內容導航
財務比率分析
歸屬章節
第二章財務報表分析和財務預測
知識點長期償債能力比率
長期償付能力比率
衡量長期償債能力的財務比率也分為兩類:庫存比率和流動比率。
(壹)總債務存量比率
1.資產負債比率
資產負債率是總負債占總資產的百分比。
(1)計算公式
資產負債率=(總負債/總資產)×100%
(2)指標分析
資產負債率反映了總資產中有多少是通過負債獲得的。它可以衡量企業清算時債權人利益的保護程度。資產負債率越低，企業償債越有保障，債務越安全。資產負債率也代表了企業的借貸能力。企業的資產負債率越低，越容易借到錢。
2.產權比率與權益乘數
產權比率和權益乘數是資產負債率的另外兩種形式。
(1)計算公式
權益比率=負債總額÷股東權益
權益乘數=總資產/股東權益
即時權益乘數=1+權益比率=1÷(1-資產負債率)
(2)指標分析
權益比率表示每65，438+0元股東權益的負債總額。權益乘數表示每1元股東權益開始的總資產金額。它們是兩種常用的財務杠桿比率。財務杠桿比率表示負債的比例，與償債能力有關。財務杠桿影響總資產凈利率和權益凈利率的關系，也表明權益凈利率的風險與盈利能力有關。
3.長期資本負債比率
長期資本負債率是指非流動負債占長期資本的百分比。
(1)計算公式
長期資本負債率=[非流動負債÷(非流動負債+股東權益)]×100%
(2)指標分析
長期債務資本比率是反映公司資本結構的壹種形式。因為流動負債的金額變化頻繁，非流動負債相對穩定，資本結構通常用長期資本結構來衡量。
(B)總債務流動比率
1.利息保證倍數
利息保障倍數是指利息支出在息稅前收益中的倍數。
(1)計算公式
利息保障倍數=息稅前收益/利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)/利息費用。
提示的“利息費用”是指當期利潤表中財務費用包含的利息費用；分母的“利息費用”是指當期應支付的全部利息，不僅包括利潤表中計入財務費用的利息費用，還包括資產負債表中計入固定資產成本的資本化利息。
(2)指標分析
(1)利息保障倍數表示0元的利息支出是每65438+息稅前收益的多少倍作為還款保障。它可以反映債務風險的大小。
②保息倍數越大，付息越有保障。
2.現金流利息保證倍數
現金流利息保障倍數是指經營活動產生的現金流量凈額與利息支出的倍數。
(1)計算公式
現金流量的利息保障倍數=經營活動產生的現金流量凈額÷利息費用
(2)指標分析
現金流量的利息保障倍數是收付實現制的利息保障倍數，表示每L元利息費用用經營活動凈現金流量的多少倍作為支付保障。比利潤基數的利息保障倍數更可靠，因為現金實際上是用來支付利息的，而不是利潤。
3.現金流對負債的比率
現金流量與負債比率是指經營活動產生的現金流量凈額與總負債的比率。
(1)計算公式
現金流量與負債的比率=(經營活動產生的現金流量凈額÷負債總額)×100%
壹般來說，這個比例中的負債總額是期末數而不是平均數，因為需要償還的是期末數而不是平均數。
(2)指標分析
這個比率表明了企業用經營活動產生的凈現金流量償還所有債務的能力。比率越高，償還總債務的能力越強。
(三)影響長期償債能力的其他因素。
1.長期租賃
如果公司經常經營租賃業務，要考慮其對償付能力的影響。
2.債務擔保
擔保項目期限不壹，有的影響公司長期償債能力，有的影響公司短期償債能力。在分析公司長期償債能力時，應根據相關信息判斷擔保責任可能產生的影響。
3.未決訴訟
未決訴訟壹旦敗訴，可能會影響公司的償債能力，因此在評估公司長期償債能力時應考慮其潛在影響。