換股完成後，A擁有B公司100%的股份，即反向購買。反之，如果B購買A，它也擁有A公司100%的股份..但根據資料顯示，在交換900萬股時，B的原股東只擁有A公司54.55%的股份，那麽如果要擁有A公司100%的股份，則需要發行900/54.55%，即1650萬股，因此需要再向A公司股東發行750萬股..
按照這種理解，編制合並報表的全過程假設B擁有A 100%的股權，那麽在計算商譽時，合並成本中扣除的可辨認凈資產公允價值份額為100%。換句話說，如果換股後A與B的比例為80%，則計算商譽時扣除A後的可辨認凈資產公允價值份額應為80%。