綜合題
壹般都是跨章節，重點是第五、六、八、十章內容，采用搭積木方法去解決問題。幾乎每個給分點是獨立，隔斷章之間的內在聯系
例題—本題12分戊公司是壹家設備制造商，公司基於市場發展進行財務規劃，有關資料如下：資料壹：戊公司2017年12月31日的資產負債表簡表及相關信息如表所示。
戊公司資產負債表簡表及相關信息(2017年12月31日)金額單位：萬元
資料二：戊公司2017年銷售額為40000萬元，銷售凈利率為10%，利潤留存率為40%。預計2018年銷售額增長率為30%，銷售凈利率和利潤留存率保持不變。
資料三：戊公司計劃於2018年1月1日從租賃公司融資租入壹臺設備。該設備價值為1000萬元，租期為5年，租期滿時預計凈殘值為100萬元，歸租賃公司所有。年利率為8%，年租賃手續費率為2%。租金每年末支付1次。相關貨幣時間價值系數為(P/F，8%，5)=0.6806;(P/F，10%，5)=0.6209;(P/A，8%，5)=3.9927;(P/A，10%，5)=3.7908。
資料四：經測算，資料三中新增設備投產後每年能為戊公司增加凈利潤132.5萬元，設備年折舊額為180萬元。
資料五：戊公司采用以下兩種籌資方式：①利用商業信用：戊公司供應商提供的付款條件為“1/10，N/30”;②向銀行借款：借款年利率為8%。壹年按360天計算。該公司適用的企業所得稅稅率為25%。
不考慮增值稅及其因素的影響。
要求：
(1)根據資料壹和資料二，計算戊公司2018年下列各項金額：①因銷售增加而增加的資產額;②因銷售增加而增加的負債額;③因銷售增加而增加的資金量;④預計利潤的留存收益額;⑤外部融資需求量。
(2)根據資料三，計算下列數值：①計算租金時使用的折現率;②該設備的年租金。
(3)根據資料四，計算下列指標：①新設備投產後每年增加的營業現金凈流量;②如果公司按1000萬元自行購買而非租賃該設備，計算該設備投資的靜態回收期。
(4)根據資料五，計算並回答如下問題：①計算放棄現金折扣的信用成本率;②判斷戊公司是否應該放棄現金;③計算銀行借款資本成本。
正確答案(1)①因銷售增加而增加的資產額=40000×30%×45%=5400(萬元)[1.1](1分)或：
因銷售增加而增加的資產額=(1000+8000+5000+4000)×30%=5400(萬元)
②因銷售增加而增加的負債額=40000×30%×25%=3000(萬元)[1.2](1分)或：因銷售增加而增加的負債額=(8000+2000)×30%=3000(萬元)
③因銷售增加而增加的資金需求量=5400-3000=2400(萬元)[1.3](0.5分)
④預計利潤的留存收益額=40000×(1+30%)×10%×40%×=2080(萬元)[1.4](1分)
⑤外部融資需求=5400-3000-20580=320(萬元)[1.5](0.5分)
或：外部融資需求=2400-2080=320(萬元)
(2)①計算租金時使用的折現率=2%+8%=10%[2.1](1分)
②該設備的年租金=(1000-100×0.6209)÷3.7908=247.42(萬元)[2.2](1分)
(3)①新設備投產後每年增加的營業現金凈流量=132.5+180=312.5(萬元)[3.1](1分)
②該設備投資的靜態回收期=1000÷312.5=3.2(年)[3.2](1分)
(4)①放棄現金折扣的信用成本率=1%/(1-1%)×360/(30-10)=18.18%[4.1](1分)
②戊公司不應該放棄現金折扣。[4.2](1分)或應享受現金折扣。理由：放棄現金折扣的信用成本率=18.18%>銀行借款利息率8%。[4.3](1分)
③銀行存款資本成本=8%×(1-25%)=6%[4.4](1分)
評分說明：由於前面步驟計算錯誤，導致本步驟決策錯誤，但邏輯正確的，結論和原因各得相應分值的壹半。
點評本題跨第四章、第五章、第六章、第七章。
要求：(1)①～⑤來源教材第5章第1節例5-2計算外部融資需求額;
(2)①～②來源教材第4章第2節例4-1計算融資租賃折現率及租金
(3)①～②來源教材第6章第2節例6-1例6-8項目現金流量計算與靜態投資回收期計算
(4)①～②來源教材第7章第5節例7-18放棄現金折扣的信用成本計算及決策③來源教材第5章第2節例5-5計算銀行借款的資本成本率