期權定價理論，即期權定價模型。期權價格是指合約買方在買賣期權時向賣方支付的壹定費用。買方通過支付期權費獲得權利，賣方通過收取期權費承擔風險和責任。期權的價格由內在價格和時間價格組成。期權的內在價格是期權本身的價值，即期權的約定價格與金融工具的現貨價格或市場價格之間的差額。期權定價理論定量地解決了如何給期權定價的問題。它是由哈佛大學教授羅伯特·默頓和斯坦福大學教授邁倫·斯克爾斯創立的。該理論為人們計算期權價格和控制投資風險提供了非常實用的方法，因此1997獲得了壹年壹度的諾貝爾經濟學獎。
期權是指投資者有權在特定時期以壹定價格購買某種資產(包括投票權)。壹般來說，期權市場上有兩種期權，壹種是歐式期權，壹種是美式期權。前者是指可以在到期日行權的期權，後者是指可以在到期日之前的任何壹天行權的期權。目前國際上應用最廣泛的定價模型叫做Black-Scholes (1973)歐式期權定價模型。雖然這個公式最初用於商標期權，但現在也用於其他期權。需要註意的是，該公式只能用於計算看漲期權的價格，其具體表達式如下:
其中s是現貨價格；e是行權價或行權價)；的選擇權；C(E)是約定價格規定條件下期權的期權價格，即期權溢價；e是自然對數的底數的近似值2.71828；t是到期日之前的剩余時間，以年表示；Ln (1+R)是復利計算的自然對數值，其中R是單利年利率，用小數表示；Ln是自然對數；δ是現貨價格的波動範圍；N(d)是給定變量d服從均值為0，標準差為1的標準正態分布n (0，1)的概率，最好用計算機程序計算這個公式。由於波動率δ可以通過歷史數據計算，所以我們可以計算無風險利率為r時，不分紅股票的歐式看漲期權的價格，對於歐式看跌期權或美式期權，可以通過上述公式的變形得到。