各國會計準則制定機構對未來現金流量現值的應用進行了研究，並陸續發布了研究報告，可參考下文。
1.未來現金流量現值的計量屬性概述
未來現金流量的現值是企業持有資產或負債在正常經營條件下預期實現的未來現金流量的貼現值。根據FASB 6號的定義，資產是特定個人因過去的交易或事項而獲得或控制的未來可能的經濟利益；負債是特定個人因過去的交易或事項而產生的當前義務，需要向其他個人轉移資產或提供服務而對未來可能的經濟利益的犧牲。在所有可能的計量屬性中，只有未來現金流量的現值考慮了現金流量的金額、時間分布和不確定性，真正體現了資產和負債作為“未來經濟利益的獲得或犧牲”的本質屬性。因此，未來現金流量現值所提供的財務信息也是與使用者最相關的。
根據財務概念公告第七輯，未來現金流量現值計算涉及的因素包括五個方面:壹系列未來現金流量在不同時間的估計；對這些現金流的金額和時間的各種可能變化的預期；用無風險利率表示的貨幣時間價值；資產或負債價格中包含的不確定性；以及其他難以認定的因素，比如資產變現的難度，市場的不完善。其中，三個因素最為重要:未來現金流量的預期價值、未來現金流量的預期風險和貨幣的時間價值。基於此，計算現值的基本公式如下:
PV =∑[CFn x(1-r)]/(1+I)m
變量描述:PV-未來現金流量的現值
n:(1、2、3——n)
CFn——第n年的現金流
r-現金流量的風險調整系數
I——第n年的無風險利率。
對於未來幾年現金流的確定，財務概念公告第七輯推薦傳統法(僅使用單套預計現金流)和預期現金流法(考慮所有可能現金流的預期值)。假設壹項資產的現金流量有三種可能，分別是200元、400元和500元，它們各自的概率分別是0.3、0.6和0.1，那麽按照傳統方法估算的現金流量是400元；按照預期現金流法計算的現金流為350元。壹般來說，如果涉及壹項資產或負債的合同明確規定了各年的現金收支金額，合同中約定的現金流量可以作為CFn；如果相關合同不存在，或者合同確實存在，但沒有明確約定未來現金流量，則取決於會計師的判斷，采用最可能的金額或最佳的預計現金流量。無論是合同號還是預計金額作為未來現金流，CFn本身都是不確定的，表現在未來現金流的時間分布和金額上。對於企業五常的項目，由於會計人員已經有了壹定的經驗，通常對未來現金流量的估計比較準確；對於那些偶然發生的非常項目，其時間分布甚至金額本身幾乎沒有經驗，因此得到的現金流估計值可能缺乏可靠性。
貨幣的時間價值反映在公式的分母中。由於上述公式采用正等價法調整現金流量的不確定性，即根據金額和時間分布不確定性的知識調整未來年份的現金流量，從而調整為排除風險後的預期現金流量CFn(l-r)(另壹種不確定調整方法是將分母中的無風險利率調整為風險調整貼現率法)，因此分母中的貼現率可以是同期國庫券利率。
值得註意的是，同壹項資產可能有不同的使用方式(如生產、租賃或直接出售)，即使用於相同的目的，由於不同的使用者對使用該資產所產生的現金流量的估計可能不同，對現金流量的時間分布和金額的不確定性的理解也可能不同，因此根據未來現金流量的現值公式計算的資產價值對不同的使用者可能不同。這就產生了如何確認資產公允價值的問題，而且即使不同的外部使用者能夠就資產公允價值達成壹致，外部使用者眼中的資產市場公允價值和企業眼中的資產獨特價值仍然可能存在差異。所謂資產的公允市場價值，是指企業外部使用者根據對資產可能產生的現金流量的金額、時間分布和風險的壹致預期而計算出的價格；企業的獨特價值是指企業根據自身經營戰略安排的資產的最優使用可能產生的未來現金流量的貼現值。由於企業內外用戶所擁有的信息不對稱，他們對資產的最優使用可能會有不同的看法。因此，市場估計的資產帶來的未來現金流量的金額和時間分布與企業估計的不同。
以上主要描述了資產現值的計算。當用現值技術估計負債的公允價值時，可以轉化為對壹項資產的估計，即其他主體願意把負債作為其資產的價格，那麽問題就變得和資產計量沒有本質區別了。因此，上述適用於資產計量的基本概念和原則也適用於負債的計量。其應用上的唯壹區別是，在計量負債時，要考慮企業信用狀況的變化:當企業信用狀況改善時，折現率降低，相應的債務價值增加(這意味著債權的公允價值增加)；當企業信用狀況惡化時，折現率增加，相應的負債價值減少(意味著債權人債權的公允價值減少)。
2.未來現金流量現值的計量屬性評價。
未來現金流量現值的計量屬性最明顯的優點是提供的財務信息高度相關。為了具有相關的質量特征，會計信息必須能夠幫助財務信息使用者評價過去，控制現在，預測未來，或者確認或修正先前預期的情況，從而具有影響決策的能力。因此，與歷史成本等其他計量屬性相比，具有未來現金流量現值計量屬性的資產和負債的估值更能直接反映有關資產帶來的未來經濟利益和負債犧牲的未來經濟利益的信息。而且，隨著時間的推移，會計人員可以進壹步了解資產和負債引起的未來現金流量的信息，並及時相應地調整資產和負債的價值，因此由此產生的損失或收益將立即反映在利潤表中。毫無疑問，未來收益的變化和資產負債的犧牲會影響財務報告使用者的決策。
亨寧·柯克加德(Henning Kirkegaard)教授在其名著《提高會計可靠性》中，開篇就提出，財務報表應披露有關企業未來支付能力預測的系統性信息，而不是財務歷史(這是當前會計理論所提倡的)，也就是說，財務報表應面向未來，而不是執著於過去，當然，提供未來支付能力預測的最優計量屬性並不是未來現金流量的現值。William R. Scott教授也極力主張在現金流量的金額、不確定性和市場利率都已知的情況下，應采用未來現金流量的現值模型，因為具有未來現金流量現值計量屬性的資產和負債的估值更能反映資產和負債的經濟本質，從而有助於經濟學家所主張的會計收益和經濟收益的統壹。
但是，未來現金流量現值的計量屬性也有壹個致命的缺陷，即缺乏可靠性。在估計未來現金流量的現值時，有許多方面的不確定性，需要會計師作出主觀判斷:
壹是不同投資者之間、投資者與管理當局之間對投資預期收益率即折現率存在分歧；
第二，影響資產產生現金的金額、時間分布、不確定性和收益期的因素很多；
三、單壹資產不能直接產生現金流，現金流壹般是各種生產要素的結果，資產的價值需要單獨確定，因此很難有效劃分各種要素對現金流的貢獻。
因此，未來現金流量現值的計量屬性在可驗證性、公允性和公允表達上與歷史成本計量屬性相去甚遠。在充滿風險的經濟環境下，未來現金流量的現值作為正式披露報表的壹般會計要素，並不適合作為計量屬性，只適用於現金流量、時間分布和期間有較大確定性的項目，如有嚴格條款的債務。
3.未來現金流量現值計量屬性的具體應用。
如前所述，未來現金流量現值的計量屬性在財務會計中應用廣泛，關鍵是如何克服可靠性的不足。如果會計信息的計量不可靠，那麽財務報表就會存在太多的不確定性，從而導致使用者的不信任。因此，為了提高現值信息的可靠性，特別是信息的可驗證性，除了在財務報表中披露未來現金流量現值的數字外，還需要披露現值計算的整個詳細過程，如計量過程中的假設、未來現金流量的金額、時間分布信息的來源等。充分的信息披露不僅有助於打消使用者對現值信息的疑慮，還可以讓使用者根據企業披露的現值計算過程中的假設自行重新計算和驗證，從而約束企業管理層操縱會計數據。
現有的財務信息估值方法大致可以分為三類:
第壹類是歷史成本信息，可以揭示企業管理層履行受托責任的情況；
第二類是當前市場價格信息，比歷史成本信息更具有相關性和及時性，但通常難以反映受托責任的履行情況；
第三類是企業特定價值信息，是企業根據自己的私有信息對資產和負債引起的未來現金流量的現值的估計。
總結:
這部分信息最有可能將企業管理當局掌握的私人信息傳遞給財務報表的使用者，但也給管理當局留下了很大的操縱空間，而且這種操縱很難被外部使用者獨立發現和確認。因此，財務報表中有些項目最好用歷史成本計量屬性來反映，如存貨和長期股權投資；有些項目可以用市場價格來反映，如市場活躍的短期金融資產和金融負債；有些項目可以同時揭示企業特有的價值信息，如企業的無形資產和特有的經營性資產，即利用多維度的計量屬性來披露相關可靠的財務信息。