發行第壹周，投資者對個人養老金產品的關註度居高不下。但在吸引壹部分投資者購買的同時，另壹部分投資者對此類產品持觀望態度。
業內人士經過調查發現，雖然很多投資者對個人養老金賬戶非常關註，但對這類產品還是存在壹些誤解。關於第三支柱和第壹支柱的區別，關於個人養老金產品的流動性和收益率，還有很多疑問，亟待解答。
養老的第壹支柱和第三支柱有什麽區別？
貓頭鷹基金研究所總經理助理兼研究總監吳燕妮在最近的壹次調查中發現，投資者對個人養老金賬戶仍有許多誤解。例如，壹些投資者無法明確區分第三個養老金支柱和第壹個養老金支柱。調查顯示，部分投資者認為個人養老金賬戶連續繳費滿15年後才能領取，擔心停繳壹段時間會影響以後的領取。壹些投資者還關心個人養老金能否被子女繼承，專項基金能否得到保障。
對此，吳燕妮表示，第三支柱補充養老保險制度與第壹支柱非常不同。以養老金FOF為例。FOF本身就是壹種公募基金，由基金管理人管理，委托給托管銀行。所以投資收益會全部記在個人名下，賬戶裏的資金可以由個人處置。這意味著，個人養老金的提取不會受到存款年限少、繳費中斷的影響，有余額的賬戶由子女繼承也是順理成章的。
上海壹位公募員工也向中國記者強調了第三支柱相對於第壹支柱的獨立性。“第三支柱不是現收現付制，所以不用太擔心投入第三支柱的錢會作為第壹支柱。補充資金。”
此外，他還提到，部分投資者擔心第三支柱養老金體系的投資計劃高度統壹，渠道可能為了完成銷售任務，將壹些質量較差的標的強行納入養老金產品的投資計劃。“其實很多養老金產品的表現也是開放式的。管理者會在整個市場中競爭，他們會更有動力對投資者的利益負責。”他表示，第三支柱養老金產品類型多樣，各類投資組合的策略也高度分化。不存在國家或者某個機構統壹投資的事情。管理者和投資者本身都有相對較大的選擇余地。
盡早養成存錢的好習慣。
相比壹些對個人養老金賬戶了解不全面的投資者，另壹些投資者雖然對這類產品有充分的了解，但還是猶豫或傾向於不買。對他們來說，個人養老產品的吸引力略顯不足。
具體來說，部分投資者認為養老金產品流動性比較差，只能在退休時取出。對於年輕人來說，壹筆錢存入賬戶後二三十年再取出來，不夠靈活。他們認為，個人養老更適合臨近退休且收入較高的人群，作為現有養老體系的補充。
還有壹類投資者對自己的投資能力更有信心。吳燕妮告訴經紀公司中國，壹些受訪者表示，他們通常會投資壹些基金或股票作為補充養老金，沒有必要將錢存入個人養老金賬戶。這個群體主要是考慮到養老金賬戶可以投資的產品還是比較有限的，他們看好的壹些基金產品不在其中。
對於上述觀點，上述公募從業人士認為，從資產配置的角度來看，個人養老金賬戶至少可以保證投資者退休後拿到壹筆錢。“大家在做理財規劃的時候，壹定要同時配置高流動性資產和低流動性資產。在同等條件下，低流動性資產獲得更高潛在回報的概率更大。只要投資組合本身沒有太大的流動性危機，配置壹些流動性差的資產也是可取的。”
在吳燕妮看來，個人資產的流動性並不是越高越好。她認為，在人生的各個階段，很多項目都會向投資人伸出“橄欖枝”，而這些“橄欖枝”往往是有風險的。比如前幾年的P2P，給投資人帶來了很大的打擊。相比之下，個人養老金可以視為壹種儲蓄行為，有效防止了非理性投資行為。
“這其實和買彩票是壹樣的。”她坦言，“中大獎的人很容易揮霍財富，但現在有壹種新機制叫做richforlife，可以讓中獎者每年都有足夠的錢過上富裕的生活。這種模式實際上為贏家提供了壹種現金流管理服務，充分體現了低流動性的好處。”在她看來，投資者有必要盡早形成儲蓄的習慣，盡早為未來做打算。