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1. 可變利益（various interest），指的是某壹實體提供財務支持的方式，它產生於某壹金融工具、金融合約及有表決權或無表決權的所有者權益，隨著實體凈資產價值的變化而變化。可變利益包括權益投資、貸款或債券、租賃、衍生工具、擔保、轉讓資產中的剩余利益、信用增級、服務和管理合約等。可變利益實體與其他企業的不同之處在於權益投資的性質和數額，以及權益投資人的權利和義務。2. 可變利益實體,英文Various Interest Entity（簡稱VIE），其定義來源美國會計準則制定機構FASB在FIN 46文件，是壹個投資者不持有投票權但擁有控股權益的企業實體。簡單舉個例子：壹小公司A成立，另壹大公司B寄托A去投資壹個項目。A投資需要資金，所以要銀行貸款，但是因為其規模以及信用記錄的限制，無法借到足夠資金。A於是向銀行擔保說A承擔這筆貸款，條件是B需要利用這筆資金在A所要求的項目上。這個情況下，賬本上是A向銀行貸款，賬目關系只有A和銀行，B並不涉及到賬目上。但是B作為貸款擔保者，在A破產的情況下便需要承擔償還貸款的義務。3. SPV屬於VIE壹類，是壹種特殊企業實體，從原公司中劃分出來用作公司所定的特殊用途。原公司將特定的財產劃到SPV中，進行有特殊目的的投資或經營，所以其特征與VIE很相似。SPV主要特點有幾個：（1）無須大數目地資本化(thinly capitalized)。我們只需要劃出壹小部分資產就能成立SPV。（2）無需獨立的管理層和員工。（3）由於獨立出來成為壹個企業實體，如果此獨立的企業實體破產，將不會波及原公司，我們稱之為isolation from sponsor's risk of bankruptcy。所以，SPV又稱稱為bankruptcy-remote entity。（4）由於部分資本被轉移，原公司的資本成本（cost of capital）也將會降低。在這裏註意第三點，作為壹個獨立企業實體，賬面上是與原公司無關的。加上原公司並不持有SPV的股票，所以原公司在財務報表上無需包括SPV（美國準則中規定母公司需要持有50%以上的子公司控股權才能提供合並報表）。所以這些原公司就說，這多好！不用包括在我們自家的財務報告裏，財務風險又得以轉移（off the book），又不影響公司運作。直到安然醜聞，大家才發現這個致命的漏洞。所以FIN 46文件要求SPE必須合並到原公司賬本上報告。盡管需要合並到原公司賬本上報告，原公司仍然獲得壹個更低的借款成本。如果降低借款成本帶來的收益大於合並賬本的成本，原公司仍然在整體上獲得更多財務利益。換句話說，成立SPV後公司的借款成本被低估。簡單地說（當然本人因為未親自經歷SPV相關的審計所以無法提供實際的分享），由於SPV的獨立性，光靠財務報告分析很難發現SPV和原公司的關系，或者發現哪家原公司與其有關系。直到現在，FASB相關規定只包括合並賬本報告的要求。僅僅依靠此要求無法實質性地幫助審計師判斷SPV賬目上的復雜內容。由於SPV相關的賬目非常交錯復雜（sophisticated），這對於審計者來說就是壹個巨大的professional judgment挑戰，因為其賬目是否存在財務欺詐成分的可能性被隱藏起來的水平非常高。目前的規定是只要是主要受益人（primary beneficiary）就需要合並報表，但是實際上“An enterprise’s ability to make economic decisions that significantly affect the results of the activities of a VIE is not by itself a variable interest. It is, however, a strong indication that the decision maker should carefully consider whether it holds sufficient variable interests to be the primary beneficiary.” 這句話大概意思就是various interest只是壹種對原公司持有對SPV實際影響力的壹種跡象，但其本身並不是影響力。或者……待到我有機會接受相關公司培訓後再來補充內容吧。更多內容可參考：1. MBA智庫百科：特殊目的實體2. Accounting for Special Purpose Entities Revised: FASB Interpretation 46(R)