什麽是金融風險？
財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的現實問題。金融風險客觀存在。企業管理者只能采取有效措施降低財務風險，而不能完全消除財務風險。通過分析企業財務風險的類型，找出不同財務風險的具體原因，並試圖探索解決各種財務風險的有效方法。
當今世界，公司，甚至是特大公司因財務風險而破產的情況並不少見，比如2002年世界500強之壹的安然公司。因此，忽視金融風險會給我們帶來嚴重的後果。
金融風險的定義和基本類型
財務風險是指企業在壹定時期、壹定範圍內取得的最終財務成果，由於各種財務活動中各種不可預測、不可控制的因素而偏離預期經營目標，從而使企業遭受經濟損失或更大利益的可能性。企業的財務活動貫穿於生產經營的全過程，在籌資、長短期投資、利潤分配等方面都可能存在風險。
根據風險的來源，財務風險可以分為:
1.融資風險
融資風險是指由於資金供求市場和宏觀經濟環境的變化，企業籌資所帶來的財務結果的不確定性。融資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險和購買力風險。利率風險是指由於金融市場上金融資產的波動而導致的融資成本的變化；再融資風險是指金融市場上金融工具和融資方式的變化帶來的不確定性，或企業自身融資結構不合理帶來的困難；財務杠桿效應是指企業利用杠桿融資給利益相關者利益帶來的不確定性；匯率風險是指匯率變動導致的外匯業務結果的不確定性；購買力風險是指貨幣變動對融資的影響。
2.投資風險
投資風險是指企業投入壹定資金後，由於市場需求的變化，最終收益偏離預期收益的風險。企業對外投資主要包括直接投資和證券投資。在我國，根據公司法的規定，持有公司25%以上股權的股東應視為直接投資。證券投資主要包括股票投資和債券投資。股票投資是壹種承擔風險，享受收益的投資形式。債券投資與被投資企業的財務活動沒有直接關系，只是定期收取固定利息，面臨被投資企業將無法償還債務的風險。投資風險主要包括利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生品風險、道德風險和違約風險。
3.運營風險
經營風險又稱經營風險，是指企業在生產經營過程中，由於供應、生產、銷售中不確定因素的影響，導致企業資金運動的滯後性和企業價值的變化。經營風險主要包括采購風險、生產風險、存貨清算風險和應收賬款清算風險。采購風險是指由於原材料市場供應商的變化導致供應不足的可能性，以及由於信用條件和付款方式的變化導致實際付款期與平均付款期的偏差；生產風險是指由於信息、能源、技術和人員的變化而導致的生產過程的變化，以及由於庫存不足而導致的停工或延遲銷售的可能性；存貨變現風險是指產品銷售因產品市場變化而受阻的可能性；應收賬款變現風險是指因過度賒銷而增加應收賬款管理成本的可能性，以及因賒銷政策變化而導致實際回收期限與預期回收期限的偏差。
4.庫存管理風險
保持壹定的庫存對於企業的正常生產非常重要，但如何確定最優庫存是壹個棘手的問題。庫存過多會導致產品積壓，占用企業資金，風險大。庫存過少可能導致原材料供應不及時，影響企業正常生產，嚴重時可能對客戶造成違約，影響企業信譽。
5.流動性風險
流動性風險是指企業資產不能正常、明確地轉移現金或企業債務，現金支付義務不能正常履行的可能性。從這個意義上說，企業的流動性風險可以從企業的流動性和償債能力兩個方面來分析和評價。由於企業支付能力和償還債務能力的問題，稱為現金短缺和現金不能清償的風險。流動性風險是因為企業的資產不能確定地轉換成現金而出現的問題。
企業財務風險的成因
企業財務風險的原因很多，有外部的，也有內部的，不同財務風險的具體原因也不盡相同。企業財務風險產生的壹般原因如下:
1.企業財務管理宏觀環境的復雜性是企業財務風險的外因。企業財務管理的宏觀環境是復雜多變的，但企業管理體系卻不能適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在於企業外部，但對企業的財務管理有著重大的影響。
2.企業財務管理者對財務風險的客觀性認識不足。金融風險是客觀存在的。只要有金融活動，就壹定有金融風險。然而，在實際工作中，很多企業的財務經理缺乏風險意識。風險意識淡薄是金融風險的重要原因之壹。
3.缺乏科學的財務決策導致決策失誤。財務決策失誤是造成財務風險的另壹大原因。避免財務決策失誤的前提是科學的財務決策。
4.企業內部財務關系不明。這是企業財務風險的另壹個重要原因。在資金管理和使用、利益分配等方面，企業與內部部門之間、企業與上級企業之間存在權責不清、管理不善等問題。，導致資金使用效率低下，資金流失嚴重，無法保證資金的安全完整。這主要存在於壹些上市公司的財務關系中。許多集團公司的母公司和子公司之間的財務關系非常混亂，對資金的使用缺乏有效的監督和控制。
化解金融風險的主要措施
企業財務風險是客觀存在的，安全消除財務風險是不可能的，也是不現實的。對於企業的財務風險，只能盡量采取措施，將其影響降低到最低程度。
1.解決融資風險的主要措施:
當企業的經營遇到資金不足的困難時，可以通過發行股票、債券或銀行貸款來籌集所需資金。
2.化解投資風險的主要措施:
從風險防範的角度，主要通過控制投資期限和投資品種來降低投資風險。壹般來說，投資期限越長，風險越大，企業應盡量選擇短期投資。在進行證券投資時，應采取分散投資的策略，選擇若幹只股票組成投資組合，通過在投資組合中相互抵消來降低風險。在股票投資的風險分析中，可以使用β系數分析法或資本資產定價模型來確定不同證券組合的風險。貝塔系數小於1，說明其風險小於整個市場的平均風險，是風險較小的投資對象。
3.化解匯率風險的主要措施:
(1)選擇適當的合同貨幣。在對外貿易、借貸等經濟交易中，選擇何種貨幣作為計價貨幣，直接關系到交易主體是否會承擔匯率風險。為了規避匯率風險，企業應努力使用本國貨幣作為合同貨幣，在輸出產品和資本時使用硬通貨，在輸入和輸入資本時使用軟貨幣。同時在合同中加入對沖條款等措施。
(2)通過金融市場的套期保值。主要方式有現金交易、期貨交易、遠期交易、期權交易、貸款投資、利率-貨幣互換、外幣票據貼現等。
(3)對於經濟實體在資產負債表會計處理過程中產生的轉換風險，壹般通過實施資產負債表套期來化解。這種方法要求資產負債表上以各種記賬本位幣表示的投保資產與投保負債相等，這樣折算的風險頭寸為零。只有這樣，匯率變動才不會帶來折算損失。
(4)多元化。也就是說，它的銷售、產地、原料來源都是分散在國際上的。通過國際化經營的多元化，當匯率變動時，管理部門可以通過比較不同地區的生產、銷售和成本的變化，增加對匯率變動有利的分支機構的生產，減少對匯率變動不利的分支機構的生產。
(5)金融多元化。也就是說，在多個金融市場中，以多種貨幣尋求資金的來源和去向，實行多元化的融資和投資，使得當部分外幣貶值，部分外幣升值時，公司可以抵消大部分外匯風險，從而達到防範風險的目的。
4.化解流動性風險的主要措施:
企業流動性強的資產主要包括現金、存貨、應收賬款和其他項目。防範流動性風險的目的是在保持資產流動性的同時實現收益最大化。因此，我們應該確定最佳的現金持有量，最佳的存貨量，加快應收賬款的回收。我們都知道持有現金是有時間成本的。如果持有現金過多，顯然會因為較高的資金占用而失去其他盈利機會，而如果持有現金過少，則會面臨資金無法滿足流動性需求的風險。因此，企業應該確定壹個最優的現金持有量，從而在防範流動性風險的前提下實現利益最大化。
5.化解經營風險的主要措施:
在其他因素不變的情況下，市場對企業產品的需求越穩定，企業未來的經營收益就越確定，經營風險就越小。因此，企業在確定生產什麽樣的產品時，首先要做好產品市場的調研。要生產適銷對路的產品，銷售價格是產品銷售收入的決定性因素之壹。銷售價格越穩定，銷售收入就越穩定，企業未來的營業收入就越穩定，經營風險就越小。
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本文從財務風險的分析入手，闡述了財務風險的含義、特征和類型。在此基礎上，對金融風險的成因進行了深入的分析和研究，對金融風險的內因和外因進行了分析和總結。因此，建議樹立風險意識，建立有效的風險防範機制；建立和完善適應財務管理環境變化的財務管理體系；建立財務風險預警機制，加強財務危機管理；提高財務決策的科學化水平，防範決策失誤帶來的財務風險；建立自我保險、多元化風險控制、風險轉移、風險規避和風險降低等五項金融風險防範措施和五項技術方法，通過防範內部制度來控制和防範金融風險。只有控制、防範和化解企業的財務風險，才能確保企業在激烈的市場競爭中立於不敗之地。
金融風險的成因
(壹)外部原因
1.國家政策變化帶來的融資風險。壹般來說，由於中小企業生產經營不穩定。壹國經濟或金融政策的變化可能對中小企業的生產經營、市場環境和融資形式產生壹定的影響。自2007年以來，中國加強了宏觀調控。央行第四次上調存款準備金率，尤其是差別準備金制度的實施，收緊了直接服務中小企業的中小商業銀行的信貸。中小企業的資金供應首先受阻，融資風險增加很多。中小企業因為拿不到急需的資金，被迫停產或縮小經營規模。2.銀行融資渠道不暢引發的融資風險。企業資金的來源無非是自有資金和外部融資。在各種融資方式中，銀行信貸是重要的資金來源。但在國家金融政策和制度不完善的影響下，銀行對中小企業貸款的熱情普遍不高，導致貸款難度加大，增加了企業的金融風險。
(2)內部原因1，盲目擴大投資規模。相當壹部分中小企業，在條件不成熟的情況下，基於經驗判斷，片面追求公司外延的擴張，忽視公司的內涵和核心競爭力，導致投資時資金的極大浪費。2.投資決策失誤。對於企業來說，正確的產業選擇是生存和發展的戰略起點。然而，壹些企業在選擇產業的過程中，往往忽略了“產業選擇是壹個動態的過程”這壹概念，無法敏銳地把握產業演進的趨勢和方向。3.投資夥伴選擇不當。企業在進行投資決策時，必須充分考慮合作夥伴的資質和信譽，並應具備承擔相應風險的能力。4.缺乏誠信。中小企業信用缺失是壹個普遍現象。因此，如果銀行想為中小企業提供貸款，或者投資者想投資中小企業，他們就必須增加人力資源的投入，以改善信息收集和質量分析。壹方面增加了銀行或投資者的貸款和投資成本。另壹方面，也給中小企業的融資帶來困難。中小企業融資是否能獲得融資，能獲得多少融資，存在很大的不確定性。
1財務風險的含義
葉在《中小企業財務風險的評估與控制研究》中認為，財務風險是企業破產的可能性和股東收益的不確定性，是企業因資金困難，采取不同的融資方式所帶來的風險。
從分析財務風險的內涵、特征和類型入手；在此基礎上對財務風險的成因進行深入分析和細致研究，分析得出財務風險產生的內部因素和外部因素；反過來，樹立風險意識，建立有效的風險防範機制；建立和完善財務管理體系，適應財務管理環境的變化；建立財務風險預警機制，加強財務危機管理；提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險；通過建立內部制度防範約束機制來控制和防範財務風險五個方面的財務風險防範措施以及自我保險、分散風險控制、風險轉移、風險規避、風險降低五種技巧。只有受控企業才能防範和化解財務風險，才能確保企業在激烈的市場競爭中立於不敗之地。
金融風險的成因
外部原因
1，國家政策變化帶來的融資風險。壹般來說，中小企業因為生產經營不穩定。壹國經濟或貨幣政策的變化，可能會對中小企業的生產經營、市場狀況和融資形式產生壹定的影響。從2007年開始，我國加大了宏觀調控的力度，央行第四次上調存款準備金率，特別是準備實施差別直接存款制度，使中小服務型中小商業銀行收緊信貸，中小企業首先資金供應中斷，招致大量融資風險，中小企業也急需資金，不能被迫停產或縮小規模。2、銀行融資渠道不暢造成的非金融風險。企業的資金來源不外乎自有資金和外部融資兩種方式。在各種融資方式中，銀行信貸也是重要的資金來源，但銀行在國家的金融政策以及自身健全的制度不受這種情況的影響下，普遍對中小企業貸款的積極性不高，其貸款難度加大，增加了企業的財務風險。
(二)內因壹、盲目擴大投資規模。有相當壹部分條件不成熟的中小企業在這種情況下，只片面追求公司經驗的外延擴張，忽視了公司的內涵和核心競爭力，造成了重大的資金投入浪費。2、投資決策失誤。對於企業來說，正確選擇行業是生存和發展戰略的起點。然而，壹些工業企業在選擇過程中，往往忽略了“行業是壹個動態的選擇過程”的概念，不應該敏銳地把握行業的趨勢和演變方向。3、投資夥伴選擇不當。企業做出投資決策時，必須充分考慮合作夥伴的資質、信譽，以及應該承擔的相應風險。4、不夠坦誠。中小企業信用缺失是壹個普遍現象。因此，向中小人提供貸款或投資的中小銀行不得不加大對人力資源的投資，以提高信息收集和分析的質量。這壹方面增加了投資銀行或個人的借貸和投資成本。另壹方面也給中小企業融資帶來困難。融資資本能力、融資資金數量，中小企業的融資存在很大的不確定性。