90年代初，在西方發達國家經濟衰退的過程中，東南亞國家的經濟卻出現了奇跡般的增長，經濟實力與日俱增，經濟前景壹片光明。在經濟危機爆發前，東南亞的經濟發展模式曾是發展中國家效仿的模式。東南亞國家對各自的國民經濟都非常樂觀。為了加快經濟增長的步伐，他們放松了金融管制，實行金融自由化，以期成為新的世界金融中心。但是，有壹些很重要的東西卻被東南亞國家在經濟繁榮的光環下忽略了，那就是東南亞國家的經濟增長並不是建立在單位投入產出的增長上，而是主要依靠外延投入的增加。在此基礎上放松金融管制，無疑會在沙灘上拔高高樓，將各自的貨幣暴露在沒有任何保護的國際熱錢面前，極易受到來自四面八方的國際熱錢的沖擊。此外，由於經濟增長過快，東南亞國家普遍出現了房地產過度投機、高估企業規模和市場需求的現象，經濟危機的危險逐漸加大。
早在1996年，國際貨幣基金組織經濟學家莫裏斯·戈爾茨坦就預言，在東南亞國家，各國貨幣正受到來自四面八方的沖擊，可能爆發金融危機。尤其是泰國，危險因素更多，更容易受到國際熱錢和金融動蕩的沖擊。然而，戈爾茨坦的預測並沒有引起東南亞國家的重視，反而引起了反感。東南亞國家還陶醉在自己創造的經濟奇跡中。
南亞這麽大的金融漏洞，自然逃不過索羅斯的眼睛。他壹直在等待壹個有利時機，希望再打壹場英國式的戰鬥。1993，索羅斯認為馬來西亞貨幣林吉特被低估，決定以林吉特為突破口。他與壹些對沖基金經理聯手開始圍剿林吉特，但馬來西亞總理馬哈蒂爾決心維持林吉特的低幣值。馬哈蒂爾采取了壹系列強有力的措施加強對國內資本市場的控制，索羅斯和壹些套利基金經理無奈暫時撤退。馬來西亞貨幣林吉特因此幸免於難。但馬來西亞的小小失利並沒有讓索羅斯退縮，他只是再次等待更好的機會。
隨著時間的推移，東南亞國家經濟過熱的跡象更加突出。某著名國家的中央銀行采用不斷提高銀行利率的方法來降低通貨膨脹率。這種方法也提供了很多投機的機會。甚至銀行業本身也在借/美元、日元、馬克等外幣來炒外幣，加入炒家行列。由此帶來的嚴重後果是各國銀行短期外債的大幅增加。壹旦國外熱錢迅速流出各國金融市場，就會導致痛苦的沖擊。雖然東南亞國家的中央銀行已經意識到這個問題的嚴重性，但是面對開放自由化的市場，他們似乎無能為力。其中，問題最嚴重的是泰國。因為當時泰國是東南亞國家金融市場自由化程度最高的國家，泰國緊盯美元，資本自由進出。泰國經濟的“泡沫”最多，泰國銀行將大量的外幣貸款搬入房地產行業，導致供求關系嚴重失衡，導致銀行業壞賬和壞賬大量產生，資產質量嚴重惡化。1997上半年，泰國銀行壞賬估計高達31億美元至350億美元。此外，不合理的貸款結構也讓泰國銀行業雪上加霜。泰國銀行的海外貸款95%屬於壹年以下的短期貸款。索羅斯決定先進攻泰國，然後橫掃整個東南亞國家的資本市場。
1997年3月，當泰國央行宣布國內9家財務公司和1家裝住房貸款公司存在資產質量低、流動性不足的問題時，Soroxin認為黃金機會來了。索羅斯等套利基金經理開始大量拋售泰林，泰國外匯市場隨即波濤洶湧，動蕩不安。泰國植物壹路下跌，5月最低跌至1美元兌26.70泰銖。泰國央行在關鍵時刻采取了各種緊急措施，比如用6543.8+02億美元外匯購買秦鐵，提高隔夜拆借利率，限制國內銀行的放貸行為等。這些強有力的措施讓索羅斯的交易成本飆升，壹下子損失了3億美元。但是，只要蘇羅斯對自己原來的理論有信心，堅持自己的正確，他不僅會平倉，甚至會加倉。3億美元的損失根本嚇不倒索羅斯。他認為即使泰國竭盡全力，也抵擋不了他的沖擊。他決心要贏。
1997的6月下旬，索羅斯籌集了更多的資金，再次對太鐵發起了猛烈的進攻。各大交易所壹片混亂，秦鐵暴跌，交易員瘋狂拋售泰林。泰國政府動用300億美元外匯儲備和6543.8+05億美元國際貸款，試圖力挽狂瀾。然而，這區區450億美元與無窮無盡的國際熱錢相比，只是滄海壹粟。
7月2日，由於泰國政府無法再與索羅斯抗衡，不得不改變已經維持了13年的貨幣聯系匯率制，實行浮動匯率制。泰銖跌幅更大。7月24日，泰銖已經跌至1美元兌32.63泰銖的最低水平。泰國政府被國際炒家卷走了40億美元，很多泰國人的口袋被剝光了。
索羅斯首戰告捷並不滿足於此。他決定橫掃東南亞，再次盈利。索羅斯颶風很快席卷印尼、菲律賓、緬甸、馬來西亞等國。印尼盾、菲律賓比索、緬甸元、馬來西亞林吉特大幅貶值，導致工廠倒閉、銀行倒閉、物價上漲等可怕景象。席卷東南亞的索羅斯颶風壹下子卷走了數十億美元的財富，讓這些國家幾十年的經濟增長化為灰燼。
亞洲金融危機也迅速蔓延到拉丁美洲、東歐和其他亞洲國家的外匯收入和證券市場。巴西、波蘭、希臘、新加坡、臺灣省等國家和地區的外匯和證券市場也出現動蕩，貨幣和證券價值紛紛下跌。這些國家的政府也不得不動用國庫來支持本國的貨幣和證券市場。許多國家已經到了談“電纜”色變的地步。索羅斯對金融市場的攻擊導致許多發展中國家的債務和貿易赤字激增，極具破壞性。各國開始加強金融監管，時刻防範蘇羅斯，這也讓索羅斯的行動不再那麽輕松。
橫掃東南亞之後，索羅斯的無形之手開始悄然伸向剛剛回歸祖國的東方明珠香港。7月中旬，1997，港元遭遇大量投機性拋售，港元匯率受到沖擊，壹路跌至1美元兌7.7500港元的心理關口。香港金融市場壹片混亂，各大銀行的前門擠滿了跑的人。港元多年來首次告急。香港貨幣當局隨即入市，強行幹預市場，大量買入港元，使港元兌美元匯率保持在7.7500港元的心理關口上方。第壹周，確實起到了預期的效果。但很快，港廳對美元匯率跌破7.7500港元關口。香港金管局再度動用外匯儲備全面幹預市場，港元匯率再度升至7.7500港元上方，顯示其雄厚的資金實力。索羅斯的第壹次試探性進攻在香港金管局的強力防守下失敗了。
根據以往的經驗，索羅斯絕不是那種願意輕易放棄的人。他開始長線買入大量港幣，準備多關註英格蘭和東南亞戰役的輝煌。但這壹次，索羅斯的決定並不明智，因為他可能忘了考慮港背後的中國大陸。香港和中國大陸的外匯儲備達到2000多億美元，加上臺灣省和澳門，外匯儲備不少於3740億美元。這麽強的實力，不是英、泰等國能比的。打贏這場狙擊港元的勝算微乎其微。
對香港來說，維持固定匯率制度是維持人們信心的保證。壹旦固定匯率制度在以索羅斯等人為首的國際熱錢沖擊下倒下，人們就會對香港失去信心，從而破壞香港的繁榮。因此，捍衛香港貨幣穩定註定是壹場生死戰。香港政府將不惜壹切代價反擊對港元的任何挑戰。
1997 7月21日，索羅斯開始發起新壹輪進攻。當日，美元兌港元3個月遠期升水上漲250點，3個月港元銀行間同業拆借利率從5.575%升至7.06%。第二天，香港金融管理局立即策劃了反擊。香港政府通過大量發行政府債券提高了港元利率，進而推動港元對美元匯率大幅上升。同時，香港金管局對兩家涉嫌炒港幣的銀行給予口頭警告，讓壹些港幣投機者戰戰兢兢，最終選擇退出港幣投機隊伍，這無疑會削弱索羅斯的投機力量。當投機性拋售港元再次開始時，香港金融管理局大幅上調短期利率，導致銀行間隔夜拆借利率飆升。壹系列的反擊，讓索羅斯的香港戰役沒能撈到任何便宜，據說此舉讓索羅斯損失慘重。中國政府多次強調，將全力支持香港政府維護港元穩定。必要時，中國銀行將與香港金融管理局合作，共同打擊索羅斯的投機活動。這對香港無疑是壹劑強心劑，
但對索羅斯來說絕對是壞消息。”蘇羅斯聽到的“壞”消息遠不止這些。1997年7月25日，包括中國、澳大利亞、香港特別行政區、日本和東盟國家在內的亞太地區11個國家和地區的央行會議發表聲明:亞太地區經濟發展良好，需要彼此加強合作，共同打擊貨幣投機行為。這讓索羅斯覺得炒港幣賺大錢的希望落空了，只好憤然離場。
港幣從1983開始盯住美元，7.8港幣=1美元。用美元攻擊美元顯然不可行。那索羅斯為什麽要這麽做？他以狙擊港元為借口做空恒生指數，導致恒生指數從18000跌至6000，重挫香港經濟。可見，索羅斯的亞洲狙擊行動基本上是大獲全勝。
索羅斯是當之無愧的世界頭號投資者。自從他進入國際金融領域以來，在他令人印象深刻的成就方面，幾乎沒有人能與他相比。也許有些投資人會在壹兩年內取得驚人的成就，但Pixel Ross幾十年來壹直表現良好是非常難得的。雖然經歷過痛苦的失敗，但他總能戰勝失敗，從跌倒的地方爬起來，他會變得更堅強。他就像金融市場上的壹棵“常青樹”，吸引了眾多渴望成功的淘金者。
也有人稱索羅斯為“金融殺手”、“魔鬼”。他領導的投機基金在金融市場興風作浪，翻江倒海，卷走了許多國家的財富。掏空了成千上萬人的口袋，讓他們壹夜之間變窮，於是成為眾矢之的。然而，索羅斯從未掩飾過，作為投資者，他的目標是利潤最大化。他曾經為自己辯護說，他投機賺錢只是為了賺錢。在交易中，有人得，有人失，這是很正常的。他沒有傷害任何人。他不會對任何壹個在交易中遭受損失的人感到愧疚，因為他也可能遭受損失。
無論被稱為金融奇才還是金融殺手，索羅斯的金融天賦都是公認的。他的工資至少高於聯合國42個成員國的國內生產總值，他的財富可以達到42個國家，這是對他經濟能力的充分肯定。
雖然他是壹個有爭議的人，但毫無疑問，他也是壹個很有影響力的人。