期貨保證金賬戶中的資金應分為兩部分。壹種是按照法定保證金比例繳納的交易保證金(也叫持倉保證金)，每天隨價格變化進行調整。
第二部分是結算準備金，用於彌補虧損，因為法定準備金值是不斷變化的，結算準備金也是隨盈利而增加，隨虧損而減少。由於保證金的杠桿作用，滿倉絕對禁止從事期貨交易！！！必須預留足夠的結算準備金，以彌補不利價格變動帶來的損失，否則稍有浮虧就會導致結算準備金不足，突然持倉。
為了控制風險，交易所每天都會對會員和客戶的盈虧進行結算，通過結算價來評估當日持有頭寸的盈虧。並且根據盈虧結果，進行真實賬戶的轉賬。壹旦賬戶中的結算備付金不足以彌補當日損失，交易所和期貨公司將強行平倉。這和股票不壹樣。只要股票沒有賣出，賬戶裏就只有浮動盈虧，不會進行真正的賬戶轉賬。因為結算價涉及真實賬戶盈虧的計算，所以采用當日加權均價(可能采用股指期貨收盤前壹小時的加權均價)代替收盤價。這是為了防止大戶操縱。
期貨盈虧的計算方法(全部平倉後的盈虧計算，日常盈虧計算比這個麻煩)；
第壹步，計算盈虧絕對值，多頭盈虧=平倉成交額-開倉成交額，空頭盈虧=開倉成交額-平倉成交額；或者按價差計算，多頭盈虧=(收盤賣價-開盤買價)*成交量，空頭盈虧=(開盤賣價-平買價)*成交量。
第二步計算成本，即交易保證金(也叫持倉保證金)=開倉(買入或賣出)成交額*保證金比例。
第三步，計算收益率:投資收益率=損益/交易保證金*100%，總資產收益率=損益/(交易保證金+結算準備金)*100%。前者衡量壹項投資的效率，後者主要衡量期貨交易的整體收益和風險。
比如總資金50萬元，買入壹份價值654.38+0萬元的合約，交易保證金為654.38+0萬元。當合同價值增加10%至165438+萬，損益= 165438+萬-65438+萬= 65438+萬時，投資效率= 65438+萬/65438+。
期權主要由以下幾個因素組成:(1)執行價格(也叫執行價格)。期權的買方行使權利時預先規定的標的物的買賣價格。(2)版稅。期權買方支付的期權價格，即買方為獲得期權向期權賣方支付的費用。(3)履約保證金。期權賣方必須在交易所存放履約保證金。(4)看漲期權和看跌期權。看漲期權是指在期權合約有效期內，以執行價格購買壹定數量標的物的權利；看跌期權是指出售標的物的權利。當期權買方預期目標價格超過執行價格時，他將買入看漲期權，反之亦然。
根據執行時間的不同，期權主要可以分為兩種:歐式期權和美式期權。歐式期權是指只允許在合約到期日行權的期權，在大多數場外交易中采用。美式期權是指在成立後有效期內的任何壹天都可以行權的期權，多為場內交易所采用。
例如:
(1)看漲期權:65438+10月1，標的物為銅期貨，其期權行權價格為1850美元/噸。甲購買這壹權利，支付5美元；賣出這個權利，得到5美元。2月1，期銅價格上漲至1905美元/噸，看漲期權價格上漲至55美元。a可以采取兩種策略:
行權——A有權以1850美元/噸的價格從B處買入銅期貨；A提出這個行權期權的要求後，B必須滿足。即使B沒有銅，也只能在期貨市場以1.905美元/噸的市價買入，以1.850美元/噸的行權價賣給A，而A可以在期貨市場以1.905美元/噸的市價賣出，獲利50美元。b損失了50美元。
看空——A可以55美元賣出看漲期權，A獲利50美元(55-5)。
如果銅價下跌，即銅期貨市場價格低於最終價格1850美元/噸，A將放棄這壹權利，僅損失5美元的特許權使用費，而B將獲得5美元的凈利潤。
(2)看跌期權:65438+10月1，銅期貨的履約價格為1750美元/噸，A買入該權利，支付5美元；賣出這個權利，得到5美元。2月1，銅價跌至1695美元/噸，看跌期權價格升至55美元。這時，A可以采取兩種策略:行權——A可以以1.695美元/噸的市場價從市場買入銅，以1.750美元/噸的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利50美元，B虧損50美元。
看跌期權-A可以以55美元的價格賣出看跌期權。利潤是50美元。
如果銅期貨價格上漲，A將放棄這壹權利，損失5美元，而B將獲得5美元。
通過上面的例子，我們可以得出以下結論:第壹，作為期權(無論是看漲期權還是看跌期權)的買方，他只有權利沒有義務，他的風險是有限的(最大損失是權利金)，但他的利潤理論上是無限的。第二，作為期權(無論是看漲期權還是看跌期權)的賣方，他只有義務沒有權利。理論上他的風險是無限的，但是他的收益是有限的(最大收益是版稅)。第三，期權的買方不需要支付定金，而賣方必須支付定金作為履行義務的資金擔保。