現金循環周期是企業在經營中從付出現金到收到現金所需的平均時間，現金循環周期決定企業資金使用效率。
現金循環周期=存貨轉換期間+應收賬款轉換期間-應付賬款遞延期間=生產經營周期-應付賬款平均付款期.
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壹般來說，存貨周轉期和應收賬款周轉期越長，應付賬款周轉期越短，營運資金數額就越大;相反，存貨周轉期和應收賬款周轉期越短，應付賬款周轉期越長，營運資金數額就越小。此外，營運資金周轉的數額還受到償債風險、收益要求和成本約束等因素的制約。
流動資金既然供營運周轉之用，就應該有壹個循環周期。周期的長短，關系到資金成本及運用效率。
假定有壹家生產個人電腦的公司，預測市場需求為100部，以下步驟決定其未來可產生的現金流量，並顯示出其生產決策對公司流動資金地位的影響：
壹、公司訂購生產100部電腦所需的零組件，因電腦行業采購原料、零件習慣上實行信用賒購方式，因而此項交易僅發生應付帳款，對現金流量並無立即影響;
二、組裝零件成為電腦成品，需要雇傭若幹勞動力，產品完成時，工資並未全部支付， 因而壹部分發生應付工資;
三、電腦成品以信用銷售方式售出，因而發生應收賬款，並無立即現金流入;
四、在生產過程中的某壹階段，在收回應收賬款之前，公司必須支付應付帳款及應付工資，因而發生凈現金流出。此項現金流出須向銀行借款融通;
五、當公司收回應收帳款時，流動資金的現金流程循環(cash flow cycle)已經完成。 此時公司有能力償還借款，此項借款的目的在於協助生產的進行及營運周轉。