風險管理的定義是，當企業面臨市場開放、法律法規解除和產品創新時，變化的波動程度會加大，從而增加經營的風險。良好的風險管理有助於降低決策失誤的概率，避免損失的可能性，相對提高企業本身的附加值。
風險的類型包括:
1.市場風險:市場價格波動可能給企業的經營或投資造成損失的風險，如利率、匯率和股票價格的變動對相關部分損益的影響。
2.信用風險:交易對手無法支付款項，或因惡意破產而無追索權的風險。
3.流動性風險:影響企業資金配置能力的風險，如債務管理、資產流動性、應急流動性等。
4.操作風險:操作系統不良和操作疏忽給企業帶來的風險，如流程設計不良或矛盾、操作執行中的疏漏、內部控制不落實等。
5.法律風險:合同的完備性和有效性可能給企業造成的風險，如所承包業務的合法性、外文合同的認可、國外法律法規等。
6.會計風險:會計處理和稅務可能對企業損益產生的風險，如會計處理的適當性和合法性、稅務咨詢和處理的完整性等。
7.信息風險:因信息系統的安全控制、運行和備份不當而給企業帶來的風險，如系統故障、崩潰、數據破壞、安全防護或計算機病毒防治等。
戰略風險:在競爭環境中，企業選擇利基市場或不當核心產品的風險。
風險管理原則:
第壹，強調事前管理。
第二，量化證據來衡量風險程度。
第三，預設最壞的情況。
第四，模擬測評。
第五，靈活調整。
對於風險管理政策，應明確規定業務戰略或政策、業務計劃、內部控制和審計制度，建立風險頭寸限額並報董事會批準，對執行績效進行評估並及時進行審查和修訂。
風險管理是指風險識別、風險估計、風險評估和風險控制的決策和行動過程，以減少風險的負面影響。隨著社會發展和科技進步，現實生活中的風險因素越來越多。無論是企業還是家庭，都越來越意識到風險管理的必要性和緊迫性。人們想出各種方法來應對風險。但是，無論采用什麽方法，風險管理的壹個普遍原則是:以最低的成本獲得最大的保障。
處理純風險的方法有四種:規避風險、防範風險、保持風險和轉移風險。
(壹)規避風險
規避風險是指主動規避損失的可能性。適合處理那些損失概率大、損失程度高的風險，比如遊泳時考慮到溺水的危險而不去遊泳。雖然規避風險可以從根本上消除隱患，但這種方法顯然有很大的局限性。它的局限性在於，並不是所有的風險都可以避免或者應該避免。比如意外的人身傷害，無論怎麽小心，這種風險永遠不可能完全消除。另壹個例子是因為害怕事故而拒絕乘坐公共汽車。雖然可以完全避免發生事故的風險，但是會給日常生活帶來很大的不便，實際上也不可行。
(2)風險防範
風險防範是指采取預防措施，降低損失的可能性和程度。興修水利，建設防護林就是典型的例子。風險防範涉及到當前成本和潛在損失的比較:如果潛在損失遠大於采取防範措施的成本，就應該采取風險防範措施。就拿修建大壩來說，雖然建設成本高。但是，考慮到洪水將造成的巨大災難，這是極其必要的。
(C)保留風險
自留風險是指非理性或理性地主動承擔風險。“非理性”是指由於存在僥幸心理或低估潛在損失程度而暴露於風險之中；“理性”是指經過正確分析，認為潛在損失在可承受範圍內，自己承擔全部或部分風險比買保險更經濟。因此，在做出“理性”選擇時，自留風險壹般適合處理發生概率低、損失程度低的風險。
(四)轉移風險
轉移風險是指通過某種安排，將自己面臨的風險全部或部分轉移給另壹方。通過轉移風險來獲得擔保是最廣泛使用和最有效的風險管理手段。保險是轉移風險的風險管理方法之壹。
個人和家庭風險管理:
個人和家庭都要承擔各種風險，在家庭生命周期的各個階段，風險的內容略有不同。為了有效地管理風險，我們必須了解自己的風險偏好，了解家庭的風險承受能力。
個人和家庭風險管理流程:
步驟1:識別和確定風險。
首先要認識到風險，明白它的嚴重性。以下是家庭或個人可能面臨的風險的簡要列表:
家庭風險類型
類型生命周期/項目風險的可能損失
生命和健康的整個階段
退休前(前五個階段)
從結婚到退休(四個中間階段)
兒童殘疾
身體殘疾
死亡
殘疾的額外費用，家庭負擔
收入減少或沒有收入
沒有收入
額外費用
房產出租房屋
自己的房子
家庭汽車
其他物質損失或損害
損失或損壞
盜竊、丟失、損壞
失竊、丟失、損壞和其他租賃費用
修理或更新，臨時住宿費
修理或更新、臨時租賃費
修復或更新
不負責任的行為
對第二和第三方的財產責任
對第三方的責任，另壹方的損失(賠償費用)
第三方損失(補償費)
職業/投資工作
操作
投資失業
有赤字
失敗沒有收入。
無利潤或資本損失
沒有收益，也沒有本金損失
上表只是列出了普通家庭可能出現的主要風險，不可能囊括所有風險。對於不同的家庭，可能會有壹些特殊的風險，比如訴訟和經濟糾紛。
第二步:風險評估
風險評估使用兩個標準:潛在損失的大小和風險的概率。風險承受能力的選擇可以有幾種結果:不能承受，可以承受，不重要。如果壹個風險顯著影響了家庭的生活水平，是不可承受的(或者說是不支持的)，無論這個風險發生的概率有多大，這個風險都是比較大的損失；如果損失小，即使概率大，也是可以承受的。如果概率低，就不重要。當然，對於不同的家庭，評估損失的大小是不同的。
下表給出了風險評估的簡單列表。
風險評估的發生概率
損失有高有低。
無法忍受。難以忍受的
小到可以承受也沒關系。
無法承受的風險是妳應該努力控制的。
第三步:風險控制
控制風險的方法有:
首先是避險。當面臨替代方案時，請盡量避免冒險行為，如不提及危險活動，少坐火車，少坐飛機。
二是分散風險。如果家庭成員不指相同的危險活動，避免同時傷亡；夫妻不在壹個單位，規避了同時失業的風險。
三是防範和降低風險發生的頻率。
第四步:通過保險應對風險。
對於家庭來說，通過保險規避風險，就是找到風險共擔的夥伴。
第五步:監控風險。
平時定期關註風險問題。如果年齡組發生變化，您需要重新考慮風險管理控制計劃。
企業風險管理:
對於壹個以可持續發展為目標的現代企業來說，市場競爭越來越激烈，經營活動達不到預期效果甚至破產的情況就不用說了。風險各不相同。常見的風險如信用風險、流動性風險、匯率風險、股票市場風險、破產風險等。不同的企業關註不同的風險。然而，對於任何企業來說，企業風險管理都是業務流程中的核心內容。它是使企業在實現未來戰略目標的過程中，將市場不確定性和變化的影響控制在可接受的範圍內的壹種系統的方法和過程。
確切地說，風險管理通過了解企業和市場的情況，識別風險，分析風險，評估風險，設計和實施風險管理解決方案，並不斷監控風險管理過程，使企業實現其戰略目標。
自20世紀90年代末以來，企業全面風險管理順應世界經濟潮流，成為企業風險管理的操作標準，占據了企業管理的中心舞臺。具體原因是多方面的:
1)世界市場的變化風起雲湧，風險的數量和復雜程度與日俱增。正如壹些調查所指出的，當今市場上壹個典型的大型企業將面臨超過65，438+0，000種風險。
2 )
舊的風險管理範式不足以作為解決當今代表性企業所面臨風險的借鑒。有調查報告指出，在所有風險中，非傳統風險被企業管理者排在第壹位，僅依靠傳統風險管理手段無法有效管理此類風險。
3)業務運營模式的綜合性日益突出。保險與金融混業經營成為趨勢；世界金融衍生品市場正在迅速發展。
4 )
新技術的發展加速了資本和信息的流動，提高了企業風險的發生水平，同時也促進了新風險戰略的實施。特別是，20世紀90年代信息技術的快速發展使得有效監測許多風險成為可能。
5)股東對穩定增長的興趣也是對良好風險管理運作的鼓勵。投資者盡量避免長期資本管理公司(LTCM)和安然(
安然)等公司破產。研究表明，市場給了多年來穩定增長的公司10%。
或者更高的市場溢價。對於公司負責人來說，卓越的風險管理已經成為重要的價值要求。
6 )
隨著世界上越來越多的政府和國際組織要求上市公司報告風險管理，監管的壓力越來越大。最近，美國、英國、德國、澳大利亞、日本、法國等地都出現了與風險管理相關的法律。
7)進入新世紀以來，壹些災難性事件，如美國證券市場的崩潰，安然醜聞，特別是美國的“9.11”。
該事件將人們的註意力轉向風險管理領域。在“9.11”中
事件發生後，飆升的保險市場和低迷的證券市場迫使世界各地的企業高管尋求更好的風險管理方案，以適應經營環境。
風險管理的必要性
近十年來，主要工業國家貨幣匯率波動的特點是波動幅度和頻率越來越大，且不存在同步性和聯動性，這必然增加我國外向型企業的持匯風險。有效規避匯率波動風險已成為外向型企業不可回避的話題。
規避匯率波動風險的常規操作方法有很多，如掉期交易、期權交易等。筆者認為根據各種貨幣的歷史走勢和相關指數的分析，選擇最強勢的貨幣，避開最弱勢的貨幣，也是壹種操作思路。
美元是世界上最重要的貨幣，世界上最重要的匯率關系是主要工業國貨幣與美元的匯率，其次是主要工業國貨幣之間的匯率(也叫交叉匯率)。衡量美元匯率強弱的壹個重要指標是美元指數。我們通常看到的美元指數主要是美元對主要工業國貨幣的指數。標的物是六個國家(地區)的貨幣，其中歐元是最主要的貨幣，占總量的57.6%，對美元指數的強弱影響最大。美元指數的權重主要集中在歐元、日元(占比13.6%)和英鎊(占比165438)。(圖1)
國際金融市場上另壹個重要的匯率關系是交叉匯率。交叉匯率是指國際金融市場上壹種非美元貨幣對另壹種非美元貨幣的匯率，即涉及兩種非美元貨幣之間的匯率。目前國際上最重要的交叉匯率是歐元/日元，歐元/英鎊，英鎊/日元。近年來，國際經濟日趨多極化，與之相伴的是交叉匯率的突出地位和階梯式上升的趨勢。
筆者的基本分析思路是:以美元指數的趨勢分析為基礎，輔以主要交叉匯率的趨勢分析，當分析顯示美元指數處於強勢並將持續強勢時，通過對各交叉匯率運行趨勢的對比分析，找出最弱的貨幣做空該貨幣；當分析顯示美元指數處於弱勢並將持續弱勢時，我們可以通過對比分析各種交叉匯率的運行趨勢，找出最強的貨幣。
如圖1:美元指數自1995後壹直保持強勢，直到2002年4月才徹底走弱，至今仍無明顯的回暖跡象。當時(65438+5-6月，0995)交叉匯率顯示，歐元(即當時的德國馬克，以連續數據說明，下同)對日元已經開始走強，英鎊對日元也呈現長期走強的特征。所以當時的交易策略應該是做空日元，同時持有美元現金(圖2、圖3)。
後來市場結果如下:日元持續下跌三年多，直到1998 10才開始走強，期間跌幅超過80%；到了1998，10的月份，歐元對日元發出了長期看跌信號(見圖2)，而此時美元指數剛剛完成局部回調，再次企穩，其長期強勢的特征並沒有明顯改變(見圖1)，所以此時的交易策略應該是在持有美元現金的同時做空歐元；結果歐元持續下跌兩年多，直到2000年才開始止跌，期間對多種外幣的跌幅超過30%(圖4)。
2000年後，美元開始出現滯脹跡象(見圖1)，同期交叉匯率顯示，歐元對日元開始走強(見圖2)，英鎊也開始走強，歐元與英鎊並駕齊驅，但瑞士法郎對歐元明顯神勇(圖示略)。由此可以得出結論:1。美元整體強勢沒有改變，應該還是以持有美元為主；2.交叉匯率中，瑞士法郎最強，日元最弱。可以適當加持瑞郎多頭，做空日元。因此，美元指數直到2002年4月才開始全面走弱(見圖1)，瑞士法郎的強勢壹直持續到現在(圖5)，日元對美元的弱勢壹直持續到2002年4月，但交叉匯率的弱勢至今沒有明顯改變(見圖2)。
以上五個品種的歷史走勢表明:1。匯率的波動具有極其明顯的趨勢特征，趨勢是穩定的、長期的。比如，美元指數在2002年之前維持了7年的上升趨勢，瑞士法郎自2001重新走強以來，對美元持續了3年的上升趨勢。第二，過去十年匯率波動的連續幅度極大。比如，過去三年，歐元對美元匯率連續上漲55%以上，瑞士法郎對美元也上漲了40%之多(如果美元反過來，接近60%)。第三，由於交叉匯率的影響，各種貨幣與美元的匯率變化是異步的。例如，在2000-2002年期間，美元/日元呈現持續上升趨勢。當時由於歐元/日元已經開始走強並受到其支撐，歐元/美元呈現區間波動，匯率變化不大。第四，強者永遠強，弱者永遠弱。最典型的例子就是瑞士法郎。自20世紀70年代初美元危機爆發以來，瑞士法郎壹直保持著明顯的強勢。雖然有過幾次大的回調，但最終還是能夠重拾升勢，每次回調後都創出新高。這壹次利用美元的弱勢，很有可能壹舉突破1.1120的歷史高點。
綜上所述，企業在從事旨在規避長期匯率波動風險的套期保值交易時，應註意以下幾點:1，堅信匯率波動的趨勢性和長期性，不要隨便改變持幣方向；2.不要盲目揣測匯率波動的終點，在趨勢反轉得到充分確認後再最終決定如何調整因果策略；3.要堅持趨強避弱的交易原則，不要指望弱勢貨幣會突然走強，更不要基於這種想象過度持有弱勢貨幣。
外匯市場是世界上最重要的資本投資市場之壹。如果能把握得當，操作得當，很有可能從中獲得的收益將遠遠超過傳統的外貿出口利潤。