壹、構造特殊目的實體(Speeial Purpose Entity,SPE)
SPE是為了特定目的而構造的實體,是壹種金融工具,企業可以通過它在不增加企業資產負債表中負債的情況下融入資金。安然公司為了能為他們高速的擴張籌措資金,利用SPE成功地進行表外籌資幾十億美元。但是在會計處理上,安然公司未將兩個SPE的資產負債納入合並會計報表進行合並處理,但卻將其利潤包括在公司的業績之內。美國會計法規規定,只要非關聯方持有權益價值不低於SPE資產公允價值的3%,企業就可以不將其資產和負債納入合並報表。但是根據實質重於形式的原則,只要企業對SPE有實質的控制權和承擔相應風險,就應將其納入合並範圍。從事後安然公司自願追溯調整有關SPE的會計處理看,安然公司顯然鉆了壹般公認會計準則(GAAP)的空子。僅就這兩個SPE,安然公司就通過合並報表高估利潤5億美元,少計負債25億美元。
二、構造復雜的公司體系進行關聯交易
安然公司創建子公司和合夥公司數量超過3000個。之所以創建這些公司是為了通過關聯交易創造利潤。媒體所披露的最典型的關聯交易發生在 2001年第二季度,安然公司把北美3個燃氣電站賣給了關聯企業,市場估計此項交易比公允價值高出3億至5億美元。還將它的壹家生產石油添加劑的工廠以 1.2億美元的價格賣給另壹個關聯企業。而該工廠早在1999年被列為“損毀資產”,沖銷金額達4.4億美元。之所以創建這麽多而復雜的公司體系,拉長控制鏈條,是為了通過關聯交易自上而下傳遞風險,自下而上傳遞報酬,在信息的披露上把水攪混。
三、將未來不確定的收益計入本期收益
安然公司所從事的業務,許多是通過與能源和寬帶有關的合約及其他衍生工具獲取收益,而這些收益取決於對諸多不確定因素的預期。在IT業及通訊業持續下滑的情況下,安然只將合約對自己有利的部分計入財務報表,並且未對相關假設予以充分披露。
上述案例表明,披露虛假會計信息並不能改變公司本身存在的問題,這些問題最終是要敗露的。有趣的是,安然問題的敗露與虛假信息的曝光相關聯。請看2001年發生的事件:2月20日,《財富》雜誌稱安然公司為“巨大的密不透風”的公司,其公司債務在堆積,而華爾街仍被蒙在鼓裏;10月16日,安然公司宣布第三季度虧損6.18億美元;10月26日,安然公司向美聯儲主席格林斯潘通報了公司的問題;11月8日,安然公司承認自1997年以來虛報盈利約6億美元;12月2日,公司股票價格從當年最高每股90美元降至每股26美分,下降99%,安然公司只能選擇申請破產。
如果說安然公司在投資決策方面犯了第壹個錯誤的話,那麽運用會計造假是犯了第二個錯誤。如果說在犯了第壹個錯誤時,還有可能采取行動挽救公司命運的話,那麽在犯了第二個錯誤後,錯誤的後果達到了極至,企業悲劇性的結局將很難避免。會計造假是壹把雙刃劍,既可以使其獲得暫時的成功,也可以使其永久身敗名裂。安然公司可謂“成也會計,敗也會計”。
會計造假只能蒙騙壹時,不能蒙騙壹世。依靠會計造假發展企業無異於“飲鴆止渴”。這是會計造假者應該謹記的。