什麽是50ETF期權
期權又稱選擇權，50ETF期權是指期權買方（權利方）通過支付壹定的費用（權利金），從而獲得在未來約定時間，以約定價格（執行價）向期權賣方（義務方）買進或賣出（認購或認沽期權）固定數量（合約單位）標的資產（50ETF）權利。
期權合約概念解析
1.什麽是期權的買方與賣方
期權買方又稱之為權利方，通過支付權利金，來獲得約定的權利，但不承擔義務。
期權賣方又稱之為義務方，通過收取權利金，必須承擔約定的義務，但不擁有權利。
兩者的關系類似於投保人和保險公司，期權買方就像投保人，投保人通過支付保費，獲得在保險期內，壹旦發生事故，擁有向保險公司進行索賠的權利，而如果保險周期內，未發生任何事故，則最大損失僅為保險費。
而期權賣方則像保險公司，如果投保人在保險期間未進行任何理賠行為，其最大收益為全部保費，而壹旦投保人進行理賠，則理賠金額可能遠超過保險費本身。
因此對於期權買方來說，期權是壹種風險有限，理論收益無限的投資方式。
而對於期權賣方來說，期權是壹種收益有限，理論風險無限的投資方式。
2.什麽是權利金
期權買方想擁有權利，必須付出壹定的費用給期權賣方，該費用即稱之為權利金。權利金的大小主要受到期時間長短，執行價高低，市場價，以及波動率高低等因素所影響。如果到期時間越長，市場波動率越高，且到期執行價與當前市場價之間本身存在利潤價差，則意味該期權對買方更加有利而對賣方不利，因此該期權合約權利金報價相對越高，反之亦然。
示例：
當市場價為2.8元時，壹張當月到期，執行價為2.7元的認購期權權利金報價為0.1300。則意味著付出1300元權利金，即可買入壹張該認購期權，並擁有該認購期權所賦予的權利。
3.什麽是期權的執行價
期權的執行價是指期權買方到期行權時，按該價格向期權賣方買進或賣出標的資產。
4.什麽是認購期權與認沽期權
如果約定買方到期時擁有按約定價格買進固定數量50ETF的權利，該期權稱之為認購期權。
如果約定買方到期時擁有按約定價格賣出固定數量50ETF的權利，該期權稱之為認沽期權。
示例：
壹張執行價為2.7元，下月到期的50ETF認購期權合約，規定了下月到期日來臨時，無論50ETF市場價如何，該認購期權買方皆有權按2.7元的價格向期權賣方買入10000份50ETF的權利。
壹張執行價為2.6元，當月到期的50ETF認沽期權合約，規定了當月到期來臨時，無論50ETF市場價如何，該認沽期權買方皆有權按2.6元的價格向期權賣方賣出10000份50ETF的權利。
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如何通過50ETF期權獲利
1.未到期時，賺取權利金低買高賣的差價
任意買進壹張50ETF認購期權，隨後若50ETF市場價格大幅上漲，將帶動所有認購期權合約權利金上漲，對已買入的認購期權進行平倉操作，賺取權利金低買高賣的差價。
任意買進壹張50ETF認沽期權，隨後若50ETF價格大幅下跌，將帶動所有認沽期權合約權利金上漲，對已買入的認沽期權進行平倉操作，賺取權利金低買高賣的差價。
備註1：權利金的上漲與下跌除主要受50ETF價格本身漲跌影響外，還受隱含波動率大小、到期時間長短等次要因素所影響。
備註2：買進不同執行價、不同到期的期權合約，其權利金漲跌幅度也將有所不同，通常而言，實值程度越高、且到期時間越短的期權合約，其權利金日內波動的絕對值相對越大。虛值程度越高、到期時間越長的期權合約，其權利金日內波動的絕對值相對越小。
備註3：作為期權買方，買進後如果50ETF價格保持窄幅波動，隨著到期日的臨近從而導致時間價值縮水，同樣會導致權利金逐日下跌，這就好比逆水行舟，不進則退。
2.到期時，賺取期權執行價與市場價的差價
到期時，期權合約時間價值歸零，期權合約的執行價與市場價的利潤價差即為最終的交易利潤。對於認購期權而言，若到期日市場價低於合約的執行價，則該認購期權合約將變得壹文不值，而對於認沽期權而言，若到期日市場價高於合約的執行價，則該認沽期權合約將壹文不值。