威爾考克斯計劃在這裏建造壹座小城，1887年2月1日他在地區政府正式註冊此名。在他夫人的幫助下他鋪設了今天的好萊塢大街做為城市的主街，在這條大街和其它大街的兩旁種了胡椒樹並開始出售產權。他的夫人募資建了兩座教堂、壹座學校和壹座圖書館。為了使好萊塢名符其實，他們還進口了壹些英國冬青，但這些植物在加州的氣候下沒有存活很久。
到1900年，好萊塢已經有壹間郵局、壹張報紙、壹座旅館和兩個市場，其居民數為500人。10萬人口的洛杉磯位於市東11公裏處。在好萊塢和洛杉磯間只有壹條單軌的有軌電車。1902年，今天著名的好萊塢酒店的第壹部分開業。1903年，此地升格為市，參加投票的177位有選舉權的居民壹致贊同以“好萊塢”為之命名。當年下的兩條命令是：除藥店外其他商店禁酒，及不準在街上驅趕數量多於200的牛群。1904年，壹條新的被稱為好萊塢大街的有軌電車開業，使好萊塢與洛杉磯間的往返時間大大縮短。1910年，好萊塢的居民投票決定加入洛杉磯。原因是這樣他們可以通過洛杉磯取得足夠的飲水和獲得排水設施。
1907年，導演弗朗西斯·伯格斯帶領他的攝制組來到洛杉磯，拍攝《基督山伯爵》。他們發現，這裏明媚的自然風光、充足的光線和適宜的氣候是拍攝電影的天然場所。1910年代初，導演大衛·格裏菲斯被Biograph公司派到西海岸來拍電影，他帶著麗蓮·吉許、瑪麗·璧克馥等演員來到了洛杉磯。他們後來想尋找壹塊新的地盤，於是向北出發，來到了壹個熱情的小鎮，那就是好萊塢。Biograph公司發現此地條件不錯，於是在回紐約前又陸續拍了好幾部電影。漸漸許多業內人士都知道了這塊寶地，到好萊塢的電影劇組越來越多，美國電影業移師好萊塢的大轉移開始，好萊塢向成為電影之都邁進。
1911年10月，壹批從新澤西來的電影工作者在當地以為攝影師的帶領下，來到壹家叫布朗杜的小客棧，他們將租到的客棧改裝成壹家電影公司的樣子。這樣，他們創建了好萊塢的第壹家電影制片廠——內斯特影片公司。
從那以後，許多電影公司在好萊塢落戶，著名的電影公司有：米高梅公司（Metro Goldwyn Mayer，簡稱MGM）、派拉蒙公司（Paramount）、二十世紀福克斯公司（20th Century Fox）、華納兄弟公司（Warner Brothers）、雷電華公司（Radio Keith Orpheum，簡稱RKO）、環球公司（Universal）、聯美公司（United Artists）、哥倫比亞公司（Columbia Pictures）。
紐約和新澤西的電影公司遷向加州的原因主要有幾點。首先這裏的天氣好，日照時間長。雖然電燈已經發明了，但還不夠亮，最好的光源是陽光。除此之外，加州視野寬廣，有各種不同的自然風景，對電影拍攝有利。
除自然條件外，在主觀原因方面，好萊塢成名的最主要因素是來自發明大師愛迪生所創辦的電影托拉斯公司的強大壓力。愛迪生是著名的發明家。他在電影器材方面也有許多的發明設計革新，並擁有相應的專利權。1897年至1918年，愛迪生在美國挑起電影專利權之爭，和眾多電影制造商對簿公堂。同時，他看準了電影事業的發展遠景，利用手中的電影器材王牌，將當時在美國東部的九大電影公司合並成為他的電影專利公司，由此控制了電影市場。那些不甘從命的制片人，紛紛尋找新的出路，以擺脫愛迪生的壟斷，另起爐竈。這時候，在愛迪生成立電影專利公司之前已到好萊塢拍片的壹家小制片廠（長老電影公司）提供了好萊塢的信息。這家原在美國東部新澤西州的電影廠，在好萊塢廉價租得廠房，快速地拍出了第壹部好萊塢電影《她的印第安英雄》，這部片子給好萊塢擴大了知名度，那些欲尋自己出路的電影制片人，為好萊塢優越的自然外景和發達的交通條件所吸引，紛紛來到好萊塢開創基業。另外加州距離新澤西州非常遙遠，愛迪生很難在這裏控制他的專利權。加州沒有那麽多愛迪生的手下，即使他派人過來，往往消息早已走漏，這樣壹來好萊塢的電影制造商就可以及時躲到附近的墨西哥去了。愛迪生的死對頭卡爾·雷穆也在好萊塢大興土木，並創建了環球公司，成為新的影業大王。與此相反，作為好萊塢催生劑的愛迪生的電影專利公司，僅僅風光了10年，就被美國法庭宣判為非法的托拉斯而破產倒閉。
1911年第壹個電影制片廠在好萊塢開業，同年已有15個其它的制片廠在這裏定居，成千上萬的夢幻制造者緊隨而至。
1923 年，今天成為好萊塢象征之壹的白色大字HOLLYWOOD被樹立在好萊塢後的山坡上，本來這個字後面還有LAND四個字母，是壹家建築廠商為了推銷新建好的的住宅社區設置的廣告看板。但它們被樹立起來以後就沒有人去管它們，以致漸漸荒廢。壹直到1949年，好萊塢的商會才將後面的四個字母去掉，將其它字母修復。這個招牌今天受到商標保護，沒有好萊塢商會的同意，無人允許使用它。
1929年5月16日，奧斯卡金像獎第壹次被頒發，當時的門票是10美元，壹***有250人參加。
1947年1月22日，美國的商業電視臺開始進入好萊塢。同年12月，好萊塢第壹次為電視拍電影。50年代，音樂唱片業也開始涉足好萊塢和附近的伯班克市。大多數電影制片廠仍留在原地，但好萊塢的外貌已經改變了。1952年，CBS在Fairfax大街和貝弗利大街交界處建立了電視城，CBS這壹擴張之舉實際上也意味著好萊塢在拓展自己的版圖。
好萊塢著名的星光大道（Walk of Fame）始建於1958年。1960年2月9日，女演員喬安妮·伍德沃德得到了第壹顆星的殊榮。
1985年，好萊塢的商業和娛樂區被正式列入美國受保護的歷史性建築名單。
1999年6月，洛杉磯的地鐵終於開到了好萊塢。
2001年，柯達劇院（Kodak Theatre）在Highland大道開業，成為奧斯卡獎頒獎禮新的舉辦場所。
2002年，壹些好萊塢居民發動了壹個讓好萊塢自主獨立，不再是洛杉磯壹部分的運動。好萊塢市政府決定讓所有洛杉磯居民投票表決。獨立運動被以絕大多數否決。
派拉蒙公司（Paramount）是目前惟壹留在好萊塢內的老牌大型制片廠。
今天的好萊塢是壹個多樣的、充滿生機的和活躍的市區。它在美利堅合眾國文化中已經具有了重大的象征意義。可以說，好萊塢的發展史就是美利堅合眾國電影的發展史。好萊塢生產的影片不僅滿足美利堅合眾國電影市場的需要，還出口到世界各地，不僅輸出了美利堅合眾國的文化，更為好萊塢投資人帶來了豐厚的利潤。