以保險公司壹年新業務價值和內含價值為例；
簡單假設模型:壹款分紅型壽險產品，年分紅利率為4%，假設年投資回報率為6%，折現率為10%。同時，政策期限為十年。
這是壹個最簡單的模型，假設壹個投保人以654.38+萬元的價格購買了這款產品，那麽這份保單在654.38+00年後可以獲得654.38+0.02的利差(當年投保人6%的投資收益和4%的分紅)。也就是說，原來的10萬元保費，此時變成了1，21，899元。由於沒有額外賠償(約定賠償如死亡等。)，將65438+萬元返還給被保險人，剩余21.899元返還給保險公司。但這是10年後的錢，必須貼現到今天才能算出今天的價值。按照假設的10%折現(保險公司壹般按照11%折現，為了簡化計算)，得到8475.7元。對於保險公司來說，這就是這個保單的價值。如果這個保單是2011賣出的，我們習慣稱之為新商業價值。如果把計算日過去壹年的所有保單都計算加起來，就是我們熟悉的當年新業務價值。
當然要說我們假設的模型是最簡單的模型，因為要知道就壹份保單而言，它也有壹定的保障功能。比如，如果被保險客戶身故，必須按照賠付條件進行賠付，那麽這張保單就必須是損失單。但是，在精算中，我們不需要擔心知道保險公司過去30年的年齡、性別和死亡率。保險產品設計之初，只要有足夠多的奇數個產品售出，壹般情況下必然是賺錢的。
上述產品銷售的第壹年(2011)，新業務計算值為8475.7元。但如果保險公司的投資回報率在2011達到7%，修改後的產品有效業務價值就變成了1000000×(1.07-1.03)+(1.02)。我們將再次計算細節。這裏需要說明的是，為什麽第壹年實現的4000元利差不能計入利潤，因為保單沒有到期，不能確認為利潤。保單到期才能計算利潤，這也是保險公司無法通過凈利潤進行估值的重要原因。
同時要註意，我在上面壹段引入了壹個新名詞，即有效商業價值。為什麽這個時間叫做有效商業價值？因為到2012，這個保單已經不是新業務了，所以有了壹個新名詞，叫有效業務價值。
好吧，那麽我們可以談談內含價值。
內含價值=調整後凈資產+有效商業價值。
已經可以看出，新的商業價值年復壹年地變成了有效的商業價值。有效業務=現有有效業務價值+壹年新業務價值。而為什麽要調整上述凈資產，相信大家壹定清楚，這就是影子會計處理。陰影隨著太陽的方向長短不壹，保險公司的凈資產因股票和債券價格的變化而波動，這就是凈資產的調整。從壽險公司存在的第壹年開始，年復壹年，現在都有內含價值。
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