在過去的壹年裏，妳可能看到過很多類似的標題比如“任何人都可以投資創業公司！”。隨著股權眾籌的出現，很多新的平臺如雨後春筍般出現，包括Indiegogo發布的眾籌平臺。這個平臺讓普通市民可以盈利，同時獲得產品和津貼之外的其他獎勵。這些消息確實令人振奮，但它們的發展之路其實充滿了風險:很多人會在沒有計劃、預算或對市場沒有充分了解的情況下被Dolores眾籌項目所吸引，這將導致難以想象的後果。
如果妳仍然是壹個投資新手，或者妳正在考慮投資壹家初創公司，這裏有壹些妳需要在開始之前知道的要點。
投資門檻
盡管名不副實，但如果妳的投資金額達不到“合格投資者”的財富要求，妳仍然會失去大部分投資機會。這是因為從普通大眾而不僅僅是合格投資者那裏籌集資金的創業公司必須遵循不同的規則，例如，籌集的金額不得超過654.38美元+0萬美元。所以這樣的規則把股權眾籌平臺分為兩類。
AngeList、CircleUp等知名平臺只對合格投資者開放，Republic、WeFunder、Indiegogo、Fig等創業平臺對所有人開放。SeedInvest對合格投資者和普通人都開放。
然而，眾籌的先驅、眾籌Meura的首席執行官Vladimir Vukievic表示，人們通常不會關註認證要求。“股權眾籌的壹個不可告人的秘密是，這些平臺從不嚴格審查投資人是否有準入資格。他們根據信譽系統選擇投資者。因此，壹些投資者會毫不猶豫地擴大投資組合。”
我給妳壹點時間討論這句話的含義，但重要的壹點是“現在任何人都可以投資創業公司！”“應該改成“任何人都可以投資壹些創業公司！" .
明確的動機
請記住前輩們教導我們的話——千萬不要空著肚子或者沒有購物清單去超市購物，否則妳會買更多的糖果，吃壞肚子。這同樣適用於股權眾籌。在看那些炒作的視頻之前，首先要明確自己的動機，做好計劃。
Indiegogo首席執行官斯拉瓦·魯賓(Slava Rubin)告訴我:“人們投資股權眾籌至少有三個原因。無論妳是投資於妳已經認識的人還是為更廣泛的事業做貢獻。第壹，可以賺取回報；二是可以享受投資過程的樂趣；第三，還可以造福社會。有趣的是，同壹家公司支持者的動機卻大相徑庭。
這三個動機(金錢、娛樂、社會)是重疊的，但是妳壹定要明確哪壹個才是妳的最終目的，因為不同的目的需要采取不同的投資策略。比如妳決心投資，就要分散投資資金，抵禦風險。但如果妳只是想享受過程，那麽分散投資會分散妳的註意力。
妳的動機也決定了妳投資的來源和規模。妳會花掉妳的養老金、可支配收入還是每年花在慈善事業上的錢？退休和娛樂投資的規模可能相差100。
認真對待股權眾籌
如果妳是認真投資股權眾籌的，那麽妳的其他資金支持必須是健全的。投資創業公司的風險比買壹分錢的股票要大得多，所以妳應該在投資前做好準備，比如設立壹個應急基金，還清妳的信用卡債務或者花光羅斯個人退休賬戶裏的所有錢。都樂思股權眾籌網
如果妳通過了檢查，這裏有壹些謹慎的步驟，將增加妳的創業股份。
Phil Nadel是壹位經驗豐富的風險投資家，也是Barbara Corcoran Venture Partners(最大和最活躍的天使主義團體之壹)的董事總經理，他為預算設定的第壹步提供了寶貴的建議。
根據經驗，Nadel建議投資者將最多5%的可投資資產用於投資。如果妳已經存了6.5438億美元以上，5000美元的投資預算可能是壹個好的開始。請註意，如果妳不是合格投資者，政府會根據妳的收入規定妳每年可以投資的金額。
第二步，投資若幹創業公司。Nadel建議投資者將20-30家創業公司作為合理的投資組合。在我們的例子中，預算是5000美元，投資20家創業公司意味著每個創業公司平均占用250美元。
第三步是確保妳的投資組合多元化。投資人要根據地理位置、商業模式、平臺進行混合投資，不要因為壹類項目的失敗而導致所有投資失敗。比如，不要在同壹個平臺上投資5000美元給20家消費級VR創業公司。
妳可能擔心多樣化。政府對國際交易建立了法律封鎖，大部分產品以消費者為導向，這意味著缺乏大眾企業市場。
第四步，做好長期規劃。平均需要7-10年才能看出妳的投資是否穩定，而且由於風險投資沒有流動性，即使妳發現自己陷入困境，也不能賣股票。投資初創企業就像購買退休基金:設定好就忘了。
第五步，調整自己的預期。“傳統的模式是，如果妳投資10家創業公司，其中7家會徹底失敗，在這兩家賺點小回報。或許，運氣好的話，可以在最後壹個項目中獲得足夠的利潤，來彌補剩下的虧損。”Nadel說，“但是65，438+00家初創公司並不是壹個足夠大的投資組合。”
第六步，對公司進行盡職調查研究。但這個提議伴隨著壹個大“騙局”:如果妳只對壹家創業公司投資250美元，珍惜妳的時間，那麽妳花在研究和評審上的每壹個小時都會間接降低妳的回報。如果妳是壹名律師，每小時掙300美元，妳花三個小時做研究，投資250美元，那麽……嗯，妳知道。
那麽如何在不過度調查的情況下對自己進行負責任的投資呢？妳應該花時間研究更高層次的項目，而不是關註單個公司:
研究股權眾籌平臺本身。誰在幕後決定公布哪些創業眾籌項目？他們的審核流程是怎樣的？他們是否涉嫌作弊？他們在每個行業都有項目還是只專註於少數幾個？在我看來，這些平臺在這些問題上有很大的不同。
研究更廣泛的趨勢。比如關於VR行業的知識，可以覆蓋多個VR投資，幫妳找到明星公司。如果妳不了解這個行業，請咨詢了解的朋友或同事。“請看過去關於眾籌的可怕悲劇。”菲利克斯的首席執行官賈斯汀？貝利說，“大多數人不會第壹次向該領域的專家尋求幫助，這是在30分鐘的電話交談後發現的。”
從壹般理論上研究對創業公司的投資。股權眾籌平臺包含了很多幫助妳入門的教育資源——比如SeedInvest的學院。弗雷德·威爾遜的AVC博客也是壹個經典資源。
如果妳討厭風險，除了廣泛的研究，Nadel還為妳提供了壹個簡單的“黑客”調查方法:將投資限制在已經有收入的公司。"這提供了產品市場適應性的壹些早期證據."他說。
AngeList的合格投資者長期以來壹直依賴團體(如Nadel的公司)為他們選擇公司。該財團削減了投資者的利潤(“持股”)，但作為交換，他們花了大量時間審查他們選擇的每壹家初創公司。如果妳信任這個財團，那麽妳可以信任他們選擇的創業公司。財團業績的前期數據還是很有說服力的。
根據法律規定，不合格的投資者不能讓財團為他們選擇公司，但他們有其他選擇。其中之壹就是SeedInvest的指數基金。Seedinvest的亞歷山德拉·泰寧(Alexandra Tynnion)將托管和多元化風險指數基金視為股權眾籌的未來趨勢。“我們希望它們像ETF壹樣突出且易於使用。”她說。
把股權眾籌當成娛樂
我問納德爾，他如何看待股權眾籌這種娛樂方式。想了半天，他說:“這聽起來是個快速燒錢的好辦法。”
確實如此。但如果妳能體諒和克制，把它當作娛樂也不壹定不行。
還記得我上面提到的關於盡職調查的大“騙局”嗎？調查小投資項目的時間成本會降低投資回報。嗯，這只適用於如果妳把花的時間作為壹種成本，而不是把妳的投資計劃作為壹個整體來考慮。
如果妳向壹家初創公司投資500美元，並熱衷於探索它的財務狀況，調查它的產品，與它的創始人交流，密切關註它的成長，那麽妳不僅買了它的股權，還買了經驗。用500美元買50個小時的體驗，還是比買壹張電影票劃算。
武基切維奇把它比作踢足球。“沒有人會為了拿到最後的現金獎而花半輩子準備比賽。他們想享受整個過程的刺激，在日常生活中獲得和朋友炫耀的資本。妳也可以通過投資創業公司來獲得這種興奮感。如果公司經營得好，妳還可以拿給朋友炫耀。”
壹個附帶的好處是，妳可以通過迷戀壹家初創公司學到很多東西。妳會學到很多關於創業公司財務方面的知識，這本身就是壹個迷人的領域，妳也會具備創辦創業公司的素養。我可以想象壹下，如果壹個投資機器學習初創公司的會計，在學習了基本原理之後，雇傭壹個開發人員自己開發機器學習。
如果妳想嘗試這整個過程，妳可以投資壹點錢，看看妳能走多遠。如果壹周後妳對它失去了興趣，說明這個方法不適合妳。
只要把閑錢花在這種娛樂投資上，體驗不比看壹場戲或者喝壹杯紅酒差。其實這種投資的經濟收益比買彩票這個美國人最大的愛好之壹更靠譜。股權眾籌平臺
把股權投資當成公益事業。
作為AngelList的高管，Ken Nguyen已經在矽谷的融資模式中占據了壹席之地，但他對自己看到的情況感到失望。“很多團隊在融資方面做得不夠。”Nguyen說，“年齡、性別、種族和地理都起著不相稱的作用。壹些重要的社會市場完全被忽視了。”為了解決這個問題，Nguyen創立了Republic，這是壹個社交傾向的股權眾籌平臺。
Republic上的大多數創業公司都是由女性或少數族裔創立的。其中壹些具有明顯的社會願景，如Maternova，旨在為發展中國家的女性開發衣服，幫助她們抵禦寨卡病毒。還有壹些更傾向於傳統公司，比如有獨特噱頭的約會應用Whim。
Republic重點關註股權投資的第三個動機:把投資當成壹種社會活動。
如果妳熱衷於技術多樣性，或者想在未開發的市場推動創新，投資壹家合適的初創公司可能比給壹家全球性非營利組織開支票更親密、更有影響力。
具體方式就是把妳的投資當做壹件好事，不求回報，投資資金只需要來自妳每年捐的錢。如果妳的投資是有利可圖的，妳不會被要求立即納稅。妳可以用賺到的錢繼續投資其他公司。所以妳需要嚴格考察妳想投資的公司，確保他們有壹個好的出發點，不要把錢投給壹個不好的公司。
還有壹種方式是，當妳通過投資賺錢，或者把投資作為壹種娛樂方式的時候，社會價值也被當作妳選擇公司的壹個指標。為妳的投資組合選擇壹些非傳統的創業公司甚至可能給妳帶來優勢，因為被忽視的企業家和市場可能有助於多元化。
其他投資方式
如果妳投資了壹家創業公司，妳通常只會在公司被收購或上市時獲利。投資創業公司的壹個悲劇是，妳可以投資那些做得很好的公司，然後上市。但如果失敗了，妳投入的錢就全沒了。
有壹些方法可以改變這種情況(二級市場、計劃分紅或債基投資)，但這些方法都有並發癥。現在，壹個名為Fig的平臺為妳提供了另壹種投資產品而不是公司的方式(這些產品現在都是視頻遊戲，由成熟的電子遊戲開發者創建，但妳可以想象該模式可以擴展到其他類別)。妳可以獲得版稅作為投資回報。
提成結構可以縮短投資周期，提高成功概率，這樣結果不會很成功，但也不會絕對失敗。為了便於理解，請看下面的圖表！
但是這樣做的缺點是投資專業，上漲空間有限。比如Fig的項目，不能獲得高額利潤，家族企業不壹定能彌補失敗帶來的損失。因此，妳仍然會面臨潛在的風險，比如開發電子遊戲的公司破產，或者電子遊戲被取消。
如果妳的投資有商業動機，妳需要觀望，收集更多的數據。但如果妳是電子遊戲愛好者，把投資當成娛樂或者想幫助行業更好發展，Fig會用更有趣的頭銜吸引投資人——比如“電子遊戲眾籌項目1000元獎勵”。Fig首席執行官賈斯汀·貝利(Justin Bailey)表示:“現在他們的貢獻可以得到回報，可以繼續推動整個行業更好的發展。”
摘要
企業家經常被建議禮貌地拒絕首次投資者的資金。其中壹個原因是啟動投資是復雜的，壹個急切的首次投資者可能會錯過或誤解壹個關鍵細節，並對最終結果不滿意。
如果妳是第壹次投資創業公司，請不要犯同樣的錯誤。請花時間質疑自己的現狀和動機，廣泛學習，投資前仔細規劃。也要記住，沒有人會因為妳的觀望態度而責怪妳；大多數情況下，這是壹個明智的選擇。