壹.概述
(1)經營數據和財務指標
2020年上半年，公司實現合並報表範圍內營業總收入280，652，409.37元，同比增長7.23%，實現營業利潤62，433，629.86元，同比下降8.12%；歸屬於上市公司股東的凈利潤53，840，422.69元，較去年同期下降8.93%。
報告期內，公司植物提取業務經營業績穩步增長，實現營業收入245，226，5438+萬元，占公司合並營業收入的87.38%，較去年同期增長65，438+08.66%，凈利潤較去年同期增長65，438+065，438+0.93%。主營業務增長趨勢良好。由於公司BT項目接近尾聲，確認營業收入為33190900元，占公司合並營業收入的11.83%，較上年同期下降31.81%，凈利潤較上年同期下降27.33%，對公司整體業績產生壹定影響
報告期末，公司資產總額為2，765，438元+03，707，259.28元，較報告期初增長4.39%，歸屬於上市公司股東的所有者權益為65，438元+0，785，232，4265，438元+0.43元，較報告期初增長65，438元+0.53%。
(2)經營狀況分析
2020年新冠肺炎疫情在全球爆發，給世界社會經濟發展帶來了巨大影響。疫情發生以來，公司全體員工積極采取防疫措施，確保及時安全復工復產，有效保障了報告期內公司主營業務的穩定發展。
報告期內，公司緊緊圍繞董事會制定的長期發展戰略和年度經營目標，充分利用公司在植物提取行業的品牌積累和技術積累，繼續積極拓展大型單品業務，重點推進天然無糖甜味劑業務的創新發展和工業大麻業務的項目建設和市場布局。
1.天然無糖甜味劑業務的發展
公司秉承“綠色科技，健康未來”的經營理念，致力於為客戶提供以天然植物為原料的食品飲料、營養補充劑、食品添加劑、動物飼料等領域最優質的產品和解決方案。目前，公司已掌握數百項提取天然成分的核心技術。近10年，公司堅定不移地發展以羅漢果提取物、甜葉菊提取物為代表的天然無糖甜味劑業務，將優勢資源和精力集中於天然無糖甜味劑市場，積極布局產業鏈發展，建立了從種苗培育到終端消費品應用的全產業鏈運營能力。
報告期內，公司天然甜味劑相關產品的營業收入達到654.38+0.57億元，占公司植物提取業務營業收入的64.32%。
2018年，公司與芬美意簽訂了累計目標收入4億美元的天然甜味劑采購合同，為公司未來幾年天然甜味劑業務的快速發展奠定了堅實的基礎。目前，通過與芬美意的合作，公司已成功與達能、雀巢、百事等全球食品飲料品牌建立合作關系。
報告期內，我們很高興地看到，無糖甜味劑在國內消費品市場的應用掀起了壹股熱潮，特別是以袁琪森林為代表的壹批新興民族品牌的出現，青睞零熱量、零糖分、零脂肪的甜味劑原料，其產品也受到了大量年輕消費者的喜愛。公司上半年財務數據顯示，在中國銷售的植物提取業務收入較去年同期增長55.72%，公司與國外知名消費品牌長期合作的能力逐漸得到更多國內品牌的認可。公司未來將繼續開拓國內市場，努力為國內消費者提供更多高端優質的天然甜味劑產品。
為進壹步提升天然甜味劑業務的競爭力，公司於今年8月籌劃了2020年非公開發行股票，募集資金主要用於甜葉菊專業提取廠建設及補充流動資金。基於對天然甜味劑市場發展前景的信心，公司控股股東秦本軍先生擬出資9.2億元全額認購本次非公開發行的股票。本次非公開發行完成後，將有助於公司抓住天然甜味劑市場的發展機遇，提升業務規模和市場份額，繼續為國內外客戶提供優質的產品和服務。
2.繼續推進工業大麻業務能力建設。
2019年，公司充分發揮在植物提取行業的技術研發優勢，抓住發展機遇，在美國印第安納州開展工業大麻提取業務，投資約4億元建設“工業大麻提取及應用工程建設項目”。該項目是公司戰略發展方向的重要業務布局，是“大單品”發展戰略的重要延伸。項目的建成投產將增加公司新的利潤增長點，提高公司盈利能力和核心競爭力，為股東創造更多價值。
(1)工業大麻項目開發
目前工業大麻提取廠土建已經封頂，建設進度符合預期。目前，該廠被印第安納州政府列為美國工業大麻提取領域的示範項目。工廠的整體設計、施工、設備和安全要求均參照行業最高標準制定，這將提高公司的初期建設投資，同時也為工廠後續的安全規範運營打下良好基礎。自2020年以來，受中美貿易關系和新冠肺炎疫情的影響，子公司Hemprise在從中國進口設備和人員入境限制方面面臨關稅更高、安裝成本更高、安裝周期更長等不利因素。基於項目建設進度和當前經營環境，報告期內，公司積極與設計施工公司、設備制造商等合作夥伴溝通，采取構建三維圖紙、詳細指定設備參數、圖紙定點定位等措施，提前細化安裝安排，有效降低了後續安裝費用增加和工期延誤的風險。不僅如此，報告期內，公司還積極推進PCT專利申請、FDA-GRAS認證等軟實力的提升，取得了壹定的成效。特別是在推動工業大麻提取物通過FDA GRAS認證方面，借助公司此前羅漢果和甜葉菊GRAS認證的經驗，公司通過與國際第三方實驗室的緊密合作，建立並提升了工業大麻提取物的行業標準，為公司業務的可持續發展奠定了堅實的基礎，必將有利於公司未來快速推進工業大麻業務的市場拓展。
(2)工業大麻提取物用途廣泛，市場前景廣闊。
從國際市場來看，在植物提取領域，工業大麻下遊應用空間廣闊，包括藥品、食品飲料、保健品、煙草等領域。目前，已經在該領域使用或公開宣布使用的品牌有很多，包括可口可樂、百事可樂、萬寶路、科羅納、紅牛、雀巢等著名消費品牌。隨著提取技術的不斷進步和科學界對產品效益的進壹步論證，工業大麻提取物的需求將不斷擴大。根據GrandViewResearch的相關報告，2018年全球CBD市場規模為46億美元，預計2020年將達到93億美元。
隨著政策放松的逐步完善，藥品、保健品乃至消費品的應用市場將被打開，工業大麻提取物的市場空間將越來越廣闊。據天風證券(601162)相關研報顯示，聯合國麻醉藥品委員會於2020年6月召開首次閉門會議，討論將CBD制劑從國際禁毒公約中刪除的議案，預計2020年底CBD將被允許廣泛用於終端消費品。從地區來看，美國目前是工業大麻提取物應用的最大市場，據預測，到2024年，美國CBD的整體市場規模將超過200億美元。公司在美國新建的工業大麻提取項目順應了全球工業大麻行業的發展趨勢，有望迎來巨大的發展機遇。
3.進壹步明確終端消費品業務的戰略地位。
從國際健康產業發展趨勢和國家相關政策來看，國內終端消費品如保健品、化妝品、功能食品、飲料、特殊醫療食品等行業將迎來巨大的發展機遇，其對天然植物提取物的需求將進壹步增強，植物提取行業必將成為終端消費品行業健康發展的“橋頭堡”。植物提取行業的企業可以在天然植物和消費者之間建立高效可靠的鏈接體系，保障消費者享受到更加天然、健康、安全的產品。因此，基於公司在植物提取行業已經擁有的優勢產業鏈資源，報告期內，公司決定進壹步加大對終端消費品領域的投入，並明確將其列為公司未來發展的核心戰略方向之壹。
為確保上述戰略的實施，公司將對終端消費品業務現有子公司進行梳理，同時進壹步加大在終端消費品市場的資金投入、人才引進政策、管理激勵制度、投融資策略等方面的力度，以更加開放的心態和創業的心態吸引壹批具有創新精神和品牌建設能力的團隊，為消費者貢獻更健康、更綠色、更安全的產品。
4.不斷加大對R&D的投資，增強可持續發展能力。
5.積極推進BT項目的審核、移交和支付，支持公司主業發展。
報告期內，BT項目建設進入收尾階段，累計完成產值約654.38+0.94億元，累計回購款654.38+0.48億元。
公司密切跟蹤項目後期工作，積極與業主保持審計、交接、收款等方面的高效溝通，促進項目回購款的早日收回，支持公司植物提取業務的發展。
二、公司面臨的風險及對策1。宏觀經濟風險當前中美經貿摩擦給行業和經濟運行帶來了很大的不確定性。如果事態進壹步擴大，全球市場將不可避免地受到這種系統性風險的影響，不確定的政治因素可能會影響全球經濟發展進程。對策:壹方面通過技術改進，降低產品成本，提高產品質量，增強產品競爭力。另壹方面，加強與大客戶的緊密合作，積極調整銷售結構，擴大歐洲、亞太等地區的市場份額。以減少宏觀經濟波動對公司業績的影響。2.業務模式變化風險本公司全資子公司萊茵投資在桂林市臨桂新區從事防洪排澇及湖塘水系項目的運營管理、施工服務、投融資，享有經營收益。商業模式是BT。2020年BT項目建設接近尾聲，項目產值逐年遞減，同期確認的收入大幅減少，凈利潤大幅減少，對報告期經營業績影響較大。BT項目完成後，若公司植物提取業務未能如期達到業績目標，則存在公司業績大幅下滑的風險。對策:公司積極開發植物提取市場，在穩定現有客戶的基礎上，利用新工廠的產能規模和質量控制體系，加大戰略客戶的開發。公司進壹步加大對R&D和銷售的戰略投入，開發新的“大單品”，繼續加強與芬美意的對接合作，確保重大合同的有效履行，確保植物提取業務收入持續快速增長。3.管理風險隨著公司規模的擴大和子公司業務的拓展，公司及子公司對管理人才、營銷人才和專業技術人才的需求大幅增加，規模的快速擴張加重了公司的管理任務。如果不根據外部環境的變化及時調整管理模式，提高管理水平，將會給公司未來的業務發展帶來壹定的風險。對策:公司將平衡“內部培養和外部引進”兩種人才機制，統籌國內高校人才資源的開發利用，著力加快高潛力人才的培養。堅持自主培養開發人才與引進人才相結合，強化以價值觀培養為核心，專業技能、管理技能、復合型人才培養為補充的人才培養模式，明確標準、精準培養、長期輔導，從資源、運營、制度三個層面同步推進人才發展實施，優化人才戰略布局，加強人才儲備。公司努力為員工創造公平的競爭環境，對關鍵管理崗位實行競爭性招聘制度，給予每壹位員工公平公開的晉升機會。通過績效管理工具的運用，將公司的經營目標逐級分解到員工的工作考核中，從而充分發揮員工的主觀能動性，提高工作效率，實現績效優秀的員工在加薪、職級晉升、職位晉升中優先考慮。同時，實行物質獎勵和精神獎勵相結合，獎懲結合，對有突出貢獻者給予獎勵；對造成巨大損失的，將處以重罰。公司綜合運用各種激勵措施，激發全體員工的積極性和創造性，增強公司內部的凝聚力。4.財務風險隨著公司生產規模的不斷擴大和海外市場的不斷拓展，未來公司的出口業務將不斷增加。由於公司進出口業務會產生壹定的外匯收支，國家外匯政策發生變化，或人民幣匯率水平出現較大波動，對公司業績產生壹定影響。同時，受行業因素影響，公司的應收賬款和存貨余額隨著公司主營業務的增長而逐年增加。雖然整體風險有限，公司也根據謹慎性原則計提了壞賬準備，但仍給公司營運資金帶來壹定壓力。對策:對於匯率市場走勢，公司將通過提高產品附加值來增強議價能力，爭取更大的利潤空間，避免人民幣匯率波動對公司出口銷售的影響，通過遠期結售匯和外匯寶規避外匯風險。公司在財務管理中高度重視應收賬款和存貨減值的預期風險，加強內部控制和風險防範機制，最大限度地降低財務風險和財務損失。5.新冠肺炎疫情加劇導致商業環境惡化的風險。中國的新冠肺炎疫情還沒有完全結束，世界其他國家的疫情也在逐漸加重。3月11日，世界衛生組織宣布新冠肺炎疫情具有全球疫情的特征，形式令人擔憂。公司近70%的收入來自國外地區。若國外疫情未得到有效遏制，將給公司年度經營帶來壹定的不確定性。對策:公司將積極應對疫情，積極落實疫情防控工作，加強與客戶和供應商的溝通，建立命運共同體，攜手共進，共克時艱，努力把握疫情沖擊帶來的市場機遇，最大限度減少疫情對公司經營發展的不利影響。同時，隨著疫情的爆發，全球市場對增強免疫力相關產品的需求大幅上升，為公司業務帶來壹些增量機會。
三。核心競爭力分析公司作為國內植物提取行業的龍頭企業，在技術研發、設備、工藝、管理體系等方面積累了豐富的經驗和優勢。公司積極創新，把握市場機遇，深挖市場潛力。在植物提取行業的品牌知名度和客戶認可度逐步提高，公司核心競爭力不斷增強。1、R&D和技術優勢經過多年的R&D投資和技術積累，公司在R&D和植物提取行業積累了豐富的經驗和技術。依托高新技術企業R&D平臺，公司獲批建設博士後研究中心、國家熱帶水果加工技術R&D分中心、廣西天然甜味劑工程技術研究中心、廣西羅漢果產業工程院、廣西院士工作站等多個R&D平臺，技術中心被認定為廣西自治區級企業技術中心。公司成立了由英國諾丁漢大學歸國博士領銜的植物科學創新中心，致力於優質高產羅漢果和甜葉菊種苗的研發和培育。同時，公司在上海設立健康產品研發中心，開展植物提取物在終端消費品配方應用方面的研發，為公司客戶的產品創新和配方開發提供整體解決方案，也為公司終端消費品業務的發展提供有力的技術支持。公司非常重視加強與國內知名高校和科研機構的技術合作，依托其技術和人才優勢，加速公司產品和工藝的研發進程或建立技術儲備和積累。目前，公司已與天津生物工業研究所、上海藥物研究所、廣西植物研究所、湖南農業大學、華東理工大學、廣西大學、廣西師範大學、桂林醫學院、桂林理工大學等多所高校和科研院所建立了長期合作關系。截至報告期末，公司擁有58項國家發明專利，掌握近300項提取天然成分的核心技術。2.品牌優勢公司在業務發展中註重品牌建設，積極實施“laynInside”品牌戰略。公司經過多年的品牌管理和維護，以優質的產品質量和穩定可靠的供應體系，培育了“萊茵”品牌，擁有“萊茵生物”、“Layn”、“神果物語”等商標。榮獲“植物提取物優質供應商”、“農業產業化國家重點龍頭企業”、“中國質量誠信企業”等榮譽，在植物提取行業樹立了良好的企業形象，享有壹定的知名度和美譽度。基於大健康產業近20年的歷史，無形資產的沈澱不斷提升公司的品牌價值。目前，公司已與多家世界500強企業建立了良好的合作關系，以優質的產品和優質的服務進壹步提升了公司的品牌形象。3.營銷優勢公司在營銷方面具有較強的市場適應能力和掌控能力，構建了以中國、上海、洛杉磯、薩沃納三大營銷中心為核心，輻射歐美、亞洲的全球營銷體系。我們已與全球60多個國家和地區的100多家食品、飲料、保健品和化妝品生產企業及醫藥原料貿易商開展業務，並與多家世界500強企業建立了穩定的合作關系。國內外市場的成功布局是公司綜合競爭優勢構成和實現的重要保證。4.質量管理體系優勢公司堅持以質量求生存，以質量求發展的生產方針，通過制度建設對生產全過程進行嚴格控制，擁有完整的質量認證體系和質量控制能力。公司已通過FSSC22000、ISO9001、ISO22000、ISO14001等多項認證，多項產品擁有KOS。公司戰略投資浙江瑞德檢測認證技術有限公司，為公司準確開展定量和定性檢驗分析奠定了基礎。公司進壹步規範管理，實行科學管理，加強集團化運作，提高生產效率。5.管理團隊優勢公司擁有經驗豐富的管理團隊，核心管理人員穩定。主要管理人員和業務骨幹具有多年的行業工作經驗，對行業有著深刻的理解和高度的敏感度，對行業的未來發展有著獨特而深刻的認識，能夠快速把握行業發展趨勢，帶領公司科學高效穩步發展。公司根據發展需要，通過內部培養、外部引進等多種渠道，不斷壯大和提升核心團隊的實力，為公司的可持續發展賦能。同時，為了保持管理團隊的穩定和充實力量，公司通過對全體員工實施績效考核方案，鼓勵管理團隊努力提高經營業績，通過完善組織架構和流程管理體系，激發團隊活力，培養和提升管理者的管理意識，為公司的持續穩定發展奠定基礎。6.資源和產業鏈優勢羅漢果提取物作為天然無糖甜味劑產品，是公司重要的戰略核心產品。羅漢果是壹種特殊的食品和藥物資源。由於對生長條件要求嚴格，全球羅漢果主產區均在公司總部所在地桂林，公司在該品種上具有獨特的生產優勢。公司以羅漢果提取物為核心產品，充分利用羅漢果原料的自然地理優勢，在桂林建立羅漢果有機種植示範基地，依托“公司+基地+農戶”的經營模式，規模化種植羅漢果，帶動周邊農戶發展，節約原料成本，保證公司產品質量安全可靠。同時，公司擁有完整的產業鏈，上遊有原料種植基地，下遊有食品、飲料、特色農產品等終端消費品。全產業鏈布局為公司增加了新的經濟增長點，提高了抗風險能力。7.生產規模優勢公司第四代植物提取廠於20117年6月正式投產。新廠在生產相關設備設施方面進行了全面升級，工藝、產能、能效、環保、自動控制等方面較老廠有了質的提升。報告期內，技術人員不斷調試新廠設備，新廠產能逐步釋放，經濟效益穩步增長。在環保方面，公司堅持生產與環境建設同步發展的理念，與供氣企業合作開展“煤改氣”合作，大大實現了節能減排，減少了部分人工水電設備的投資，生物質材料燃燒後無需處理大量廢渣。同時建設了8000 m3/d的汙水處理系統，處理後的水質達到國家壹級標準。同時，在汙水處理過程中可以產生壹定量的沼氣，完全可以回收作為天然氣鍋爐的燃料，對環境沒有汙染。2065438+2009年9月，公司桂林工廠成功榮獲“國家綠色工廠”。國家綠色工廠的獲批，標誌著公司具有集約用地、清潔生產、廢物循環利用、低碳能源的特點，成為制造業綠色轉型升級的示範標桿。