1.投資期
(1)特點：主要是現金流出量，即在該投資項目上的原始投資。
(2)內容
①長期資產投資
a.包括固定資產、無形資產、遞延資產等長期資產所需的現金支出，如購置成本、運輸費、安裝費等。
b.投資實施後發生的改良支出，屬於固定資產的後期投資。
②營運資金墊支
a.營運資金墊支是指投資項目形成了生產能力，需要在流動資產上追加的投資;營業規模擴充後，應付賬款等結算性流動負債也隨之增加，自動補充了壹部分日常營運資金的需要。
b.墊支的營運資金
=追加的流動資產擴大量-結算性流動負債擴大量
=增加的流動資產-增加的經營性流動負債
提示為簡化計算，墊支的營運資金在營業期的流入流出過程可忽略不計，只考慮投資期投入與終結期收回對現金流量的影響。
2.營業期
(1)基本原理
①現金流入主要是營運各年的營業收入;
②現金流出主要是營運各年付現營運成本;
③營業期內某年發生大修理支出
a.若會計處理在本年內壹次性作為收益性支出，直接作為該年付現成本;
b.如果跨年攤銷，則本年作為投資性現金流出量，攤銷年份以非付現成本形式處理。
④營業期內某壹年發生改良支出是壹種投資，作為該年現金流出，以後年份通過折舊(或攤銷)收回。
(2)計算公式
①公式壹：營業現金凈流量(NCF)
=營業收入-付現成本-所得稅
②公式二：營業現金凈流量(NCF)
=營業收入-付現成本-所得稅
=營業收入-(成本總額-非付現成本)-所得稅
=稅後營業利潤+非付現成本
提示非付現成本包括：固定資產年折舊費用;長期資產攤銷費用(跨年大修理攤銷費用、改良工程折舊攤銷費用、籌建費攤銷費用);資產減值損失。
③公式三
a.營業現金凈流量(NCF)
=營業收入-付現成本-所得稅
=稅後營業利潤+非付現成本
=(收入-付現成本-非付現成本)×(1-所得稅稅率)+非付現成本
=收入×(1-所得稅稅率)-付現成本×(1-所得稅稅率)+非付現成本×所得稅稅率
b.簡化公式
營業現金凈流量(NCF)
=稅後收入-稅後付現成本+非付現成本抵稅
提示主觀題考核，通常使用公式二和公式三。
3.終結期
(1)特點：主要是現金流入量。
(2)內容
①固定資產變價凈收入及變現凈損益的稅收影響
a.固定資產變價凈收入：固定資產出售或報廢時的出售價款或殘值收入扣除清理費用後的凈額。
b.固定資產變現凈損益對現金凈流量的影響
=(賬面價值-變價凈收入)×所得稅稅率
(a)如果(賬面價值-變價凈收入)>0，發生變現凈損失，可以抵稅;
(b)反之(即