金融風險管理的投資風險

企業通過籌資活動獲得資金後，有兩種投資方式:項目投資和證券投資。無論是項目投資還是證券投資，都不能保證壹定能夠實現預期收益，這種投入資金的實際使用效果偏離預期結果的可能性就是投資風險。項目投資相關風險主要是指企業外部經濟環境和經營問題導致的經營風險，證券投資相關風險是證券投資收益的不確定性。

1.評估投資風險

首先，經營杠桿系數是指相當於產銷量變化率倍數的息稅前盈利變化率。它反映了項目投資風險的大小。經營杠桿系數越大，投資項目面臨的風險越大；反之，越小。

二、投資回報率方差是指在各種可能情況下，投資回報率與預期投資回報率的平方差。該指標通常用於評估證券投資的風險。如果投資回報率隨時間變化，則應計算不同時期投資回報率的綜合方差。投資回報的方差和綜合方差越大，證券的風險就越大。

2.防範和控制投資風險。

壹是加強投資方案的可行性研究。如果企業在投資前能夠合理預測未來收益，排除高風險低收益的方案，只將資金投入到那些可行的方案中，對於防控投資風險將起到非常重要的作用。

第二，運用投資組合理論進行合理的投資組合。根據投資組合理論，在其他條件相同的情況下，不同投資項目的相關系數越小，投資組合降低整體投資風險的能力越大。因此，為了達到分散投資風險的目的，在進行投資決策時，應註意分析投資項目之間的相關性。企業在投資證券時，可以購買不同行業的證券，以降低相關系數；如果購買同壹行業的證券，應盡量避免購買同壹家公司的所有證券。企業投資壹個項目，在突出主業的同時也要註意多元化，讓各個行業和產品在利潤和時間上互補，最大限度地分散投資風險。