目前，在進行財務分析時，多數都是利用手工計算財務指標，其計算工作量較大。。利用Excel進行分析，大致要經過以下幾個階段：
壹、設計報表格式。要以現行財務報表為基礎，然後在項目上進行壹些必要的調整，如增加變動成本、貢獻毛益、固定成本、稅息前利潤、速動資產、長期資產等。需要註意：如果采用自動填列財務數據的方法，調整的項目必須列於會計軟件或Excel模板提供的報表之下，以免自動填列財務數據時對不上行次。
二、針對主欄，增設必要欄目。包括本期數欄、上期數或計劃數欄、行業平均數欄、比較欄，比較欄可分絕對數與相對數，即差額和百分比。當然，為了清晰起見，欄目也不要設置過多，可以將不同的比較內容置於同壹工作簿的不同工作表中。
三、針對主欄，確定分析指標。壹要註意指標的內容，可以根據企業具體需要確定。如經濟效益綜合指標體系、杜邦財務分析體系、破產測試比率體系，另外可以考慮增加利息保證倍數、現金比率、固定比率、固定長期適合率等等指標。二要註意指標的位置，必須在給定的報表格式之下。
四、錄入計算公式。要迅速、及時地計算財務指標，就要事先將每個計算公式錄入到某壹個單元格中。這裏需要註意的問題：壹是公式的位置，必須與要計算的指標在同壹行；二是公式的寫法，如果引用其他單元格的資料要用該單元格的地址來表示，至於用絕對單元格還是用相對單元格則視需要而定。壹般說來用相對單元格即可。
五、填列財務數據。填列報表數據有兩種方法：壹是手工錄入，二是自動生成。其中自動生成又分兩種情況，壹是利用電算會計報表，其基本作法是首先調出電算會計報表文件。然後另存為。Excel文件，接著保存、關閉，最後再用Excel調出所另存的文件即可。
六、生成分析結果。當完成了上述步驟後，各分析指標的結果就自動生成了。如果為了直觀，還可以將結構分析、趨勢分析的結果在圖表中反映出來。
七、采取保護措施。為了防止已輸入單元格中的公式被誤刪、誤改，或人為篡改，為了防止報表數據的泄密和修改，同時為了工作表下次繼續使用，可以將分析表的格式即各項目單元格和帶有公式的單元格設定密碼保護。如果不擬顯示公式，還可將公式予以隱藏。其作法是：首先，將某些單元格（主欄項目和賓欄項目之外而又不帶有公式的單元格）排除在保護範圍之外。即：選定——格式——單元格——保護——對上述單元格選定為不“鎖定”；然後，再對擬保護的帶有公式的單元格設定為鎖定、隱藏，方法同上；最後，再對工作表進行保護，即：工具——保護——保護工作表——選項——選擇對話框的“內容”等項——輸入密碼——確定——再輸入——密碼——確定。