2007年1季度，公司實現營業總收入124.1億元，營業利潤21.07億元，分別較上年同期增長49.62%和592.82%，實現凈利潤14.12億元，同比增長471.71%。凈資產收益率為6.03%，同比上升4.83個百分點，經營性每股現金流為0.23元/股。實現每股收益0.18元，較上年同期增長462.5%。公司壹季度毛利率為21.29%，比2006年同期提高16.03個百分點。
(1)行業地位：公司是國內第三大鋼鐵企業，鋼材產品涉及冷軋及塗鍍材、冷軋矽鋼、熱軋材、大型材、線材產品、紮板產品、棒材產品等7大類、500多個品種，年產鋼鐵1000萬噸，是我國板材主要生產基地之壹，也是國內產品品種最全、產量最大的熱軋板卷供應商，國內產品品種最全的專用中厚板生產廠，公司將在國內獨家生產全系列轎車用板，二冷軋投產後，公司將具備生產高檔冷板及高檔轎車板的能力，將努力打造成我國汽車板的主要生產基地和全球最具競爭力的冷軋矽鋼片生產基地。
(2)冷軋矽鋼片生產龍頭：國內冷軋矽鋼產品品種最全、規模最大的生產企業，並保持在冷軋取向矽鋼片和高牌號冷軋無取向矽鋼片的國內獨家生產地位，現具有12萬噸取向矽鋼和96萬噸無取向矽鋼的生產能力。2007年計劃矽鋼產品達到114萬噸(取向矽鋼27萬噸，含2萬噸HIB鋼)。2006年矽鋼產品實現主營業務收入86.72億元，主營業務利潤率44.06%。公司矽鋼年產能已達142萬噸，三矽鋼建成後將結束我國取向矽鋼主要靠進口的被動局面。
(3)技術優勢：公司有25項產品質量達到國際先進水平，8項達到國內領先水平，3項達到國內先進水平；申請專利27項，取得專利授權23項，參與制定國家標準和行業標準12項。公司成功研制出GDS用低合金高強度系列鋼，並與美國壹公司簽訂長期供貨合同，打破了武鋼該產品出口為零記錄，填補了國內空白。
(4)開發鄂西鐵礦：武鋼將加快鄂西鐵礦資源的開發，打造新型產業鏈。目前已探明的面積達1.8萬平方公裏，儲量近20億噸的鐵礦帶，其鐵礦量可供武鋼用上10年。
武鋼集團計劃斥資70億元優先享有恩施境內約14億噸的鐵礦資源。07年到09年壹期開發130萬噸原礦，09年後二期開發1000萬噸原礦，三期開發2500萬噸原礦，這將改寫武鋼鐵礦石80%依賴進口的歷史。
(5)發展目標：到2010年末，形成1500萬噸鋼的生產能力，勞動生產率達到1000噸鋼/人年以上；加快工藝結構和品種結構的調整，產品深加工比例大幅度提高，板帶比達到86%以上，努力把公司建成我國汽車板和冷軋矽鋼片為主的重要板材生產基地，進入世界壹流企業的行列。武鋼汽車用鋼產量06年達到100萬噸，07年基本形成180至200萬噸的年生產能力，市場占有率達到7%左右。
(6)業績預測：我們預測2007年公司每股收益為0.71元，當前市盈率僅為15.08倍，低於行業平均值。由於公司具有獨壹無二的技術優勢，以及未來良好的成長性，我們認為公司合理的市盈率應為18-20倍，並再給予30%的藍籌股溢價，則公司合理估值在16.6-18.5元，我們給予“推薦”投資評級。