票來獲得回報。每股收益的計算方法是將企業過去12個月的凈利潤除以發行和出售的股票總數。
假設壹只股票的市價是24元，過去12個月的每股收益是3元，那麽市盈率就是24/3=8。該股票被視為市盈率為8倍，即每8元支付，可分享1元的利潤。投資者計算市盈率，主要用來比較不同股票的價值。理論上，壹只股票的市盈率越低，越值得投資。比較不同行業、不同國家、不同時間段的市盈率並不可靠。比較同類股票的市盈率是有實用價值的。
公式中的“普通股每年每股收益”也叫每股收益，通常指每股凈利潤。確定每股凈利潤的方法有:
1，全稀釋法。整體攤薄法是將年度凈利潤除以發行後總股本，直接得出每股凈利潤。
2.加權平均法。在加權平均法下，每股凈利潤的計算公式為:每股凈利潤=年度凈利潤/(發行前總股本+本次發行股本)* (12-發行月份)/12。
0-13:價值被低估14-20:正常水平21-28:價值被高估。
28+:反映股市存在投機泡沫。
用市盈率來判斷單只股票的估值，難免有失偏頗。但它是判斷整個市場估值最有效的參考指標。
市盈率是個股、股票和大盤的重要參考指標。任何壹只股票的市盈率大幅超過同類股票或大盤，都需要有充分的理由支持，而這往往離不開公司未來盈利快速增長這壹關鍵點。壹家公司享有非常高的市盈率，說明投資者普遍認為該公司未來每股收益會快速增長，這樣幾年後市盈率就會降到合理水平。壹旦利潤增長不理想，支撐高市盈率的動力難以為繼，股價往往會大幅下跌。
鉛比率
市凈率是指市場價格與每股凈資產的比率。比率越低，風險越低。市凈率=股票市場價格/每股凈資產。
凈資產的多少是由股份公司的經營狀況決定的，股份公司經營業績越好，
其資產增加越快，凈值越高，因此股東擁有的權益越多。
壹般來說，市凈率較低的股票投資價值較高，反之，投資價值較低。但在判斷投資價值時，還要考慮當時的市場環境、公司的經營狀況、盈利能力等因素。
市凈率的計算方法為:市凈率=(P/BV)，即每股價格(P)/每股凈資產，即公司資本、資本公積金、資本公益金、法定公積金、任意公積金、未分配盈余等項目之和，代表全體股東享有的權益，也稱為凈資產。凈資產的數額由股份公司的經營狀況決定。股份公司經營業績越好，其資產增加越快，其凈值越高，因此股東擁有的權益也就越多。
市凈率是比市盈率更可靠的指標，尤其是那些周期性行業的股票——這類股票的每股收益可能會隨著行業的景氣度而大幅波動，幾年前市盈率往往會是幾百倍，但近幾年不到十倍。如果行業極度低迷的企業出現虧損，市盈率就更談不上了。對於這樣的股票，用市盈率來估值是極其困難的。
這時候市凈率指標就很有參考價值了。畢竟，無論行業景氣與否，上市公司的每股凈資產壹般不會出現大的波動。利潤多了，每股凈資產增加更多。利潤少的話，每股凈資產增長更慢，而虧損只會略有減少。因為每股凈資產波動較小，所以從股價/每股凈資產得出的市凈率波動相對較小，在估值上更有價值。
市凈率是指市場價格與每股凈資產的比率。比率越低，風險越低。投資界往往在牛市中推崇市盈率，在熊市中往往以市凈率為例。那麽熊市中選擇市凈率高的股票真的更安全嗎？
為什麽熊市的時候大家喜歡用市凈率選股？壹位證券研究所所長在接受本報記者采訪時表示，"原因很簡單。"牛市大家都擡頭，市盈率給市場提供了無限的想象空間。如果靜態市盈率不好，我們就用動態市盈率。如果今年不好，還可以推出明年和後年的市盈率，總能“套”出合適的理由。熊市大家都往下看，市凈率往往作為大家找底的指標。“據他了解，現階段國內a股整體市凈率約為2.95倍，高於大部分成熟市場。從縱向對比來看，2005年5月最低點時，a股市凈率約為1.8倍，當大盤沖到61.24點時，市凈率達到6.82倍。目前市凈率水平並未達到歷史低點。
資深分析師余凱也承認，投資者願意在熊市中使用市凈率，因為這個指標能更好地反映股票的安全邊際。投資者可以先假設上市公司在最悲觀的情況下停產，投資者可以變現凈資產。對於投資者來說，按照市凈率的標準，市凈率越低，風險系數越小。截至8月14收盤，a股已有24只股票跌破凈資產，那麽破凈的公司是否更安全？
資產收益率=凈利潤/平均凈資產，其中平均凈資產=(期初+期末)/2。
假設某公司年稅後利潤為2億元，年平均凈資產為654.38+05億元，其年凈資產收益率為654.38+03.33%(即(2億元/654.38+05億元)* 654.38+000%)。
凈資產收益率=凈利潤*2/(年初凈資產+年末凈資產)
凈資產收益率=銷售凈利率*資產周轉率*杠桿率凈資產收益率=凈利潤/凈資產
凈資產收益率=(凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產)*(總資產/凈資產)所得稅稅率。按照(利潤總額-凈利潤)/利潤總額來看壹下負債率。
雖然壹般來說，上市公司的凈資產收益率越高越好，但有時候，過高的凈資產收益率也蘊含著風險。比如個別上市公司雖然凈資產收益率高，但負債率超過80%(壹般來說負債占總資產的比例超過80%，就認為過高)。這個時候，我們就要小心了。這樣的公司雖然盈利能力強，運營效率高，但卻是建立在高負債的基礎上的。壹旦市場出現波動或者銀行收緊銀根，不僅凈資產收益率大幅下降，公司本身也可能遭受損失。
就像炒房子壹樣。如果壹套房子的價格是654.38+0萬元，那麽只需要首付30萬元就可以買到。壹年後，房子將升值到200萬元。等妳把房子賣了，賺了近654.38+0萬，凈資產收益率就超過300%。雖然凈資產收益率很高，但妳要知道妳是負債經營，實際上妳是向銀行借錢(銀行按揭)炒房。如果這個房子不升值反而貶值，妳的風險就大了。如果壹年後房價降到70萬，妳將損失30萬的全部本金。
對於上市公司來說，恰當的債務管理對提高資金使用效率和凈資產收益率非常有利。但是，如果以高負債為代價，單方面追求高凈資產收益率，雖然壹時看起來很美，但風險不容小覷。
壹些投資者反對上市公司發行新股再融資，認為這家公司的凈資產收益率遠高於銀行貸款利率，根本沒有必要向投資者再融資，可以向銀行借款經營，可以大大提高凈資產收益率。實際上，上市公司再融資有時是為了降低經營風險，這恰恰是對股東負責的表現。[6]
與市盈率匹配
我們將市盈率和凈資產收益率與市盈率進行比較。其實這也說明凈資產收益率和市盈率的結合更能判斷壹個上市公司是不是便宜，有沒有投資價值。
在分析壹家上市公司是否值得投資時，壹般可以先看其凈資產收益率。從國內上市公司歷年的業績來看，凈資產收益率如果能常年保持在15%以上，基本就是優秀的公司。這個時候，我們再來看看它的市盈率。如果它的市盈率低於市場平均水平或者同行業公司的水平，我們就可以把這只股票列入高度關註的範圍。