如何分析比較財務報表？

在企業眾多的財務報表中，對外公布的報表主要是資產負債表、利潤及利潤分配表和財務狀況變動表。這三款手表功能不同。簡單來說，資產負債表反映的是企業在報告日壹定期間的財務狀況，利潤及利潤分配表反映的是企業在壹定報告期的利潤及利潤分配情況，財務狀況變動表反映的是報告期內營運資金的增減情況。(1)償付能力指標，包括流動比率和速動比率。流動比率通常為2，速動比率通常為1。但是在分析的時候要註意企業的實際情況。(2)反映經營能力，如應收賬款周轉率、存貨周轉率等。在企業率高的情況下。周轉率越快，管理能力越強。(3)盈利能力，如權益凈利率、銷售利潤率、毛利率等。盈利能力應該很高。(4)權益比率，分析企業資產中權益和負債的比例。結果要根據具體情況來定。通過計算企業的毛利率，可以從壹個側面說明企業主營業務的盈利能力。毛利率的計算公式為:(主營業務收入-營業成本)÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入如果企業的毛利率比以前高，可能說明企業的生產經營管理取得了壹定的成效。同時，在企業存貨周轉率沒有減緩的情況下，要增加企業主營業務利潤。相反，當企業毛利率下降時，要更多考慮企業的業務拓展能力和生產管理效率。面對資產負債表中的大量數據，妳可能會感到惘然，不知從何下手。我認為可以從以下幾個方面入手:首先，參觀資產負債表的主要內容，從中妳會對企業的資產、負債、股東權益的總額及其內部項目的構成、增減情況有壹個初步的了解。當股東權益的增加高於總資產的增加時，說明企業的財務實力得到了相對提高；反而說明企業規模擴大的主要原因來自於負債的大規模增加，進壹步說明企業的資金實力在相對下降，償債的安全性也在下降。對資產負債表的壹些重要項目，特別是期初和期末數據變化較大或紅字較大的項目，如流動資產、流動負債、固定資產、有價或有息負債(如短期銀行貸款、長期銀行貸款、應付票據等)作進壹步分析。)、應收賬款、貨幣資金和股東權益中的特定項目。比如，企業的應收賬款占其總資產的比例很高，說明企業的資金占用嚴重，增長速度過快，說明企業可能因為市場競爭力弱或經濟環境的影響，降低了結算工作的質量。此外，還應分析報表附註中應收賬款的賬齡。應收賬款賬齡越長，收回的可能性越小。再比如，企業年初和年末負債較多，意味著企業每股利息負擔較重。但是，如果在這種情況下企業仍然有較好的盈利水平，說明企業產品的盈利能力更好，管理能力更強，管理者更有風險意識和進取精神。再比如，在企業的股東權益中，如果法定資本公積金大大超過企業總股本，就表明企業會有好的股利分配政策。但與此同時，如果企業沒有足夠的貨幣資金作為擔保，預計企業會選擇送股增資的分配方案，而不進行現金分紅。另外，在分析評估壹些項目的時候，也要結合行業的特點。對於房地產企業來說，如果庫存多了，就意味著可能有更多的商品房基地和在建項目。這些項目壹旦建成，將給企業帶來很高的經濟效益。其次，計算壹些基本的財務指標，計算財務指標的數據來源主要包括以下幾個方面:直接從資產負債表中獲取，如凈資產比率；直接從利潤和利潤分配表中獲得，如銷售利潤率；同時來自資產負債表利潤和利潤分配表，如應收賬款周轉率；壹部分來自企業的會計記錄，比如支付利息的能力。1.反映企業財務結構是否合理的指標有:(1)凈資產比率=股東權益總額/總資產。該指標主要用於反映企業的財務實力和償債安全，其倒數為負債率。凈資產比率與企業的財務實力成正比，但如果比率過高，則說明企業的財務結構不盡合理。壹般這個指標應該在50%左右，但對於壹些超大型企業來說，這個指標的參考標準要降低。2.固定資產凈利率=固定資產凈值/固定資產原值。該指標反映企業固定資產的新舊程度和生產能力。壹般這個指標超過75%比較好。該指標對評價工業企業的生產能力具有重要意義。(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東權益)該指標主要用於反映企業需要償還的帶息長期負債在整個長期營運資金中所占的比例，因此該指標不宜過高，壹般應在20%以下。2.反映企業安全性和償債能力的指標有:(1)流動比率=流動資產/流動負債該指標主要用於反映企業償還債務的能力。壹般來說，指數應該保持在2:1。超額流動比率是反映企業財務結構不合理的壹種信息。可能是:(1)企業某些環節管理薄弱，導致應收賬款或存貨居高不下；(2)企業出於保守的管理意識，可能不願意擴大負債經營規模；(3)股份制企業通過發行股票、增資配股或借入長期貸款、債券所籌集的資金尚未完全投產；等壹下。但總體來看，流動比率高主要反映企業的資金沒有得到充分利用，而流動比率低則表明企業償債的安全性較弱。(2)速動比率=(流動資產-存貨-待攤費用-待攤費用)/流動負債由於企業的流動資產中含有壹些流動性較弱的存貨和待攤費用，為了進壹步反映企業償還短期債務的能力，人們通常用這個比率來測試它，所以也叫“酸性測試”。正常情況下，該比率應為1:1，但在實際工作中，該比率(包括流動比率)的評價標準必須根據行業特點進行判斷，不能壹概而論。3.反映企業凈資產中股東權益的指標主要有:每股凈資產=股東權益總額/(總股本×股份面值)該指標表示股東在企業中持有的每股股份的價值，即所代表的凈資產價值。這個指標可以用來判斷股票市場價格是否合理。壹般來說，指數越高，每股所代表的價值越高，但這要與企業的經營業績區分開來，因為每股凈資產比例越高，可能是企業發行股票時獲得的溢價越高造成的。第四，在上述工作的基礎上，對企業的財務結構和償債能力進行綜合評價。值得註意的是，由於這些指標是單壹的、片面的，妳需要能夠用綜合的、相關的視角去分析和評價，因為反映企業財務結構的指標往往與企業的償債能力相矛盾。如果企業的凈資產比率高，說明其償債期是安全的，但同時也反映出其財務結構不盡合理。妳的目的不壹樣，對這些信息的評價也會不壹樣。比如，作為長期投資者，妳關心的是企業的財務結構是否健全合理；相反，如果妳以債權人的身份出現，他會非常在意企業的償債能力。最後必須說明的是，由於資產負債表只是反映了企業某壹方面的財務信息，妳要對企業有全面的了解，也必須結合財務報告中的其他內容進行分析，才能得出正確的結論。