就數學回歸方程而言,ERC就是斜率(b),但就是這個簡單系數卻引起了眾多學者的關註。ERC研究的動機主要來自兩個方面。 為實證會計領域的有關假設提供更為有效的假設檢驗,是ERC研究的技術動機。以Ball and Brown(1968)的“會計收益的經驗評價”及Beaver(1968)的“年收益宣告的信息內涵”作為實證會計研究的起點,那麽,盈余信息從壹開始就占據了實證會計研究最重要的地位。隨後眾多研究者無不利用會計盈余信息,從不同角度考察會計信息在經濟活動和資源配置中實際所起的作用,即回答實證會計所關心的會計信息有用性問題。
關於“盈余信息含量”,國外實證會計分別從符號檢驗、均值檢驗、方差檢驗、及時性研究、盈余反應系數研究等方面進行了研究,得出的基本結論是:證券市場對會計盈余的反應是靈敏的,即會計盈余數字是具有信息含量的。
但早期的實證研究文獻,絕大多數都假設所有公司在盈余與股票報酬的關系上是同質的,即報酬—盈余關系在橫截面和時間序列上是沒有差異的。這似乎與人們的直覺相悖。ERC研究就是出於對這種直覺的假設檢驗,並且當前ERC研究成果也證實了人們的這種直覺,加深了對報酬—盈余關系的進壹步認識。基於這些研究成果,人們也許需要從頭審視以往的實征研究結論是否恰當。ERC研究成果為契約與政治成本假設、自願披露或“信號”假設等提供了更有效的檢驗設計。這是ERC研究的技術動機,也是ERC研究成為實證會計的基礎工作之壹的重要原因。