帕瑪拉特事件的曝光引起了世界各國和有關組織的關註。國際會計師聯合會(IFAC)呼籲加強對所有與財務信息生成直接或間接相關的人員的警惕，包括公司的管理當局及其顧問，以及審計委員會和會計師事務所。中註協專門組織人員跟蹤研究了這壹事件，並整理了相關資料以供參考。
帕瑪拉特事件的由來、暴露的問題和進展
帕瑪拉特是意大利第八大企業，在食品生產方面享有世界聲譽。2003年底，帕瑪拉特申請破產保護，在意大利引起軒然大波，引起全世界對上市公司財務造假的審視，探究問題根源。現將有關情況整理如下:
壹.帕瑪拉特危機的爆發
Palmarat成立於1961，是壹家擁有40多年歷史的家族企業，主要生產和銷售牛奶、酸奶、果汁、冰淇淋、蔬菜罐頭、烘焙食品和番茄制品。旗下擁有眾多品牌，除了帕瑪拉特品牌，還擁有其他知名品牌，如大廚、戴先生、碧翠絲、黑鉆石等，並擁有AC米蘭俱樂部。
帕瑪拉特從意大利壹個不知名的小鎮起步，逐漸發展成為壹家食品生產企業的跨國公司，在30多個國家擁有65，438+039個加工廠，員工超過36，356人。它的創始人是卡裏斯托·坦濟，坦齊對帕瑪拉特的管理壹直持續到2003年2月。在公司發生危機後，其職位被重組專家恩裏科·邦迪取代。
帕瑪拉特是債券市場的重量級客戶，過去背負著巨額債務。由於該公司聲稱擁有雄厚的現金儲備，不良信用並未引起投資者和有關方面的重視。帕瑪拉特危機爆發於2003年6月中旬。由於該公司突然宣布無法償還到期價值為654.38+0.5億歐元的債券，審計師和銀行對其財務狀況保持警惕；真正的恐慌開始於有人聲稱它無法還清開曼群島約5億歐元的共同基金。帕瑪拉特股價連續幾周下跌，在65438+2月下跌了87%。與此同時，標普將帕瑪拉特的信用評級下調至最低D級，無疑是雪上加霜。2003年2月27日，65438，帕瑪拉特向帕爾馬地區破產法院申請破產保護，並獲得批準。
第二，財務欺詐是導致危機的罪魁禍首
帕爾馬拉特危機是由其管理層的財務欺詐造成的。經過初步調查，意大利檢查人員表示，在過去的15年中，帕爾馬拉特的管理層通過偽造會計記錄和虛增資產的方式，編造了高達162億美元的累計負債。詐騙的目的無非是兩件事。壹是隱瞞公司長期擴張造成的嚴重財務赤字，二是將資金從Palmarat(其中Tanzi家族持有565，438+0%的股份)轉移到Tanzi家族完全控制的其他公司。
Palmarat的財務欺詐手段包括以下四個方面:
(A)利用衍生金融工具和復雜的金融交易掩蓋債務
帕瑪拉特通過花旗集團和美林證券等投資銀行運營，並利用衍生金融工具和復雜的金融交易來掩蓋負債。過去幾年，帕瑪拉特壹直在用這種方法粉飾資產負債表。例如，1999年，帕瑪拉特向花旗集團借款1.1.7億歐元，但貸款以花旗集團子公司Buconero(意大利語意為“黑洞”)的“投資”形式流向帕瑪拉特，從而掩蓋了債務。
(二)偽造文件，虛報銀行存款
通過偽造文件，帕馬拉聲稱通過其在開曼群島的分行Bonlat在美國銀行賬戶中存入了價值49億美元的資金(約占其資產的38%)。但美國銀行在2003年2月9日65438+65438聲稱帕瑪拉特集團設立的賬戶不存在，提供的證明文件也是虛假的。
(三)利用關聯方轉移資金
帕瑪拉特利用復雜的公司結構和眾多海外公司轉移資金。據華爾街日報稱，在荷屬安的列斯註冊的兩家公司，Curcastle和Zilpa，是轉移資金的工具。操作手法是，坦齊指使相關人員偽造虛假文件，證明帕瑪拉特對兩家公司負有債務，然後帕瑪拉特向兩家公司註入資金，再由兩家公司將資金轉入坦齊家族控制的公司。到1998，帕瑪拉特對兩家公司的虛假負債達到654380.9億美元。
(四)設立投資基金轉移資金
帕瑪拉特和在開曼群島註冊的神秘證券投資基金Epicurum之間的關系撲朔迷離。伊壁鳩魯基金成立於2002年，號稱主要投資休閑、旅遊、食品行業。成立兩個月後，帕瑪拉特向其投資665，438+07萬美元，並承諾繼續投資654，38+054萬美元，成為Epicurum基金的最大投資者。同樣，這筆投資也是通過Bonlat的分公司流出的，並沒有向投資人公布。甚至有兩名董事會成員在接受采訪時表示不知情。越來越多的證據顯示，在坦齊的唆使下，帕瑪拉特的首席財務官福斯托·通納(Fausto Tonna)和外部律師齊尼成立了這個基金，將資金轉移到坦齊的家族企業。
目前沒有人能確切知道流出的資金是用於彌補經營虧損和償還債務，還是被管理當局中飽私囊。坦齊向調查人員承認，該公司利用虛假會計來掩蓋高達6543.8+000億美元的虧損，並使帕瑪拉特得以持續獲得貸款。與此同時，坦齊也承認，目前仍有約6.2億美元(檢查人員認為這壹數字可能高達654.38+0億美元)的假賬用於掩蓋其他家族企業的虧損。
第三，暴露出的問題
帕瑪拉特事件暴露了與財務信息鏈生成相關的問題，這不僅涉及公司本身，還涉及政府監管機構、利益相關者和審計人員。
(壹)公司治理結構
壹個獨特的缺陷。帕瑪拉特事件暴露了這家歐洲最大跨國公司巨大的財務透明度缺陷。《商業周刊》評論說，像許多歐洲公司壹樣，要改善帕瑪拉特這樣壹個家族控制的企業的公司治理結構和外部監管是非常困難的。《洛杉磯時報》指出，“帕瑪拉特事件本質上是意大利特有的問題——這種觀點很難讓商界領袖、政治家和投資者接受。因為安然倒閉的時候，他們還認為意大利不會發生這麽大規模的企業醜聞。他們認為，如果壹個家族的財富都在公司的股票上，這個家族就能確保沒有人能做假賬損害公司利益。”意大利農業部長喬瓦尼·阿萊馬諾指出:“帕瑪拉特的規模大大擴大了，但結構卻保持不變。這就是軟肋。”
(2)政府監管機構
政府監管機構的疏忽。意大利負責證券市場監管的專門機構Consob受到了批評。就在它的眼皮底下，帕瑪拉特厚顏無恥地隱瞞了真相，但康索布並不知道。許多專家認為這是意大利自由放任的企業文化的結果，但投資者抱怨意大利有多少像帕瑪拉特這樣的公司。
(3)相關利益攸關方
相關利益方涉嫌串通。在帕瑪拉特事件中，壹些利益相關者也扮演了不光彩的角色。花旗集團和美林證券等投資銀行為帕馬拉設計了衍生金融工具和復雜的金融交易，使其能夠將資金轉移到海外，並利用這種交易進行投機。特納的坦白導致越來越多的利益相關者被卷入這壹醜聞。企業方面，瑞典利樂集團包裝回扣被曝光後(大部分回扣都進了坦子家的口袋)，利樂公司宣布將於2004年6月5438+10月65438+2月進行內部調查。銀行方面，意大利司法部門搜查了美國銀行的米蘭辦公室後，也對Capitalia銀行的總裁進行了調查，因為坦齊供認，總裁向他施壓，要求他以更高的價格收購壹些企業，包括正在清算的公司Eurolat。
(4)審計人員
審計師的獨立性。均富會計師事務所從1990到1999壹直為帕瑪拉特提供審計服務。1999年，根據意大利法律的強制要求，帕瑪拉特將其審計師輪換至德勤。然而，均富仍然為帕瑪拉特的海外分支機構提供審計服務。帕瑪拉特將資金從荷屬安的列斯群島轉移到開曼群島。
據悉，審計員於2002年6月5438+2月首次查詢了該賬戶，並於2003年3月收到美國銀行的壹封信，確認該賬戶的存在。這封信顯然是在帕爾馬拉特高級官員的授意下偽造的。這封確認函確認，多達49億美元的存款屬於邦拉特分行，負責審計邦拉特分行的均富會計師事務所在收到這封確認函後，將這筆資金列入邦拉特分行的資產目錄，負責審計整個帕瑪拉特集團的德勤會計師事務所隨後在會計報表上簽字。然而，特納供認，均富的會計師建議他成立另壹家公司，以取代庫爾卡斯特和齊普拉。於是，1998，帕米拉成立了邦拉特分公司，由均富審計。此後，Bonlat branch成為壹系列陰謀的中心。
2003年2月，帕瑪拉特推遲了壹筆到期債券的本金和利息的償還，這極大地激怒了投資者。均富要求提供更多關於伊壁鳩魯基金的信息以及該基金董事會成員名單，以核實是否存在關聯交易。在審閱了清單(只知道這個名字聽起來不像意大利語)並聽取了律師(外聘律師Zini)的解釋後，均富在其經審計的資產負債表上將這筆投資確認為現金和有價證券，但沒有提及伊壁鳩魯基金這個名字。直到2003年8月，均富要求提供伊壁鳩魯基金的資產負債表，以便對投資進行估值，但帕馬拉告訴我們沒有這些信息。均富立即向德勤報告了這壹情況，德勤拒絕接受帕瑪拉特第三季度的財務報表，並通知了意大利證券監管機構Consob。
關於審計師的責任，由於案件還在調查中，均富和德勤是否涉嫌欺詐，承擔多大責任，不得而知。均富在壹份聲明中聲稱自己是受害者，而德勤則表示，帕瑪拉特的會計問題是在2003年6月365438+10月31日被首次發現的。
四。意大利政府采取的措施
帕瑪拉特事件爆發後，意大利政府反應迅速，采取了壹系列措施緩解由此引發的社會震動。
(1)對帕瑪拉特進行司法調查和處理。
意大利政府目前正在對帕馬拉的財務欺詐進行司法調查，已經逮捕了包括坦齊在內的8名高級管理人員。重組後的Palmarat管理層還聘請了普華永道來檢查公司賬目，以了解真實的財務狀況。從司法角度來說，坦子等人涉案將被正式起訴。鑒於詐騙金額巨大，法官將很快立案。
㈡帕瑪拉特的破產保護
帕瑪拉特事件發生後，意大利總理貝盧斯科尼表示將盡全力拯救帕瑪拉特。意大利政府召開緊急內閣會議，出臺壹系列措施保護債權人和公司員工，這些措施將由法律固定下來。在政府的支持下，將任命壹名特別專員負責重組該公司。在政府破產法的保護下，帕瑪拉特停止償還舊債。在新管理層確定真實的資產負債表並重組運營架構後，公司將繼續運營。帕瑪拉特新任首席執行官恩裏科·邦迪將在180天內向政府監管部門提交壹份金融和產業計劃。如果重組不成功，帕瑪拉特將被清算。根據意大利破產法，帕瑪拉特最多可以獲得兩年的破產保護。
(3)改革金融監管體制。
據《金融時報》報道，意大利財政和經濟部長特雷蒙蒂10月6日表示，希望改革現行的金融監管體系。由於公司的股票發行、債券發行、保險業和養老基金由不同的機構管理，意大利計劃效仿英國金融監督委員會，建立壹個統壹的監管機構來協調行動，加強獨立性。此外，他還表示，采用國際標準是這壹改革的關鍵部分，以促進審計系統的現代化。
動詞 （verb的縮寫）國際會計師聯合會對帕瑪拉特事件的回應
針對帕瑪拉特事件，國際會計師聯合會(IFAC)呼籲對所有與財務信息生成直接或間接相關的人員提高警惕，包括公司的管理當局及其顧問，以及公司的審計委員會和會計師事務所。
國際會計師聯合會主席雷內·裏科爾(Rene Ricol)強調:“帕瑪拉特事件表明，盡管各國政府、國際監管機構、國際會計師聯合會、國家會計組織和其他機構采取了各種方法來加強和改善公司治理規則、規定和審計標準，但如果財務報告所涉各方不完全遵守新規定的精神和條款，而且國家法律不強制執行，實現這壹目標是非常困難的。”
就帕瑪拉特事件而言，高層和明顯有能力的公司經理在如此長的時間內串通作弊的事實表明，當公司董事會的壹些高級經理沒有采取自己自由意誌的誠實行動時，很難成功地實施有效的安全措施。
國際會計師聯合會反對利用過於復雜的財務結構和避稅地作為阻礙報告透明度和違反法律法規要求的手段。由於上述手段導致與腐敗相關的資金轉移和洗錢活動日益增多，審計人員難以追蹤金融交易，破壞了財務報表的準確性和透明度。