浮動利率與固定利率互換,壹般雙方的利率減免都是利差的壹半,持LIBOR+5%的公司,更容易造成更大利差,相比於LIBOR+1%,LIBOR+5%更受固定利率方歡迎,這就是所謂的比較優勢
利率互換是交易雙方在壹筆名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付,即同種通貨不同利率的利息交換。通過這種互換行為,交易壹方可將某種固定利率資產或負債換成浮動利率資產或負債,另壹方則取得相反結果。利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本 (即利息),並使之各自得到自己需要的利息支付方式 (固定或浮動)。
壹、利率互換發生的原因是什麽?
利率互換之所以會發生,是因為存在著這樣的兩個前提條件:
①存在品質加碼差異
②存在相反的籌資意向
二、利率互換有哪些優點?
①風險較小。因為利率互換不涉及本金,雙方僅是互換利率,風險也只限於應付利息這壹部分,所以風險相對較小;
②影響性微。這是因為利率互換對雙方財務報表沒有什麽影響,現行的會計規則也未要求把利率互換列在報表的附註中,故可對外保密;
③成本較低。雙方通過互換,都實現了自己的願望,同時也降低了籌資成本;
④手續較簡,交易迅速達成。利率互換的缺點就是該互換不像期貨交易那樣有標準化的合約,有時也可能找不到互換的另壹方。