通過對中小企業融資現狀的簡單分析，指出我國中小企業的主要融資問題是間接融資方式單壹、缺乏直接融資渠道、信用體系不完善、缺乏相應的法律法規擔保體系、缺乏服務中小企業的金融機構，並分析了原因。從政策體系、直接融資和間接融資的角度來看，企業的融資渠道有哪些？如何優化我這裏帶的企業的融資結構？
如何優化企業融資結構1 1？企業的融資渠道有哪些？
(1)貸款。貸款是企業最重要的融資渠道，也是最傳統的融資渠道。這種融資方式可以抵消企業稅前利潤，也可以減少企業所得稅。當然，企業需要承擔利息成本，這也可能涉及到房貸等。，而企業需要考慮還款風險。廣義的貸款還包括信用貸款，企業可以利用銀行信用獲得貸款，不需要提供抵押物。此外，對非銀行金融機構的貸款也屬於貸款範疇。
(2)借款。企業可以向其他資金充裕的市場主體借入資金，然後將這些資金用於發展。這些社會主體是企業，甚至是個人，但要註意財務會計準則的要求。對其他企業的大額貸款可以采用委托貸款的方式，安全正規可靠。
(3)上市。上市是大型企業常用的融資方式之壹，可以通過股票市場籌集大量資金。目前除了主板，創業板等。，除了深滬股市，國家大力發展新三板，為中小企業的融資提供了極大的便利，而企業在新三板上市，相對於主板成本低，時間快，是壹個非常好的選擇。
(4)股權。對於不能上市的企業，可以通過爭取風險投資來獲得資金。也可以通過產權交易獲得融資。
企業的融資渠道不僅限於以上。關聯企業融資和內部融資都是可行的融資渠道，企業可以根據實際情況進行選擇。
2.企業的融資技巧有哪些？
首先，企業在融資時要充分考慮融資可能存在的風險，企業質押的財產是否對企業經營有影響，是否存在不必要的法律風險。
其次，企業還應綜合評估各種融資渠道在財務核算中的影響，是否能抵消稅基，是否能優化年度財務計劃。
最後，企業融資規模要適度。壹是融資規模適應企業的資金需求，過多的資金帶來過多的融資成本；二是超出了企業本身的融資規模，還可能影響企業的還款和經營策略。
3.如何優化企業的融資結構？
要大力發展多層次資本市場，提供更多低成本、便捷、還款周期長的直接融資，為小微企業提供全方位金融服務。
(1)積極利用資本市場融資。支持地方政府規範發展區域性股權交易市場，完善多層次資本市場體系。要大力鼓勵企業在“新三板”、區域性股權交易市場等多層次資本市場上市融資，推動符合條件的上市企業轉戰更高層次交易市場。加大政府對企業在不同交易市場上市的激勵力度，調動企業直接融資的積極性。截至2014年末，武漢股權托管交易中心共有掛牌企業356家，登記托管企業556家，各類企業1835家，實現融資總額11197萬元，有效改善了中小企業融資結構。
(2)促進風險投資的發展。大力發展天使投資、風險投資、產業投資、各類私募股權投資和公募基金，為不同成長階段的小微企業提供全生命周期股權融資服務。支持符合條件的創業投資企業、股權投資企業和產業投資基金發行企業債券，增強服務小微企業的能力。為促進各類基金的發展，建議在國家和省級層面建立母基金。母基金將吸引社會資本，設立若幹產業基金，由政府確定投資方向。
(3)擴大債券融資規模。加強小微企業債務融資輔導，鼓勵符合條件的小微企業通過銀行間債券市場融資。大力推廣區域性集合債券、中小企業集合債券等符合小微企業融資需求的債務融資工具。建立健全小微企業債務融資增信機制，降低小微企業債務成本和債務融資風險，穩步擴大小微企業債務融資規模。
如何優化企業融資結構在中小企業快速發展的過程中，困難很多，其中融資難是阻礙中小企業發展的普遍性問題。各級政府部門和金融系統為解決中小企業融資問題做了很多努力，但困難依然存在。目前，中小企業融資的基本特征是融資渠道狹窄，主要表現在:銀行貸款仍然是中小企業的主要融資渠道。中國人民銀行去年8月的壹項調查顯示，中國98.7%的中小企業融資來自銀行貸款。中小企業信貸活動兩極分化越來越明顯，效益不錯。
小型企業正日益成為金融機構的客戶。處境不太好的中小企業，因為擔保或抵押條件，要麽被冷落，要麽被拒絕，私企比國企更難獲得貸款；缺乏直接融資渠道，由於風險投資體系不完善，缺乏完整的法律保障體系和政府支持體系，影響風險投資的退出，中小企業難以通過股權融資；其他融資渠道也很窄。我國雖然設立了科技型中小企業創新基金和國際市場開拓基金，但由於數量少、服務範圍有限，難以滿足需求。融資難不僅抑制了中小企業的發展，也不利於引發全社會的創業熱情，延緩了我國經濟社會發展的進程。
雖然中小企業的融資問題主要是融資渠道狹窄，但在解決中小企業融資難的時候，不能只著眼於銀行，更要著眼於構建有效的、多層次的融資體系，從間接融資和直接融資兩方面入手。貸款難背後的深層次原因是信息不對稱。我國很多中小企業屬於非國有企業，很多中小企業管理不規範，賬目混亂，導致管理成本高，貸款風險大，從而使得中小企業尤其是民營企業的信用相對較低，出現了所謂的所有制歧視。因此，中小企業從自身角度出發，應加強自身管理，尤其是財務管理和長期規劃，盡可能爭取融資機會。從企業外部來說，要大力發展民營和地方中小金融機構，解決中小企業融資難的問題。加快中小企業服務體系建設，在全國範圍內建立完善的中小企業服務組織體系，積極推進中小企業信用體系建設，充分發揮中小企業擔保機構的作用，也有助於克服信息不對稱，為中小企業融資提供信息支持。
同時，在拓展間接融資渠道的同時，要充分重視直接融資渠道的拓展，這是解決當前中小企業融資瓶頸的根本途徑。企業在其生命周期的不同階段需要不同的融資方式。比如股權融資更適合企業的初創期和成長期，債權融資更適合進入穩定期的企業。目前，直接融資的發展已經受到重視。十六屆三中全會將資本市場的發展提到了前所未有的高度。全會通過的決定明確提出，“建立多層次資本市場體系，完善資本市場結構，豐富資本市場產品”，這是促進我國資本市場改革開放和穩定發展的重大舉措。建立多層次資本市場，可以有效滿足多元化市場主體特別是中小企業的需求，促進各類資本的流動和重組，為建立歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流通順暢的現代產權制度創造條件，促進儲蓄通過多元化渠道向投資轉化，降低金融系統性風險，減少投資波動帶來的宏觀經濟波動。
國人應該清醒地認識到，目前我國很多中小企業都是通過所謂的“退邦進民”進行改制的，也就是通過“官辦民營企業家”的運動演變而來，而這些“官辦民營企業家”既沒有真本事，也沒有公信力，公眾對這類企業不信任是非常正常的。
因此，解決中小企業融資難的根本途徑是中小企業必須提高自身的管理素質和信譽，依靠自身的努力和誠信在市場經濟的浪潮中公平競爭。
在此，我們必須向政府呼籲，希望政府能夠遵守憲法的有關規定，大力加強和支持國有經濟，並且永遠不要忽視憲法的有關規定，繼續實行允許外企、私企和“私企”享受超國民待遇而國企事實上受到不公平待遇的政策。
企業融資論文
摘要:
基於我國中小企業融資難和當前融資擔保的政策性背景，結合江西省中小企業融資擔保的發展情況，以南昌市信用擔保機構為主要研究對象，從政府機構、政策性擔保公司、商業擔保公司和銀行的角度進行分析，通過分析擔保機構的功能角色、風險控制和運行機制類型，探討江西省中小企業融資擔保問題。
關鍵詞:
融資擔保；中小型企業；信用擔保機構
壹，江西省中小企業融資擔保的發展
中小企業融資擔保體系作為經濟可持續發展的重要組成部分，已經成為社會關註的重要問題。經過幾年的探索和實踐，江西省中小企業融資擔保機構逐步形成了以政策性擔保機構為主導，以商業性擔保機構為發展的融資擔保體系，特別是南昌市。但是，南昌市的融資擔保體系仍處於建設和發展階段，在市場化運作中存在諸多困難和不足。江西省中小企業信用擔保機構發展勢頭強勁，但近年來由於經濟不景氣，截至2015年6月，擔保機構數量從2011的253家減少到153家。壹些註冊資本虛假、不專註於融資性擔保業務、或者因自身實力無法正常開展融資性擔保業務的機構悄然退出融資性擔保行業。同時機構數量銳減，業務收緊。2065，438+05年融資性擔保機構余額342.2億元，投保企業9337家，較年初分別減少106，5438+0925元和1925，業務收縮明顯。2015年擔保機構薪酬也較往年有較大幅度增長，包括江西華章陳晗擔保集團有限公司等業內知名擔保機構。江西省統計局數據顯示，2015上半年，全省新增擔保代償3100萬元，同比增加150萬元，增幅近65438+。代償擔保機構35家，擔保代償率2.3%，同比提高1個百分點。
二、南昌市中小企業融資擔保存在的主要問題
(壹)擔保機構自有資金短缺，規模小，經營方式單壹。南昌的擔保機構準入門檻不高，註冊資本大多在6543.8億元以下。規模普遍較小，沒有達到運營的規模效應。但是壹旦擔保機構遇到經營不善或者市場慘淡，資金鏈就會斷裂，很容易導致擔保機構破產，負責人失蹤。這不僅嚴重損害了中小企業的利益，而且因為資金融資中斷而影響其長遠發展；同時，部分銀行可能會提高融資擔保的門檻，減少與擔保公司的合作，使得擔保公司的生存更加困難。另壹方面，由於融資性擔保業務風險大、盈利難，商業擔保機構沒有形成足夠的規模，民營擔保機構因為不規範數量很少。南昌現有融資擔保體系仍以政策性擔保機構為主，難以形成市場活力。
(二)擔保機構內控不足，專業人才缺乏。現有擔保機構大多未能建立有效的風險控制和債務回收體系。很多擔保機構在審批前把全部精力都放在了對融資的了解和評估上，對審批後的資金用途是否符合申請初衷，資金供應是否有助於申請公司提高業務能力以支持其償還擔保資金等方面沒有做足夠的盡職調查。使用擔保資金進行股權投資等諸多現象不符合融資擔保條件，增加了擔保資金因申請公司經營不善需要補償的風險。另外，融資性擔保行業需要經濟、金融、法律等多方面的知識支撐，但目前江西省中小企業信用擔保公司的中層管理人員大部分還是本科生。缺乏能夠勝任風險識別、分析和評估的專業人員，導致擔保機構未能有效提高識別和控制風險的能力，增加了自身經營的風險。
(3)政府幹預過多，政策支持需要進壹步落實。南昌的政策性擔保機構大多由政府出資，有關部門無視擔保機構經營的市場規律，在人事任命和日常工作中行政幹預嚴重。如果擔保機構不能自負盈虧，就會出現“關系人擔保”、“盲目擔保”等尋租問題，擾亂正常的經濟市場秩序，給擔保機構和銀行帶來額外的風險，導致中小企業擔保體系無法有效發揮擔保市場機制的作用。另壹方面，雖然政府每年都會給政策性擔保機構發放風險補償金，但支持力度遠遠不夠。對於商業擔保機構來說，沒有政府的風險補償，這些風險完全由自己承擔，使得融資性擔保公司無法有充足的資金拓展業務渠道，創新擔保模式，不利於長遠發展。
(四)風險分擔機制不完善，沒有再擔保體系。目前南昌市擔保機構與銀行合作過程中，幾乎所有擔保機構都承擔100%的責任。江西省中小企業信用擔保公司自開業以來，已有三起賠償案件，總金額2000多萬，每壹起都得到了全額賠償。風險分擔機制的缺失導致擔保貸款壹旦出現風險，融資性擔保機構需要補償全部本息，擔保機構與銀行的權責不對等，違背了公平原則，增加了擔保機構的負擔。同時，再擔保機構的缺失也使得融資擔保風險沒有得到有效分散。截至2015，江西省再擔保機構的設立仍處於討論階段，相關政策仍在制定中，嚴重制約了江西省擔保行業的發展。
(五)發展環境落後，信用評級滯後，輔助手續復雜。在企業信用評級方面，銀行和擔保機構都有自己的評級體系，擔保機構對中小企業的信用評級多是內部的，缺乏與銀行的信息交流。兩者之間不能共享信息。目前，擔保機構信用評級仍缺乏權威機構和外部評級指標體系。在擔保機構信用狀況不確定的情況下，銀行對擔保機構能否履行銀保合同存在疑慮，尤其是在中小企業逃廢債務的情況下，擔保機構是否還能履行代償責任，嚴重影響了銀行與擔保機構的合作效率。另壹方面，由於經營環境不完善，涉及建築物及其他土地附著物、建設用地使用權等的抵押、質押登記手續。程序繁瑣、手續復雜、時間過長，降低了風險規避的實際可操作性。
三，江西中小企業融資擔保發展對策
(壹)加強擔保機構自身建設和內部管理。減量提質的擔保機構要根據自身暴露的問題，加強自身建設，完善擔保業務內控制度，強化擔保業務評價機制，嚴格規範業務操作流程，制定科學嚴謹的決策程序，建立事後恢復處置制度、風險預警機制和應急機制，加強擔保項目風險評估和管理。努力減少數量，提高質量，通過完善和壯大壹批有實力、有影響力的融資性擔保機構，建立數量適度、結構合理、競爭有序、運行良好的機構體系。
(二)鼓勵民間資本進入和發展混合所有制擔保機構。近年來，江西省傳統銀行體系之外的民間融資和壹些信貸中介及業務活動(影子銀行)日益活躍。整合資源建設混合所有制擔保機構，有利於促進民間融資陽光化，彌補正規金融擔保發展的不足。支持民營擔保機構通過增資、兼並重組等方式拓展擔保資源、壯大擔保實力，鼓勵農戶自發設立貸款擔保基金與銀行業金融機構合作，有利於豐富融資擔保運作方式，緩解融資需求，更好地為中小企業提供有針對性的資金籌集和管理、資金匹配、征信和咨詢服務。
(3)創新融資擔保模式，提高風險承受能力。南昌市擔保機構的利潤很大壹部分依靠保費收入、委托貸款收入和部分國債、公司債投資，收入渠道不多。在這方面，江西省中小企業信用擔保公司在奉新縣試點的中小企業信用互助融資項目值得借鑒。“企業信用+互助風險補償+保單擔保”的無抵押純信用集團融資模式，使部分信用良好的企業進入信用互助融資體，享受銀行等金融機構的信用貸款風險補償和優惠政策。南昌市其他擔保機構也應嘗試創新融資擔保模式，以求更好更快發展。同時，在完善擔保業務評價機制的基礎上，擔保機構可以適當提高風險承受能力，充分發揮擔保資金的杠桿效應，使擔保機構在中小企業融資問題中發揮最大作用，從而更好地促進江西省中小企業融資問題的解決。
(四)加快多層次擔保體系建設，合力推進融資性擔保發展。目前，江西省雖有“聯保模式”的再擔保試點，但再擔保機構仍在探討和建設中，再擔保體系尚未正式建立。有關部門要加強推進多層次擔保體系建設的組織領導，爭取盡快建成省級再擔保機構，啟動研究省級融資擔保基金建設。有效利用省政府金融工作辦公室、省中小企業局、江西省中小企業信用擔保行業協會等單位，形成完善擔保代償體系的工作合力，協調推動各方致力於融資性擔保業務監管和信息交流，促進融資性擔保發展。
(五)完善銀企擔保合作，合理確定風險分擔機制。目前南昌大部分擔保機構都是全額賠付，相對較低的擔保費並不能完全覆蓋擔保機構的經營風險。這種不公平的風險分擔模式嚴重挫傷了擔保機構的積極性。因此，壹方面，政府部門應協調或立法推動銀行與擔保機構建立相對合理的風險分擔機制，引導銀行提高授信額度，促進銀行降低擔保機構的存管費用，將擔保貸款利率控制在合理範圍內，促進擔保行業發展。另壹方面，研究規劃設立政府擔保基金，使融資擔保風險在政府、銀行業金融機構和融資擔保機構之間得到合理分擔；省級再擔保機構將合理補償銀行等金融機構擔保貸款的風險，推動實施合理的、可操作的銀企商業合作模式，拓展和深化銀企合作。
(六)優化發展環境，加快信用信息建設，註重專業人才培養。壹是繼續落實擔保機構業務補貼、擔保費補貼等現有支持政策，完善擔保機構註冊資本補充和擔保風險補償機制，推進融資性擔保監管體系建設。二是加快征信建設，以便銀行業和再擔保機構對合作融資擔保機構給予差異化管理，提高風險控制水平。三是簡化擔保機構反擔保物質押登記的審批程序，提高登記效率，降低手續費用，為其債權的保護和追償提供必要的幫助。第四，加強專業人才隊伍建設，引進高層次擔保專業人才，在高校建立培訓基地，常態化培養融資性擔保從業人員，組織擔保機構外出學習交流經驗等。，為江西省融資性擔保行業輸入新鮮血液和力量。
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