據東陽縣誌載：“湖溪源出梅枝嶺，循禹山（八面山）之麓，磐旋曲折，瀦而為湖，故名。”
境內，南江自東向西橫貫全鎮，上有省大型水庫－－南江水庫，南江渠道南、北、中幹渠都從該鎮發源，使85%的農田自流灌溉，旱澇保收。湖溪農業是省市的先進單位，尤以5218畝八裏灣平原聞名全國，八裏灣農業園區不但是省現代農業示範園區，而且是全國財政支農科技示範園區。園區內建有現代科技大院，及時為農民提供科技信息和產前產中產後服務，有力地促進效益農業的發展。全鎮先後建立了市南江農莊、東寶農莊、杏林農莊等農業實體。形成了安裏田藕、陳家板栗、馬上橋西瓜、葛蓬塢吊瓜、爐塘藥材、婁勾葛根、黃大戶蠶桑等“壹村壹品”特色農業。市三―實業有限公司是市農業龍頭企業，該公司生產的兩項產品都是名牌產品。壹是天然纖維墻紙，被中國建材市場協會評為“綠色建材產品”；二是用平面繭作原料的“福舒特蠶織絲棉被”被評為浙江省農產品金獎。全鎮還有“雞籠山”土雞、土雞蛋、“立新西瓜”等商標的農產品聞名鄉裏，產品供不應求。
湖溪鎮交通便利，水無汙染，電力充裕是發展企業的理想場所。湖溪是中國墻紙的發祥地，湖溪出品墻紙占全國85%。浙江東園集團是全國生產園林工具品種最多、規格最全的出口基地。程氏實業有限公司是專門生產高中檔西褲的外向型企業。湖溪鎮黨委政府充分發揮外貿出口的優勢，建成1500畝江南工業園區。目前，湖溪以生產園林工具、服裝制衣、中國墻紙、木雕、磁鋼、緊固件等壹大批外向型企業，以其結構科學、布局合理，獨樹壹幟。
湖溪鎮依山傍水，自古以來商賈雲集，是壹個古老的集鎮。通過近幾年的創建文明山水城鎮活動，城鎮的硬件設施和軟件環境大有改善，壹個綠蔭環鎮，水清路潔的新湖溪呈現在眼前。如今，湖溪鎮已成為浙江省衛生鎮。
湖溪鎮山青水秀，物華天寶。境內有黃藤巖旅遊勝地、天寶寺、螺峰公園等名勝古跡。