CFA課程分為十門,每級考試都壹樣,十門考試放到壹張卷子上考,但是卷子中有章節區分。
1,職業倫理。
職業倫理規範了CFA會員可從事的相關金融專業的職業操守。CFA職業規範標準從7大塊對會員進行了約束。① 專業化要求。其中包括對跨國法律遵守的規範,行研報告的客觀性和獨立性,對不正當陳述的規範,對不正當行為的規範。② 對金融行業誠信。主要包括關於內幕信息問題的職業操守,操縱市場問題的職業操守。③ 對客戶的義務。包括對客戶的忠誠,公平,適度性,以及業績披露的操守與規範,以及對客戶的保密行為的規範。④對雇主的義務。包括對雇主的忠誠,額外收入的披露,以及作為雇主所應履行的義務。⑤ 投資操守。作為買方,投資的盡職準則,與客戶溝通準則,以及資料保存要求。⑥ 利益沖突操守。包括披露潛在利益沖突,賬戶優先權準則,以及介紹費的處理準則。⑦ CFA會員的基本行為準則。包括如何介紹引用CFA協會等。
2,數量分析。
數量分析是用統計學理論來對金融學進行建模來預測和分析。CFA壹級主要涉及到6大知識點。① 貨幣的時間價值計算。② 統計學概念。③ 概率論介紹。④ 樣本的選取與預測。⑤ 假設檢驗。⑥ 技術分析。知識點之間相互關聯,***同構架起了數量分析的基礎。
3,經濟學。
經濟學是用來定性地分析宏微觀經濟形勢。經濟學體系構成分為微觀宏觀兩部分。① 微觀經濟學部分主要包括的知識點有:供需曲線的市場應用,需求與供給的彈性,邊際產量與邊際成本,完全競爭市場模型,壟斷市場模型,寡頭壟斷以及壟斷性競爭市場模型分析。② 宏觀經濟學部分主要包括的知識點有:宏觀市場的供需,就業率與物價水平的監控,國內總需求與總供給,貨幣價格與聯邦儲備,經濟周期下的通貨膨脹和失業率,財政政策,貨幣政策,美國央行的概覽。
4,財務報表分析。
財務報表在CFA壹級考試中所占比重很大。知識體系主要集中於對公司的三大財務報表的內容以及分析方法的學習。知識點具體覆蓋了國際會計準則與美國會計準則的介紹,資產負債表,損益表,現金流量表的分析,以及對壹些便於主觀調整的會計項目做了較為詳細的講述,如存貨的LIFO vs. FIFO記賬方法所帶來不同的結果的分析,長期資產折舊方法轉換,遞延稅的分析,表內與表外債務分析,以及壹些便於分析的公式及比例的介紹。
5,企業財務。
企業財務內容包括了5大知識點。① 資本預算。介紹了資本預算的程序與工具。如NPV vs. IRR方法。② 融資成本。通過對融資成本收益率的分析,導出WACC的計算。③ 運營資金管理。通過對各種比率的分析來進行現金管理,應收賬款管理,存貨管理,應收賬款管理等。④ 財務報表分析。包括對杜邦分析法的應用。⑤ 企業管制。分析企業管理層,員工及董事會三者的利益關系,以及壹些公司問題的預警信號。
6,權益類投資分析。
此章節為CFA二級的重點章節,CFA壹級做了許多知識性的基礎鋪墊。知識點主要涉及到股票市場的介紹,各種大盤指標的構成,有效市場假說,行為金融學簡述,證券市場特點分析,證券市場風險與回報率關系的特點,行業分析(波特的五力模型),公司內部分析,企業絕對估值模型(DDM,FCFF,FCFE模型),企業相對估值模型(P/E, P/B P/S模型),以及各種定價模型的適用情況及對比。
7,固定收益類證券。
固定收益類證券詳細的介紹了債券及債券市場,知識點主要有債券市場的特點,介紹了各種不同限制性及非限制性條件的債券,債券的相關風險,美國債券市場結構總覽,債券收益率曲線,債券市場的定價,債券市場利率風險的測量(久期的計算)。
8,衍生品分析。
衍生品分析主要對國際市場中主要的4種衍生品遠期,期貨,期權和互換的交易理論分析以及定價分析,以及如何利用金融衍生品進行對沖風險管理。CFA壹級主要針對於四種產品的介紹。二級更側重與產品的定價分析。
9,其他類投資分析。
其他類投資分析主要對5種較為非主流的投資產品進行了介紹以及與之相適應的定價分析。其他類投資的產品有,基金(封閉式與開放式以及ETF,FOF),房地產投資(NOI定價),風險投資,對沖基金(對沖基金的額外風險以及存活偏性),大眾商品投資。
10,投資組合管理。
投資組合管理是CFA三級的重中之重(買方角度分析),CFA壹級對投資組合管理主要進行了理論和方法的介紹,主要通過對有效前沿,CML,SML,CAPM的分析,分析風險與回報之間的關系。
以上就是CFA全部課程的簡介。其實都是壹些主流金融相關課程,主要設計到經濟學,會計學,統計學。妳要是學習的話,可以參考東方華爾CFA,遠程視頻課程,授課老師都是由CFA持證人組成。希望對妳有幫助。有什麽問題可以再交流。