安然有限公司戲劇性的倒閉證明，會計職權範圍的壹系列披露使許多人質疑現行會計和財務報告標準的正確性。安然財務報表的報告，包括相關附註中披露的跡象，安然的會計和經濟問題在哪裏？應該是壹直懷疑安然報告的精明投資者或分析師的結果？如何隱藏債務，虛增利潤管理，支撐股價？那是不是大大高估了公司的價值？如果現有的標準被正確應用，安然可能做這些規則允許會計。這是否允許重要人物掩蓋他們安然公司的真實財務狀況？本文試圖回答這些問題，以分析促成安然公司最有意義的合並會計重述的兩類財務報告問題:特殊目的實體(SPE)和發行股票作為應收票據。
首先，我們考察10年前宣布破產的安然公司的財務表現。這種分析揭示了增加變化的關鍵性能的措施。在1997至2000年期間，安然股價的漲幅通常超過納斯達克綜合指數。此外，使用發展出來的度量盈余管理可能性的指標，我們發現安然多年前的財務報表存在著很大的盈余操縱的可能性。這些結果尤其令人驚訝，因為它們是基於安然公司報告的財務表現，而我們現在知道這是錯誤的。這份調查顯示，證據相當多，應該受到首席分析師、成熟投資者和監管者、安然財務業績和股價飆升的質疑。
接下來，我們簡要介紹會計和財務報告標準在安然合並SPE和發行中的應用。