1946年12月15日宿北戰場，山東野戰軍和華中野戰軍對戴之奇整編六十九師攻擊開始了，在合圍整編六十九師的合圍圈上，要點是負責穿插分割的壹縱和負責攻占戰場制高點峰山的八師。峰山是壹個海拔只有八百多米的小山包，但卻是整編六十九師防禦的支撐點，壹旦丟失峰山，整編六十九師將四面無依。戴之奇命令預備三旅七團死守，七團在壹天之內把山包上的樹全部砍光，以掃清壹切射擊障礙，然後緊急修築起壕溝，布置了密集的火力配備。
八師趕到戰場後，集中起五倍於敵的兵力從兩面攻擊峰山。在西南方向的壹十三團壹營在副教導員張明的率領下連續沖鋒三次，敵人猛烈的火力導致部隊出現嚴重傷亡，沖鋒路線上遍布著遺體和傷員。天快亮了，如果拿不下峰山，勢必影響整個戰役進程，而此時原本有四百兵力的壹營僅剩下了四十多人。副教導員張明決定最後再沖壹次，在炮火和機槍的支援廠，四十多名官兵爬向鹿砦，撕開鐵絲網，冒著敵人的機槍掃射，在壕溝裏搭起人梯向山頂沖去。張明頭部中彈，血流滿面，視野模糊，但依舊沖在最前面。終於，從另壹面攻擊的二十四團壹營壹連沖上來了，連長郭繼勝與張明在峰山頂會合。
整編六十九師陷入重圍。戴之奇命令不惜壹切奪回峰山。預備三旅和六十旅的兩個團，在飛機和炮火的支援下，向峰山發動了壹次又壹次反攻，八師集中起所有的火力堅守不退。16日晚，戴之奇請求胡璉救援。至17日淩晨，胡璉除了哀嘆戴先生不堪設想了之外，就是沒有派出壹兵壹卒。戴之奇只好向南京求救。懇求校長派兵或催令胡部相援，拯危局於萬難之時。蔣介石嚴令胡璉出兵，告訴他如果救不出戴之奇，提著自己的腦袋來南京。十七日上午，胡璉只派出兩個旅，企圖靠近整編六十九師，但遭到壹縱三旅七團的頑強阻擊。
胡璉的整編十壹師十八旅不顧友鄰擅自撤退，促成了戴之奇的整編六十九師的最後覆滅。同為 *** 軍中央系，同為參加過印緬戰爭的部隊，在整編第六十九師陷入重圍時，戴之奇自認為整編第十壹師會全力增援，徐州綏署副主任同樣也下令整編第十壹師全力解圍。但胡璉卻不盡心救援，受到阻擊即回撤進入宿遷城內自保。當時整編第十壹師第十八旅距戴之奇自殺之地只幾裏之遙。戴之奇與胡璉同為蔣介石的嫡系將領，互相救援應是預料之中的，陳毅還專門集中重兵來對付增援，但胡璉卻增而無援。戴之奇在乞求增援無望的情況下，不得不向部隊發出了最後壹道命令。解圍之希望已斷絕，余受友鄰之欺，各部設法相機突圍。戴之奇聽見槍炮聲逐漸密集起來的時候，知道自己的最後時刻到了。華中野戰軍官兵沖到戴之奇指揮所的門口時，戴之奇朝自己的頭上開了壹槍。
他死後，陳毅仔細端詳屍體，見戴面容白凈豐滿，鼻梁高聳直挺，頭發烏黑油亮，兩條濃眉緊鎖，壹雙眼睛緊閉。40多歲模樣，英俊儒雅。軍衣被鮮血染紅了壹片，右手緊握著手槍。陳毅說"把手槍和戴之奇壹起埋葬吧。讓戴師長在陰間繼續指揮他的六十九師吧。