CMA考試中心資本投資的風險分析
1，風險分析技術:
(1)敏感性分析:用於評估當折現率和某些因素發生變化時，其他指標將如何變化。
(2)情景分析:風險評估中的情景法采用單點估計，即對每壹種可能性賦予壹個“最佳猜測”值。
(3)蒙特卡洛分析:蒙特卡洛分析采用計算方法，依靠隨機抽樣計算結果。蒙特卡洛法采用計算機模擬，是壹種計算方法，依靠重復隨機抽樣計算結果；
2.影響投資決策的定性因素:
(1)管理層可能沒有做出資本預算決策的必要信息(如信息的類型和頻率)。
(2)銀行貸款的條款可能對借款有限制。
(3)企業可能有自我施加的資本分配限額。
(4)決策者可能厭惡風險。
(5)接受項目的決定與經理的績效評估之間可能存在沖突(例如，某經理可能非常關註項目對基於年報會計數據的獎金計劃的影響)。
(6)企業可能沒有足夠或合格的人員來成功地實施資本項目。
(7)管理層可以評估投資是否會增加客戶忠誠度和客戶保留率。
3.實物期權:
(1)放棄:通過放棄部分資產或將其轉換為其他用途來停止項目。
(2)擴張:項目啟動時投資規模小，隨著投資項目的成功會增加後續投資。
(3)延遲:在進壹步投資之前，收集和了解更多的信息。
(4)適應:適應選項的基礎是企業有能力改變產出或生產方式以應對需求。適應選擇允許企業在需求變化時改變或交換其產出組合。