(壹)掌握資金需求預測的方法
(二)掌握資本成本的計算
(三)掌握財務杠桿、經營杠桿和總杠桿。
(四)對資本結構管理的理解
(五)掌握資本結構理論
[考試內容]
第壹節資本需求預測
資金需求是籌集資金的量化依據，要科學合理地預測。預測籌資金額的基本目的是保證所籌集的資金既能滿足生產經營的需要，又不會產生資金過剩和閑置。
壹、因子分析法
因素分析法又稱分析調整法，是以項目基準年平均資金需求為基礎，根據預測年生產經營任務和加速資金周轉的要求，預測資金需求的方法。因子分析法的計算公式如下:
資本要求=(基期平均資本占用-不合理資本占用)？(1+預測期內銷售增長率)？(l-預測期資金周轉率增長率)
二、銷售百分比法
(1)基本原則
銷售百分比法是將反映生產經營規模的銷售因素與反映資金占用的資產因素聯系起來，根據銷售額與資產之間的數量比例關系來預測企業的外部融資需求。銷售百分比法首先假設部分資產與銷售額之間存在穩定的百分比關系，根據銷售額與資產的比率來估計資產的金額，並根據資產的金額來預測相應的負債和所有者權益，從而確定融資需求。
(2)基本步驟
1.確定隨銷售變化的資產和負債項目。
隨著銷售的變化，經營性資產會占用更多的資金。同時，隨著經營性資產的增加，相應的經營性短期負債也會增加。
2.確定相關項目與銷售額的穩定比例關系。
3.確定需要增加的融資金額。
外部融資需求=資產增加-敏感性負債增加-預期收益留存。
=敏感資產增加+非敏感資產增加
-敏感負債增加-預期收益留存
三、資本習慣預測法
資金習慣預測法是指根據資金習慣預測未來資金需求的壹種方法。所謂資本習慣，是指資本的變化與產銷變化之間的依賴關系。根據資本與生產和銷售之間的依賴關系，資本可以分為不變資本、可變資本和半可變資本。
1.根據總資金占用與產銷量的關系進行預測。
2.逐項分析法預測
第二節資本成本
壹、資本成本的含義和作用
(壹)資本成本的含義
資金成本是指企業為籌集和使用資金所付出的代價，包括融資費用和占用費用。
(二)資本成本的作用
資金成本是比較融資方式、選擇融資方案的依據；資本成本是衡量資本結構是否合理的重要依據；資金成本是評價投資項目可行性的主要標準；資本成本是評價企業整體績效的重要依據。
二，影響資本成本的因素
1，整體經濟環境；
2.資本市場狀況；
3.企業的經營和融資狀況；
4、企業對融資規模和期限的需求。
第三，個人資本成本的計算
計算資本成本率的基本模型
(1)，通用模式。
為了便於分析和比較，通常采用不考慮貨幣時間價值的通用模型來計算資金成本。
資金成本率=年資金占用費？(融資總額-融資成本)=年資金占用費？【募集資金總額？(1-融資費用率)]
(2)折扣模式。
對於金額較大、時間超過1年的長期資本，更準確的計算資本成本的方法是采用貼現方式，即以未來還本付息或未來股權股利的貼現值等於當期凈融資時的貼現率作為資本成本率。
(壹)銀行貸款的資本成本比率
其中:Kb代表銀行貸款的資金成本率；I代表銀行貸款的年利率；f代表融資成本率；t代表所得稅率。對於長期貸款，考慮到貨幣的時間價值，也可以用貼現模型計算資金率成本。
(2)公司債券的資本成本比率
其中:L為企業債券融資總額；I是公司債券的年利率。
(3)優先股的資本成本比率
如果每期的股利相等，優先股的資本成本率按照如下壹般模型計算:
其中:Ks為優先股的資本成本率；d是優先股的年度固定股息；Pn是優先股的發行價格；f是融資成本率。
(4)普通股的資本成本比率
1，股利增長模型法。假設資本市場是有效的，股票市場價格等於價值。假設壹只股票當期支付的股利為D0，未來各期的股利將以g的速度遞增，目前股票市場價格為P0，那麽普通股的資本成本為:
2.資本資產定價模型方法。假設資本市場是有效的，股票市場價格等於價值。假設無風險收益率為Rf，市場平均收益率為Rm，壹只股票的貝塔系數為？，普通股的資本成本比率是:
(5)留存收益的資本成本比率
留存收益資本成本的計算與普通股相同，也分為股利增長模型法和資本資產定價模型法，區別在於不考慮融資成本。
第四，平均資本成本的計算
企業的平均資本成本是將單個資本在企業總資本中所占的比例進行加權，將單個資本成本進行平均後得到的。計算公式為:
其中:Kw為平均資金成本；Kj為J型個人資本成本；Wj是J型單個資本占總資本的比例。
動詞 （verb的縮寫）邊際資本成本的計算
邊際資本成本是企業額外融資的成本。邊際資本成本是企業籌集額外資金的決策依據。
第三節杠桿效應
財務管理中的杠桿效應包括經營杠桿、財務杠桿和總杠桿。杠桿效應既能產生杠桿收益，也能帶來杠桿風險。
壹、經營杠桿效應
(1)經營杠桿
經營杠桿是指由於固定經營成本的存在，資產收益率(息稅前利潤)的變化率大於業務量變化率的現象。經營杠桿反映了資產收益率的波動性，用於評價企業的經營風險。