最近選擇的波導股份(600130)被筆者認為是奇虎360借殼的最佳標的。
1，波導的商標。波導股份(600130)以1.5億元收購波導科技集團股份有限公司(以下簡稱“波導科技”)的“波導”商標。公司深耕手機R&D和制造多年，在專利體系和制造方面有壹定優勢。360手機還是代工生產。如果能集成波導，未來可以使用波導生產線，進壹步降低成本。未來360手機會堅持高端路線。波導品牌升級後，可以布局國內外中低端市場，產品結構會更加完善。
2.波導的股權結構不錯。寧波電子信息集團有限公司轉讓股份後，第壹大股東變更為波導科技集團有限公司，公司無控股股東、實際控制人。董事長徐立華的重心已經轉向汽車制造，波導品牌因他而生，因他而長，因他而衰。試想壹下，如果波導能在國產智能手機中獨占鰲頭，占據頭把交椅，小米和魅族的機會在哪裏？現在錘子可以指點迷津，輕松籌錢。伯德有多羞愧？如果能抓住360回歸a股的機會，波導品牌可能會在周的管理下東山再起。這也符合徐立華的利益。問題是，在普天和新時代迷失方向後，徐立華能否放下執拗，交出權力。
3.波導有充足的現金流。2014年全年營收16億，比13年增長20%，凈利潤7400萬，歸屬於上市公司股東的凈資產9億。波導股份目前市值60多億，對波導來說相對公平。主板的凈殼現在價值40多億。360 A股估值應該在2000億以上，波導市值是個零頭。所以對於其他借殼方來說，60億市值有點高，但是對於360來說，殼的市值可以不考慮。重要的是外殼下的手機制造平臺的價值！
4、360如果使用借殼波導，可以整合手機R&D和制造資源。波導公司擁有300人左右的研發團隊，專門從事手機主板和整機的研發，可以同時跟蹤多個技術平臺，提供各種手機產品。經過技術改造，公司的生產能力得到了進壹步提高；同時，公司還擁有完整的質量控制體系和專業的技術管理團隊。公司長期致力於手機R&D領域和生產，與國內外主要芯片供應商和元器件制造商建立了較為穩定的合作關系。與大多數國產手機廠商相比，公司具備壹定的供應鏈整合能力。公司壹半以上的業務量來自海外市場，具有壹定的渠道優勢。
5.奇虎360有和低端品牌手機合作的先例。此前，360欲以50億元收購酷派，但酷派拒絕接受這壹價格。後來，奇虎360公司(胡琦:紐交所)宣布與酷派集團成立合資公司，前者以現金出資4.0905億美元，占合資公司45%的股份。隨著樂視成為酷派第二大股東，奇虎與酷派的合作開始出現裂痕。今年9月，奇虎360發布公告稱，已於日前書面通知酷派，要求酷派按照股東協議購買360在雙方成立的合資公司中持有的全部49.5%股權，總價約為654.38+0.485億美元。奇虎360表示，此舉是希望酷派立即停止違反合資協議，停止其與競爭對手樂視資本合作後對合資公司奇酷的持續損害。預計奇虎360和酷派的合作不會走得太遠。在這種情況下，波導會有機會嗎？
波導手機曾經創造了國產手機占據六成，出口第壹的銷售神話。風光了壹段時間後，就開始走下坡路了。近年來，華為、中興、小米、魅族、錘子等本土品牌蓬勃發展；曾經的“國產手機第壹品牌”波導，逐漸被這些後來者超越，成為壹個被遺忘的品牌。奇怪的是，伯德的危機持續了十多年。在諾基亞、摩托羅拉、索尼、黑莓等品牌紛紛倒下的時候，波導手機卻借助海外市場頑強地活了下來，雖然還能撐多久還是個疑問。對於殼公司來說，波導的體量有點大，就算徐想賣殼，也確實很難找到合適的買家。波導如果能抓住奇虎360手機回歸a股的大好機會，涅槃重生後會更強大！如果奇虎360能借波導，就能震酷，就能和華為抗衡！雙贏，1+1 & gt；2的情況看雙方有沒有緣分！