現金流量表是按照壹定格式編制的以現金為基礎的財務狀況變動表，動態反映特定會計期間現金流入、現金流出和現金流量凈額的信息。它提供的會計信息有助於使用者準確評估企業的收入、財務實力和投資價值，從而做出正確的經濟決策。然而，信息用戶必須有效地分析表格，以便將報告數據轉換成有用的信息。現金流量表的分析包括兩部分:會計分析和財務分析。會計分析的目的是評價企業會計反映的財務狀況和經營成果的真實程度。壹方面，會計信息質量是通過對會計政策、會計方法和會計披露的評價來揭示的；另壹方面，通過會計彈性和會計估值的調整，修正會計數據，為財務分析奠定基礎，保證財務分析結論的可靠性。財務分析是會計分析的深化，直接利用會計分析的結果，通過特殊的程序和方法進壹步提煉和優化信息，提供對決策有用的相關信息。因此，會計分析是財務分析的基礎。通過會計分析，對因會計原則、會計政策等原因而發現的會計信息差異，要以壹定的方式進行解釋或調整，消除會計信息失真，從源頭上保證財務分析的可信度。
二、現金流量表的會計分析
現金流量表的會計分析包括現金流量和利潤的壹般分析、層次分析、結構分析和綜合分析四個部分。
總體分析
現金流量表的壹般分析是直接以現金流量表為基礎，分析主要項目的變動對經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量的影響，以說明企業現金流入和現金流出的規模和特點。提供的資料包括:會計年度末現金流量的總體變化情況及原因分析；分析經營活動、投資活動和籌資活動的現金變動及其原因。
橫向分析
層次分析通過比較不同時期現金流量的變化，揭示企業當前的現金流量水平及其變化，反映企業現金流量管理的水平和特點。與壹般分析相比，其特點是編制反映不同時期現金變動情況的層次分析表，主要提供以下信息:(1)不同會計年度凈現金流量的總體變動金額及原因；不同會計年度經營活動、投資活動和籌資活動的現金變動及其原因；結合現金流量表的補充數據，詳細分析了經營活動產生的現金流量凈額的變動金額和影響因素。
(3)結構分析
結構分析通過計算現金流入占現金流入總額的比例和現金流出占現金流出總額的比例，揭示企業經營活動、投資活動和籌資活動的特點及其對凈現金流量的影響方向和程度。結構分析通常以直接法編制的現金流量表為基礎，采用縱向分析法編制結構分析表，旨在揭示現金流入和現金流出的結構，從而把握現金流量管理的重點。結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比分析。流入結構分析現金流入的主要來源；流出結構分析當期現金流量的主要去向，有多少現金用於償還債務，在三項活動中的哪些方面支付了最多的現金；流入流出比率分析包括經營活動的流入流出比率、投資活動的流入流出比率和籌資活動的流入流出比率。經營活動的流入流出比越大越好，說明企業1元的流出可以換取更多的現金；投資活動的流入和流出比例較小，表明企業處於發展期，但處於衰退期或缺乏投資機會時比例較大；融資活動的流入流出比例較小，說明還款大於借款。結構分析也可以結合橫向分析，通過比較不同時期、同壹行業的流入流出結構，得到更有意義的信息。
(四)現金流量和利潤的綜合分析
通過現金流量和凈利潤的綜合對比分析，反映企業的收益質量。現金流量表的編制以收付實現制為基礎，相應地，經營活動產生的現金流量凈額就是收付實現制下企業的“凈利潤”。經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤的比較在壹定程度上反映了企業收益的質量。現金流量和利潤的綜合分析主要是經營活動產生的現金流量凈額和凈利潤的對比分析，包括關系分析、對應分析和趨勢分析。關系分析是通過編制現金流量表的間接法來體現的(詳見現金流量表補充資料)，揭示了經營活動凈利潤向凈現金流量的變化過程，提供了凈現金流量變化的影響因素和金額，結合層次分析還可以反映不同年度凈利潤向凈現金流量的變化。對應分析通過將經營現金流入與企業收入、經營現金流出與企業成本放入分析表中，分別觀察權責發生制和收付實現制下凈現金流量和凈利潤的差異。對應分析可以提供現金流入與企業收入、現金流出與成本的比較信息。以上兩種分析方法揭示了壹定時期內現金流量與利潤的關系和對應關系。為了分析企業持續的財務變化和利潤質量變化，需要對其編制的連續年度的現金流量和利潤趨勢分析表進行趨勢分析。趨勢分析可以提供以下有用的信息:經營活動現金流量凈額(流入和流出)、收入、成本和費用、凈利潤、收入和現金流入、成本和現金流出、凈利潤和經營活動現金流量凈額的變化趨勢。
三、現金流量表的財務分析
現金流量表的財務分析是以會計分析提供的信息和其他相關信息為基礎，運用特殊的財務分析技術和方法(主要是比率分析、因子分析、綜合分析等。)為信息使用者提供決策有用的信息。與會計分析相比，財務分析包括:
1.償付能力分析
在正常的經營條件下，企業當期經營活動產生的現金收入首先要滿足生產經營活動中的壹些支出，如購買原材料和商品、支付員工工資、繳納稅費等，然後才能用來償還債務，所以真正能用來償還債務的是現金流。分析企業的償債能力，首先要看當期現金在滿足基本生產支出後，是否足以償還到期債務的本息。如果不能償還債務，說明企業陷入財務困境。因此，現金流量與債務的比較更能反映償還債務的能力。這可以通過現金到期負債率、現金流動負債率和現金總負債率來反映。這些比率越高，企業承擔債務的能力越強。
2.現金獲取能力分析
獲得現金的能力是指經營性現金凈流入與投入資源的比率。投入資源可以是銷售收入、總資產、凈營運資金、凈資產或普通股股數:銷售現金比率=凈經營現金流量/銷售額，反映每元銷售獲得的凈現金，數值越大越好；每股經營現金流量凈額=經營現金流量凈額/普通股股數，反映了企業最大的股利分配能力，超過這個限度就要發放貸款股利；全部資產的現金回收率=經營現金流量凈額/全部資產。如果低於同業水平，說明資產產生現金的能力較弱。
3.財務靈活性分析
財務彈性分析是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源於現金流和需要支付現金的比較。如果現金流超過需要，有剩余現金，則適應性強。因此，衡量財務彈性的標準是將經營現金流與支付要求進行比較，支付要求可以是投資需求，也可以是承諾支付。指標為:現金滿足投資比率=近五年經營活動產生的現金流量凈額/(近五年資本支出增加10次存貨現金分紅)。比率越大，資金自給率越高，達到1，意味著經營獲得的現金能夠滿足擴張的需要，小於1意味著企業依靠外部融資補充；現金股利保護倍數=每股經營現金流量凈額/每股現金股利。比率越大，支付現金股利的能力越強。如果該比率低於同行業的平均水平，則意味著企業在衰退中可能沒有現金來維持目前的分紅水平，也可能是靠借款來維持。
4.流動性分析
流動性是指將凈資產快速轉化為現金的能力。根據資產負債表確定的流動比率雖然也能反映流動性，但有很大的局限性，主要是存貨不能迅速轉化為償債現金，存貨因成本定價不能反映凈實現價值，待攤費用不能轉化為現金。流動性可以用經營活動產生的現金流量與總現金流量的比率來分析。比率越高，企業經營活動產生的現金流量速度越快，企業的財務基礎越穩固，償債能力和外部融資能力越強，抗風險能力越高。
5.支付能力分析
支付能力分析主要是將企業當期取得的現金(特別是其經營活動產生的現金收入)與各項支出的現金進行比較。企業取得的現金，在支付經營活動中發生的費用和當期應償還的債務後，才能用於投資和股利分配，在現金流量表的“現金流量凈增加”項目中反映。如果“現金流量凈增加”為正，說明本期企業的現金和現金等價物增加了，企業的支付能力較強，否則較差，財務狀況惡化。必須註意的是，現金流凈增量越大越好。這是因為現金的盈利能力差。如果現金流量凈增加量過大，企業目前的生產能力可能無法完全吸收現有資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現金中，從而降低企業的盈利能力。
6.收入質量分析
由於應收賬款的存在和會計利潤的容易操縱，企業的當期收益質量往往會受到壹定程度的影響。通過比較經營活動產生的現金流量與會計利潤，可以評價企業的收益質量。有些項目，如折舊、資產攤銷等，不影響經營活動的現金流量，但會影響損益，使當期會計利潤與經營活動產生的現金流量不壹致，但應該大致相似。因此，可以通過比較經營活動產生的現金流量與會計利潤來評價企業收益的質量。如果經營活動產生的現金流量與稅後凈利潤的比值大於或等於1，說明會計收益具有較強的收現能力和良好的收益質量；如果小於1，說明會計利潤可能被人為操縱或者應收賬款很多，收入質量較差。
7.成長能力分析
成長能力是指企業未來的發展趨勢和速度，包括企業規模的擴大、利潤和所有者權益的增加。對成長能力的分析還可以判斷未來經營活動現金流量的變化趨勢，預測未來現金流量的大小。通常情況下，企業要發展，必須增加長期資產的規模，其投資活動中的現金凈流出就會大大增加。國內投資現金凈流出大幅增加，意味著面臨新的投資機會；對外投資現金凈流出大幅增加，表明企業通過對外投資尋求新的投資機會或發展機會。在分析成長能力時，投資活動和籌資活動產生的現金流量常常聯系起來考察。如果本期投資活動的現金流出量和籌資活動的現金流入量都相當大，說明企業在保持內部經營穩定的前提下，向外界籌集了大量資金，以擴大經營規模。另壹方面，如果投資活動產生的現金流入與籌資活動產生的現金流出接近，且金額較大，則意味著企業在保持內部經營穩定的前提下，沒有通過收回大量對外投資資金支付到期債務進行擴張的動力。
8.適應性分析
財務適應性是指企業適應各種變化的能力，用經營活動現金流量占現金流量總額的比率來分析。比率越高，企業經營活動產生的現金流量越快、流量越大，企業的財務基礎越穩固，因而償債能力和外部融資能力越強，財務適應能力越好，抗風險能力越高。