折扣:
在外匯領域，遠期外匯合約的匯率價格由即期外匯價格本身和簽約時的升水或貼水決定。然而，在合約期間，溢價和折價是由兩種相關貨幣之間的差價產生的。比如日元利率比美元低，就是貼水。下面詳細介紹貼現在壹些外匯交易中的應用:
外匯交易中的升水:升水是指“報價貨幣利率”大於“報價貨幣利率”的現象，升水是指“報價貨幣利率”小於“報價貨幣利率”的情況。
企業規避匯率變動風險是壹種成本。為了規避經營外匯的風險，外匯經紀銀行壹般會設定不同於即期匯率的遠期匯率。企業遠期合同中以外幣表示的部分按即期匯率折算，以本幣表示的部分按遠期匯率定價。
在賣出外匯的遠期合同中，遠期匯率通常低於即期匯率。企業規避匯率變動風險的成本體現在貼現上。在賬務處理中，折扣可以單獨設置科目反映。遠期合約的貼水可以在遠期合約期限內攤銷，計入各期損益，也可以遞延，進行外幣業務調整。“貼現”是外匯市場的專有名詞。
溢價:
對於個人投機，可能更關心即期外匯交易中的升水。壹般來說，國際外匯市場上的外匯交易被視為即期交易，除非指定日期。
目前在全球兩大電子金融市場實時報價系統REUTERS，在Moneyline的SeeWaa。所報的外匯匯率是即期匯率。如果買賣雙方的交割日期不是即期交割，匯率必須調整以反映兩種貨幣之間的利率差異，因此特定日期的匯率將與即期匯率不同。
貨幣的報價方式有兩種:直接報價和間接報價。直接報價法又稱價格報價法，是指以本國貨幣計量壹個單位的外幣；間接報價法又稱數量報價法，是指壹單位本國貨幣折合多少外幣。
匯率風險是借入的外債必須用本幣兌換成外幣或用產品出口獲得的外匯償還。
對於中國的借款人來說，前者是用人民幣兌換成外匯額度，所以他們承擔兩方面的匯率風險:
壹、人民幣貶值風險
比如5月5日1985，人民幣對美元匯率是65438美元+000 =283人民幣。此時，如果借款人承擔1000億美元的行債，可以用2.83億人民幣清償債務，但到了5月5日，1987，就是15。
第二，不同外幣之間匯率變動的風險
自1973布雷頓森林貨幣體系崩潰以來，資本主義國家普遍實行浮動匯率，帶來了匯率風險。當借款人未來可以用來還款的貨幣不是借入的貨幣時，比如借款人借入日元，用美元還款，借款人將承擔壹定的匯率風險，因為在借款和還款時，日元對美元的匯率發生變化，比如日元相對於借款升值。