壹、溢折價發行的理解
公司債券的發行分三種方式：
面值發行——當債券票面利率＝同期銀行存款利率時；
折價發行——當債券票面利率＜同期銀行存款利率時，折價是企業以後少付利息而事先給投資者的補償；
溢價發行——當債券票面利率＞同期銀行存款利率時，溢價是企業以後多付利息事先得到的補償。
這個怎麽記呢？很簡單，當債券票面利率高於同期銀行存款利率時，如果妳有壹筆錢，妳願意把它存到銀行還是買此債券呢？當然是買債券，因為買債券得到的利息會高於存到銀行的利息。現在的人都很有頭腦，除了妳這樣想之外，還有很多和妳壹樣有這樣想法的人，所以大家都爭相購買，債券的發行商此時適當擡高價格，只要擡高的部分不超過按實際利率利率計算得到的收益，買家還是有得賺，債券仍然可以順利發行，此時債券就是溢價發行；反之，折價發行是因為債券票面利率低於同期銀行存款利率，大家都願意把錢存入銀行，而不願購買債券，導致債券無人問津，債券發行商只有折價發行才會有人買。
二、應付債券的賬務處理
1.壹般應付債券
（1）發行債券時：
借：銀行存款（實際收到的款項）
應付債券——利息調整（差額，或貸記）
貸：應付債券——面值（債券票面金額）
註意：發行債券發生的手續費、傭金，計入負債的初始入賬金額，體現在利息調整明細科目中。溢、折價也是包含在利息調整明細科目中的。
（2）資產負債表日，利息調整在債券存續期間內采用實際利率法進行攤銷：
應付債券的攤余成本（本金）＝期初攤余成本（本金）－[應付利息（即面值×票面利率）-實際利息（即期初攤余成本×實際利率）]，其中“應付利息－實際利息”可以理解為清償的本金。
①對於分期付息、壹次還本的債券：
借：在建工程、制造費用、研發支出、財務費用（期初攤余成本×實際利率）
應付債券——利息調整（差額，或貸記）
貸：應付利息（面值×票面利率）
②對於壹次還本付息的債券：
借：在建工程、制造費用、研發支出、財務費用（期初攤余成本×實際利率）
應付債券——利息調整（差額，或貸記）
貸：應付債券——應計利息（面值×票面利率）
（3）長期債券到期，支付債券本息：
①壹次還本付息方式：
借：應付債券——面值
——應計利息
貸：銀行存款
②壹次還本，分期付息方式：
借：應付債券——面值
應付利息
貸：銀行存款
例題1·單選題甲公司於2008年1月1日發行5年期、壹次還本、分期付息的公司債券，每年12月31日支付利息。該公司債券票面利率為5%，面值總額為300 000萬元，發行價格總額為313 347萬元；支付發行費用120萬元，發行期間凍結資金利息為150萬元。假定該公司每年年末采用實際利率法攤銷債券溢折價，實際利率為4%。2009年12月31日該應付債券的賬面余額為（ ）。
A.308 008.2萬元 B.308 026.2萬元
C.308 316.12萬元 D.308 348.56萬元
答案D
解析
2008年1月1日攤余成本=313 347－120＋150=313 377（萬元）
借：銀行存款 313 377
貸：應付債券——面值 300 000
——利息調整 13 377
2008年：
借：在建工程等 12 535.08（313 377×4%）
應付債券——利息調整 2 464.92（差額）
貸：應付利息 15 000（300 000×5%）
借：應付利息 15 000
貸：銀行存款 15 000
2009年：
借：在建工程等 12 436.48［（313 377－2 464.92）×4%］
應付債券——利息調整 2 563.52（差額）
貸：應付利息 15 000（300 000×5%）
借：應付利息 15 000
貸：銀行存款 15 000
2009年末賬面價值=313 377－2 464.92－2 563.52=308 348.56（萬元）
2.可轉換債券公司債券
可轉換公司債券壹開始就是壹般的債券，但是和普通的債券不同的是，債券的購買者可以在以後將其轉換為股權，這樣就導致了可轉換債券除了具有壹般的債券的負債性質，同時還具有權益的性質（因為當債券購買者將其轉換為股票後，實際上變成了購買者購買了債券發行方的股票），所以可轉換公司債券在初始確認時才需要將其包含的負債成份和權益成份進行分拆，負債成分確認為應付債券，權益法成份確認為資本公積。
（1）對於可轉換公司債券初始確認的處理，可以參照如下思路：
負債成份的公允價值＝未來現金流量的現值
權益成份的公允價值=發行價格-負債成份的公允價值
負債成份分攤的交易費用＝交易費用×負債成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權益成份的公允價值）
權益成份分攤的交易費用＝交易費用×權益成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權益成份的公允價值）
借：銀行存款（發行價格-交易費用）
應付債券——可轉換公司債券（利息調整）（倒擠）
貸：應付債券——可轉換公司債券（面值）
資本公積——其他資本公積（權益成份－權益成份分攤的交易費用）
負債成份應分攤的交易費用實際上是計入了應付債券——可轉換公司債券（利息調整）中。
分攤交易費用後，對於發行方來說，自己承擔的實際利率是高於市場的實際利率的。那麽這個時候需要計算包含了相關稅費的債券的實際利率，比如債券負債成分公允價值為900萬元，分攤的交易費用為20萬元，那麽這裏對於發行方來說，債券的公允價值其實就變成了880萬元了，因為發行方實際是支出了費用的，相當於是收到的發行收入減少為880萬元了，那麽應該按照新的公允價值880萬元來計算實際利率。也就是說，發生了交易費用後的實際利率和市場上的實際利率是不壹致的，此時需要重新計算實際利率。
（2）轉換股份前，可轉換公司債券的負債成份，在轉換為股份前，其會計處理與壹般公司債券相同：
借：財務費用等（期初攤余成本×實際利率）
應付債券——利息調整（差額，或貸記）
貸：應付利息/應付債券——應計利息（面值×票面利率）
（3）轉換股份時
借：應付債券——可轉換公司債券（面值、利息調整）（賬面余額）
資本公積——其他資本公積（原確認的權益成份的金額）
貸：股本（股票面值×轉換的股數）
資本公積——其他資本公積
貸：庫存現金（以現金支付的不足轉換1股的部分）
2008年真題·計算及會計處理題第2題甲股份有限公司(本題下稱“甲公司”)為上市公司，其相關交易或事項如下：
(1)經相關部門批準，甲公司於20×6年1月1日按面值發行分期付息、到期壹次還本的可轉換公司債券200000萬元，發行費用為3200萬元，實際募集資金已存入銀行專戶。
根據可轉換公司債券募集說明書的約定，可轉換公司債券的期限為3年，自20×6年1月1日起至20×8年12月31日止；可轉換公司債券的票面年利率為：第壹年1.5%，第二年2%，第三年2.5%；可轉換公司債券的利息自發行之日起每年支付壹次，起息日為可轉換公司債券發行之日即20×6年1月1日，付息日為可轉換公司債券發行之日起每滿壹年的當日，即每年的1月1日；可轉換公司債券在發行1年後可轉換為甲公司普通股股票，初始轉股價格為每股10元，每份債券可轉換為10股普通股股票(每股面值1元)；發行可轉換公司債券募集的資金專項用於生產用廠房的建設。
(2)甲公司將募集資金陸續投入生產用廠房的建設，截至20×6年12月31日，全部募集資金已使用完畢。生產用廠房於20×6年12月31日達到預定可使用狀態。
(3)20×7年1月1日，甲公司20×6支付年度可轉換公司債券利息3000萬元。
(4)20×7年7月1日，由於甲公司股票價格漲幅較大，全體債券持有人將其持有的可轉換公司債券全部轉換為甲公司普通股股票。
(5)其他資料如下：1.甲公司將發行的可轉換公司債券的負債成份劃分為以攤余成本計量的金融負債。2.甲公司發行可轉換公司債券時無債券發行人贖回和債券持有人回售條款以及變更初始轉股價格的條款，發行時二級市場上與之類似的沒有附帶轉換權的債券市場利率為6%。3.在當期付息前轉股的，不考慮利息的影響，按債券面值及初始轉股價格計算轉股數量。4.不考慮所得稅影響。
要求：
(1)計算甲公司發行可轉換公司債券時負債成份和權益成份的公允價值。
(2)計算甲公司可轉換公司債券負債成份和權益成份應分攤的發行費用。
(3)編制甲公司發行可轉換公司債券時的會計分錄。
(4)計算甲公司可轉換公司債券負債成份的實際利率及20×6年12月31日的攤余成本，並編制甲公司確認及20×6支付年度利息費用的會計分錄。
(5)計算甲公司可轉換公司債券負債成份20×7年6月30日的攤余成本，並編制甲公司確認20×7年上半年利息費用的會計分錄。
(6)編制甲公司20×7年7月1日可轉換公司債券轉換為普通股股票時的會計分錄。
答案（1）負債成份的公允價值＝200000×1.5％/（1+6%）+200000×2％/（1+6%）^2+200000×2.5％/（1+6%）^3+200000/（1+6%）^3＝178512.13（萬元）
權益成份的公允價值＝發行價格－負債成份的公允價值
＝200000－178512.13
＝21487.87（萬元）
（2）負債成份應份攤的發行費用＝3200×178512.13/200000＝2856.19（萬元）
權益成份應分攤的發行費用＝3200×21487.87/200000＝343.81（萬元）
（3）發行可轉換公司債券時的會計分錄為：
借：銀行存款 196800(發行價格200000-交易費用3200)
應付債券——可轉換公司債券（利息調整） 24344.06（倒擠）
貸：應付債券——可轉換公司債券（面值） 200000
資本公積——其他資本公積 21144.06（權益成份的公允價值21487.87-權益成份應分攤的發行費用343.81）
（4）負債成份的攤余成本＝金融負債未來現金流量現值，假設負債成份的實際利率為r，那麽：
200000×1.5％/（1+r）+200000×2％/（1+r）^2+200000×2.5％/（1+r）^3+200000/（1+r）^3=200000-24344.06
利率為6%的現值=178512.13萬元
利率為r的現值=175655.94萬元 （200000-24344.06）；
利率為7%的現值=173638.56萬元
（6％-r）/（6％-7％）＝（178512.13-175655.94）/（178512.13-173638.56）
解上述方程r=6%-(178512.13-175655.94)/(178512.13-173638.56)*(6%-7%)=6.59%
20×6年12月31日的攤余成本＝（200000－24344.06）×（1＋6.59％）－200000×1.5％＝184231.67（萬元），應確認的20×6年度資本化的利息費用＝（200000－24344.06）×6.59％＝11575.73(萬元)。
甲公司確認及20×6支付年度利息費用的會計分錄為：
借：在建工程 11575.73
貸：應付利息 3000(200000×1.5％)
應付債券——可轉換公司債券（利息調整） 8575.73
借：應付利息 3000
貸：銀行存款 3000
（5）負債成份20×7年初的攤余成本＝200000－24344.06+8575.73＝184231.67（萬元），應確認的利息費用＝184231.67×6.59％÷2＝6070.43（萬元）。
甲公司確認20×7年上半年利息費用的會計分錄為：
借：財務費用 6070.43
貸：應付利息 2000(200000×2％/2)
應付債券——可轉換公司債券（利息調整） 4070.43
（6）轉股數＝200000÷10＝20000（萬股）
甲公司20×7年7月1日可轉換公司債券轉換為普通股股票時的會計分錄為：
借：應付債券——可轉換公司債券（面值） 200000
資本公積——其他資本公積 21144.06
應付利息 2000
貸：股本 20000
應付債券——可轉換公司債券（利息調整） 11697.9
資本公積――股本溢價 191446.16
這道題難就難在第（4）步實際利率法的計算，題目有些偏，如果財務管理知識不是很好，或者本身不理解為何這裏要重新計算實際利率，那麽這道題就會做不下去。其實，對於考試時遇到這種題目，自己拿不準的就沒有必要死摳了，因為壹來花了時間，也不能保證自己的計算壹定是正確的，那麽不如放棄，把更多時間用來做自己會做的題目。我當時做這道題的時候就費了很多時間，現在想想真的不值，當時也不理解為何發生了交易費用，就要重新計算實際利率，現在才真正明白了。