其實就是壹種常見的海外私募，在中國股市已經存在很久了。但作為新《證券法》正式實施和股改後股份全流通兩大背景下啟動的新政策，如今的非公開發行與之前的私募相比發生了質的變化。
定向增發是向特定對象發行股票，所以發行價格是重點。根據《上市公司證券發行管理辦法》第三十八條的要求，上市公司非公開發行股票應當滿足的條件之壹是:“發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%”。但該辦法並未規定定價基準日。壹般認為，董事會公告日、股東大會公告日、最後停牌日都可以作為定價基準日。從董事會提出向特定對象發行股份的意向到董事會公布向特定對象發行股份的決議會有壹個征求意見的過程。如果在此期間二級市場股價波動較大，那麽向特定對象發行股票也會發生較大變化，容易滋生利益輸送行為。
會計處理是:
借:長期股權投資
貸款:股本
繳入盈余
認股權證是衍生金融工具。權證是指特定發行人發行的證券，約定持有人有權在特定期限或特定到期日，以約定價格從發行人處買入或賣出標的證券，或以現金結算方式收取結算差價。從法律的角度來看，權證本質上是壹種權利契約。投資者支付溢價買入權證後，有權在某壹期限或到期日，以約定的價格(行權價)認購或賣出壹定數量的標的資產(如股票、股指、黃金、外匯或商品)。認股權證壹般用作交易性金融資產。因為權證也可以隨時交易，所以壹般都是交易性金融資產。但持有目的不明確的，視為可供出售金融資產。