改革前工作，改革後退休的“中間人群”占我省機關事業單位養老保險改革的絕大多數。這類人10的過渡期養老金怎麽算？養老金調整是與在職人員同步還是與企業退休人員同步？鑒於改革的重點，以下是遼寧“中年人”過渡性養老金如何計算，希望對妳有所幫助。
10年過渡性養老金的具體算法是什麽？
政策規定，2014、15之前參加工作，改革後退休且繳費年限(含視同繳費年限)累計超過15的人員，稱為“中間人”。按照平穩過渡的原則，在基礎養老金和個人賬戶養老金的基礎上，按照視同繳費年限長短發放過渡性養老金。改革設置了10年的過渡期，在此期間“中年人”退休，對比新舊待遇辦法，保低限高。
具體為:新辦法(含職業年金待遇)低於舊辦法的，按舊辦法標準支付；高於老辦法標準的，超額部分，第壹年退休的(2014 10 6月1至2015 12 3月31)按超額部分的10%發放。第二年退休的(2016 1 10月至2016 12 2月31 10月)按20%發放，以此類推，過渡期結束退休的(2024 1 10月65438)
例如:
王先生是科級幹部。改革前，同級退休人員養老金為4000元/月。2065，438+07年退休，其中視同繳費年限65，438+05年，因此其養老金將按照新辦法計算。假設他的養老金是3700元/月(含職業年金)，按新辦法不到4000元，那麽從4000元開始，他就按4000元/月發放。假設他的養老金按新辦法計算後是4500元/月(含職業年金)，高於老辦法的500元，那麽高出的部分就按“限高”執行。他的退休時間是2017，這是第三年，退休金是4150元(500× 30% = 150元/月)。
這壹比較政策將執行至2024年9月30日。過了這個點，退休的人就完全按照新辦法計算養老金，不再和老辦法比。
是不是過渡期都有“中間人”參與？
在劃分“新人”和“中間人”時，界限是2014 10 1上是否參加工作。也就是說，2014 10之前參加工作，改革後退休並繳費15年的都是“中間人”。“中人”退休有壹個10年的過渡期。2024年9月30日後退休的，不再享受過渡性待遇，直接執行與“新人”相同的養老金計發辦法。
比如陳老師，今年45歲，1995成為公務員，就是這次改革中的“中間人”。以男性60歲退休年齡計算，陳先生還有15年退休，超出了10年的過渡期。因此，陳先生雖然也是“中間人”，但退休時不再比照老辦法，直接按新辦法計發養老金。
養老金什麽時候調整，多長時間調整壹次？
此次改革前，機關事業單位退休人員工資與在職人員同步調整。這次改革說明退休人員和在職人員的工資調整可能不同步。這次改革意見規定，退休人員養老金將根據職工工資增長和物價變動情況進行調整，也就是說，機關事業單位退休人員養老金將參照在職職工或與企業退休人員養老金同步調整。
合並後對退休福利會有什麽影響？
方案明確提出，公平與效率相結合，既體現國民收入再分配更加註重公平的要求，又體現工作人員之間的繳費差別，建立待遇與繳費掛鉤的機制，長繳多得，提高單位和職工參保繳費的積極性。
打破原來養老金只和等級掛鉤的局面。根據新辦法，養老金的計算公式與上壹年度職工月平均工資、個人繳費年限、個人賬戶儲存額密切相關。在今後的養老金調整中，也將把繳費年限作為壹個重要參數，體現多繳多得的原則。
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固定養老金計劃和固定繳款計劃是當今社會最流行的兩種養老基金。在確定的養老金計劃中，養老金以某種方式固定(如最終工資的壹定比例)。計劃的發起人對養老金做出承諾，並將這種承諾的負擔視為壹種負債。在界定供款計劃中，發起人規定計劃定期供款，其最終養老金取決於個人退休時積累的供款，個人(而非發起人)承擔供款投資能否獲得高額養老金的風險。
固定繳款養老金計劃
定義:設定提存計劃是指每個員工都有壹個獨立的退休賬戶，由雇主和員工個人或* * *以壹定的方式按期向賬戶繳款的養老金計劃。同時，賬戶基金通過適當的投資方式實現保值增值。退休後的個人福利全部從該賬戶中支取，直至支取結束。因此，這種養老金計劃的退休金額與員工的工齡和職位沒有直接關系，而是取決於退休賬戶的剩余金額。但是這個養老金計劃對員工提取資金的時間和形式有限制，不需要繳納罰款。
養老金固定收益計劃:
定義:設定受益計劃是指由雇主支持的養老金計劃。員工退休或喪失就業能力後，可根據工齡、職位等因素確定壹筆固定(可按通貨膨脹率調整)的退休津貼，通常按月支付，直至受益人死亡。這種養老金計劃對員工提取資金的時間和形式有限制，不需要繳納罰款。
差異:
設定型養老金計劃與設定提存計劃的本質區別在於:在設定型養老金計劃中，發起人承擔與承諾養老金相關的風險；在固定繳款計劃中，受益人承擔風險。
1.固定收益養老金計劃:背景與投資環境
固定收益計劃最早是由美國運通公司在1928創立的，從年限上來說歷史悠久。現在，界定收入計劃的足跡遍布世界各地，盡管近年來界定供款計劃的設立也在迅速增長。僅在美國，到2000年底，固定收入計劃的資產已經達到2.5萬億美元。然而，根據計劃參與者的數量和總資產，固定繳款計劃在美國占據主流。在美國，固定繳款計劃的快速增長主要是由於企業部門建立了401(k)養老金計劃。在英國，考慮到到2001有近4/5的私人企業使用固定收入計劃，這類計劃傳統上在英國養老金計劃中占據主導地位；然而，為新成員采用固定收入計劃的公司數量從2002年的56%下降到2004年的38%(薩拉·維齊在她的文章《養老金與投資，2004年9月20日》第40頁引用了研究報告《吸引力消退:很少有英國公司仍然為新成員購買固定收入計劃》。)。界定供款計劃在其他歐洲國家已被廣泛接受，但界定福利計劃仍是養老金計劃的基石。日本的私人養老金主要是固定收益計劃，盡管這些公司現在提供現金余額計劃和固定繳款計劃。
養老金資產主要為養老金的支付提供資金。因此，養老金計劃的投資績效應由其資產充足率決定，而資產充足率主要受養老金負債的影響，盡管也有壹套完整的投資保險評估標準。了解養老金支付對管理者合理制定投資政策非常重要。
計劃精算師通常是數學家，主要從事養老金支付的估算。除了養老金的固定支出外，負債的估計還包括未來項目的人事變動、工資和薪金的增加、成員的提前退休率、適當的生命周期表和其他因素。計劃精算師的工作為計劃出資者提供了幾個關鍵信息。
首先，精算師將確定計劃負債的規模，以及如何計算組合資產現有規模的現值。計劃資產的價值和其負債的現值之間的關系稱為資金狀況。在fullyfundedplan養老金計劃中，基金的資產負債比例為100%或以上(即損益情況為100%或以上)。Pensionsurplus等於養老基金資產的市值減去其負債的現值。在資金不足的養老金計劃中，該比率小於100%。
養老金計劃中有三個關於負債的基本概念:
累積付款義務。累計繳費義務(ABO)是指按照現有工資水平(不考慮未來工資和加薪的影響)並假設計劃立即終止，將截至此刻的所有應付養老金折算為[累計服務年限]的現值。
-預期結算義務。預期支付義務(PBO)和ABO的計算方式相同，但它考慮了未來的工資水平。退休時，在特定截止日期應付的所有養老金都轉換成該特定日期的現值。所以PBO受加薪影響，適合不打算結束固定收益計劃的成長型公司。損益狀態通常根據PBO計算。
-未來負債總額。在判斷養老基金負債的方法中，未來總負債是最容易理解的，但也是最不確定的。未來的總負債可視為累計和計劃的養老金支付的現值，包括未來計劃的工資增長。這種理財觀念可以作為制定投資政策的基礎。
精算師的工作還包括確定退休員工和在職員工之間的計劃債務缺口。這種差距將體現在兩個重要方面:
-由於現在退休職工需要即時支付養老金，這些人的數量越多，基金每月的現金流出量就越大，這就要求基金具有更高的流動性。與退休雇員相關的這部分基金負債是退休生活。與雇員有關的負債是積極的生活。
-由於相同的生命周期表適用於在職雇員和退休雇員，退休雇員較多的基金通常具有較短的未來基金負債期。
接下來，我們進入固定收益計劃投資政策設定要素的討論。
風險目標在設定風險目標時，計劃出資人必須考慮計劃的損益狀況、計劃出資人的財務狀況和盈利能力、計劃出資人和養老基金的風險敞口、計劃的特點和員工的特點。
首先，壹個有盈余資金的養老金計劃，在不損害資產對負債的覆蓋範圍的情況下，可以承受壹定程度的負收益，因為計劃的盈余可以起到壹定的緩沖作用。因此，計劃出資人的責任是
但是——即使沒有必要——假設計劃中投資風險的增長與盈虧狀況有關。資金不足的計劃，可能會增加計劃出資人的風險承受能力，從而促使其參與壹些高風險的項目，使資金達到充足的狀態；但是，即使其他條件都相同，資金不足的計劃也無法承擔更大的風險，因為資金短缺已經成為現實。所以這種計劃壹定要降低其風險承受能力。
二、影響固定收益計劃風險承受能力和風險目標的因素
如果壹項計劃的資金不足，計劃發起人有責任向該計劃註入資金。計劃出資人的資金實力和盈利能力可以影響他需要註資時的意願和能力。當計劃出資人的財務狀況相對糟糕時，他可能會減少對資金不足計劃的註資，因為這些投資可能會付諸東流(歷史上，在許多國家，如德國和英國，養老金固定收益計劃不是作為單壹實體設立的，養老金負債在公司資產負債表的負債項目中只有財務價值(虛擬賬戶)，實際資金已經用於支付現階段需要支付的養老金。在這種情況下，養老金收入與公司負債直接相關。但歐盟2005年發布的新國際會計準則(有的版本說是2007年)對此進行了調整，這是致力於減少與國際準則差異的眾多項目之壹。)。更何況，當計劃出資人的經營業績與養老金資產收益密切相關時，定期基金繳款額的增加也可能導致計劃出資人經營業績的下降。
在其他條件相同的情況下，基金的某個條款可能會給參與者壹個選擇，使他們能夠提高養老金支出的速度，降低他們的風險承受能力。老員工意味著基金的負債期限更短，流動性要求更高，風險承受能力更低。同樣，對於壹個有壹群老年員工的基金，如果基金不足，公司必須在更短的時間內整合基金並向其註資。
Apex運動器材公司(1)
喬治·弗萊徹是CFA成員，是Apex運動器材公司的首席財務官。公司主要經營冬季和水上運動器材，是這個行業的佼佼者。Apex運動器材公司規模不大，收入全部來自美國。在過去幾年中，市場對冬季和水上運動設備的需求強勁，因此公司處於上升發展趨勢。該公司的利潤逐年增加，資產負債表強勁(低負債)。與同行業其他公司相比，公司成立時間較短，其固定收益養老金計劃也是如此——現階段沒有退休員工。這個主要由在職員工組成的計劃，資產為6543.8億美元，就已公布的養老金負債而言，盈余800萬美元。基金的許多因素考慮如下:
-計劃債務期限為20年(所有美國養老基金都是如此)。
-這些負債的貼現率是6%。
-公司員工的平均年齡是39歲。
根據所給信息，討論公司的風險承擔能力。
答:公司的風險承受能力高於平均水平，原因如下:
1.基金有少量盈余(占基金資產的8%)，即基金處於800萬美元的盈余狀態；
2.公司資產負債表強勁(很少使用負債)；
3.不考慮行業周期性，公司盈利能力良好；
4.員工平均年齡低。固定收益養老金計劃資產的主要功能是支付養老金。正如我們接下來將看到的，保險公司和銀行也有這種特性。對於所有這些投資者來說，與負債相關的風險非常重要，基於風險和投資的資產/負債管理(ALM)概念通常是首先關註的問題之壹。資產/負債管理是公司整體風險管理措施的壹個方面，壹般側重於資產和負債相互作用產生的財務風險。給定金融負債，資產/負債管理包括管理資產投資和控制相關資產和負債的價值。對於固定收益計劃，資產/負債管理的壹個核心概念是養老金盈余，它等於養老金資產的市值減去其負債的現值。固定收益計劃可能會給出壹個與養老金盈余波動性(標準差)相關的風險目標。另壹個資產/負債管理風險是基金負債的短期風險。做空風險是指投資組合的價值低於某壹投資期內可持續的最低水平的風險，也可視為壹種可能性。空頭風險的存在可能與以下因素有關:
-根據ABO、PBO或未來總負債，損益狀態為100%(或其他層次)。
-計劃的損益應高於某壹標準，以避免根據會計準則在資產負債表中披露其養老金負債水平。
——盈虧狀況高於相關規定的門檻。例如(在美國)，這種閾值包括:
如果低於1974頒布的《退休人員收入保護法》(ERISA)中規定的數額，則必須繳納額外的保險費。
如果低於養老金擔保公司(PBGC)規定的，則需要支付額外的費用(PBGC是美國政府部門，向計劃到期的受益人發放養老金固定收益計劃。它收取的保費隨著保底固定收益計劃收入水平的提高而逐漸增加。)。
影響固定收益計劃風險承受能力和風險目標的因素(2)會影響風險目標的其他用途包括如何處理未來基金定期繳款:
-盡量減少每年支付的定期繳款數額的波動。
-盡可能減少支付未來定期繳款的可能性(如果當前計劃發起人不做出任何努力，基金將處於過度狀態)。
後面列出的風險因素彼此密切相關。比如壹個計劃如何維持盈虧狀態，計劃出資人是否需要增加固定繳款。劃分風險因素的優先級是計劃投資者建立風險目標不可或缺的壹部分。除了與負債和固定繳款相關的風險目標之外，固定收入計劃的壹個特征是，
和其他投資類型壹樣，計劃出資人也需要陳述所有的風險目標。
Apex運動器材公司(2)
喬治·弗萊徹現在需要為公司設定風險目標。由於近年來投資收益良好，公司近兩年無需向基金定期繳費。弗萊徹認為，根據PBO，保持基金的盈余非常重要。因為800萬美元的盈余對於負債的增加是壹個微不足道的緩沖。按照PBO的規定，計劃資產的比例要達到100%以上。所以弗萊徹把維持基金的盈虧作為自己的首要目標。
根據以上信息，為公司確定壹個合適的投資標的類型。
答:就計劃損益狀態低於100%而言，適合公司的風險目標要考慮風險缺口。例如，公司可能希望最小化其損益頭寸低於100%的可能性，或者希望將這種可能性保持在10%或更低。此外，相關的風險目標可以是最小化公司將來需要支付固定繳款的可能性。總之，計劃的盈虧狀況、計劃出資人的財務狀況、計劃的特點、從業人員的特點都會影響計劃的風險承擔能力和風險目標的設定。從風險缺口以及與定期支付相關的風險和所有風險來看，計劃出資人需要明確風險目標。
收入目標固定收益養老金計劃的廣義收入目標是獲得足夠的資金來支付養老金(不包括通貨膨脹)。在設定收益目標時，計劃出資人需要對收益目標進行量化。養老金計劃必須實現收支平衡，即履行支付養老金的義務。對於設定受益型養老金計劃，收益需求(即計劃需要達到的平均收益)會受到很多因素的影響，包括計劃當前的損益情況以及與精算養老金相關的定期供款。如果養老金資產等於其負債的現值，資產收益率等於負債現值的折現率，那麽在負債到期時，養老金資產剛好滿足養老金支付的需要。因此，對於壹個資金充足的計劃，投資組合經理需要考慮負債貼現率的收入需求(參見斯坎倫和裏昂(2006)對收入需求最新問題的最詳細討論)。)。比如貼現率可以設定為長期國債的收益率。養老基金公布的收入需求可能高於其實際收入需求。在以下情況下，公司未來的固定養老金繳款和養老金收入將受到影響。
-關於未來固定養老金繳款的收入目標。任何固定收入計劃的出資者都有壹個共同的雄心或“擴張目標”，那就是讓未來養老金的固定繳款為零。當然，對於大多數計劃資助者來說，更現實的目標是使未來的固定養老金繳款最小化(無論是否考慮貼現)。
-養老金收入的收入目標。美國公認會計原則(GAAP)和國際會計準則(IAS)都將養老金費用計入養老金計劃繳款人的個人收入。但這個規定是相對的，壹個盈虧良好的基金可以抵消其養老金支出(即養老金收入)。當金融市場表現良好時，大量公司將有養老金收入，這些收入將納入計劃發起人的工資單，並在公司計劃中公布。這樣，計劃出資人就可能增加壹個維持或增加養老金收益的計劃(出於是否以此為目標的目的，計劃出資人必須認識到養老金收益是建立在預期未來養老金資產收益的基礎上的)。許多分析師在計算核心收入或潛在收入時，不考慮養老金收入。)。
就像風險承受能力會隨著計劃負債的久期而增加壹樣，壹般來說，在現實環境的約束下，收益需求是壹樣的。例如，如果壹個計劃擁有壹群年輕且不斷成長的員工，與壹個對新員工封閉且具有更高流動性需求的計劃相比，該計劃的資助者可能會為該計劃設定更激進的收入目標。
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